الأصول الرقمية في العالم: تطور وتأثير تضليل Rug Pull

في فترة ازدهار سوق الأصول الرقمية، حصل العديد من المستثمرين على عوائد ضخمة بسبب بعض المشاريع، ولكن هناك أيضًا عدد كبير من الأشخاص الذين تكبدوا خسائر فادحة بسبب انسحاب المشروع. مؤخرًا، ارتفع سعر Aura (AURA) بنسبة 800% في بضع ساعات فقط، مما أثار تحذيرات من خبراء الصناعة بشأن احتمال وجود تضليل منظم. تُعرف هذه الحيلة الاحتيالية، المعروفة باسم "Rug Pull"، بأنها تجتاح مجال الأصول الرقمية بطريقة صناعية.

حجم وتأثير التضليل

وفقًا لتحليل إحدى منصات البيانات، هناك إجمالي 304,000 رمز على الشبكات العامة الأربع تعرضت لمستويات مختلفة من التضليل، مع ظهور مئات "الرموز الفخية" كل يوم. على شبكة إيثريوم، هناك حوالي 266,000 عنوان مستقل يركز على إنشاء وترويج الرموز الاحتيالية.

هؤلاء المحتالون يستغلون أدوات إصدار العملة البسيطة وقاعدة المستخدمين الضخمة لتصميم التضليل بعناية. على الرغم من أن متوسط الأرباح لمشروع احتيالي واحد على الإيثريوم يبلغ حوالي 1.65 مليون دولار، إلا أن العدد الكبير من هذه المشاريع أدى إلى تحقيق إجمالي إيرادات غير قانونية مذهلة بلغت 5020 مليار دولار.

لم تسلم سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Polygon و Linea من ذلك. تم تسجيل 530 حالة سحب مفاجئ على Polygon، بإجمالي أرباح بلغت 10,140 دولار، مع وجود 7,680 عملة و 4,640 منشئ احتيالي. على الرغم من أن بيانات سلسلة Linea الناشئة أقل، إلا أنه تم سحب السيولة بالكامل من 4 عقود بالفعل.

يُقدّر أن أكثر من 7.05 مليون مستثمر قد أصبحوا ضحايا مباشرين لتضليل Rug Pull، مما تسبب في خسائر في ثروات ملايين الأفراد والعائلات.

أنواع وخصائص تضليل Rug Pull

سحب بساط قاسي

هذا سلوك نهب كامل، حيث يقوم المحتالون بسحب كل السيولة من المشروع من خلال إعداد رموز خبيثة أو ثغرات. بعض العناوين نشطة على عدة سلاسل عامة، تستغل خصائص سلاسل مختلفة لارتكاب الجرائم وتجنب التتبع.

تظهر العديد من عناوين الاحتيال خصائص تنفيذ الجرائم بشكل متكرر. على سبيل المثال، عنوان مرتبط بسلسلة عامة واحدة ارتبط بـ 45 رمزًا من رموز Rug Pull و37 من برك السيولة التي تم سحبها. هذه العناوين تشبه الجراد، حيث تقوم بنشر الرموز بسرعة، وسحب الأموال، ثم تختفي أو تغير هويتها لتعود وتنفيذ الجرائم مرة أخرى.

تكون دورة حياة معظم الرموز الصلبة التي تتعرض للخداع قصيرة جدًا، حيث تستمر بعضها لبضعة أيام فقط. يتماشى هذا مع نماذج التضليل مثل "貔貅盘"، حيث يتم تنفيذ الاحتيال في وقت قصير بعد إطلاق الرمز، دون إعطاء المستثمرين أي وقت للرد.

سحب السجادة

بالمقارنة مع الأساليب العنيفة لرغوة السحب الصلبة، فإن رغوة السحب الناعمة أكثر خفاءً. عادةً ما يتم سحب حوالي 50% من السيولة، مما يخلق وهم "انخفاض بطيء" أو "تعديل مؤقت من قبل المشروع". قد يختلق المحتالون أسبابًا مختلفة، مثل "نقل العقد" أو "ترقية النظام"، مما يؤدي إلى عدم تمكن بعض المستثمرين من الخروج في الوقت المناسب بسبب الأمل في تحقيق الربح، مما يسبب لهم خسائر كبيرة في الانخفاض المستمر.

اتجاهات تطوير تضليل

تشير البيانات إلى أن عام 2023 هو ذروة نشر رموز Rug Pull على شبكة Ethereum، حيث بلغ العدد 125,759، وهو ما يمثل 42.3% من إجمالي خمس سنوات. ومع ذلك، انخفض عدد النشر بشكل كبير في عام 2024 إلى 69,154. تظهر الأنشطة الاحتيالية نمطًا دوريًا واضحًا، حيث بلغ متوسط عدد النشر السنوي على أربع سلاسل عامة خلال الفترة من 2021 إلى 2023 حوالي 48,721. ومن الجدير بالذكر أن متوسط عمر عقود الاحتيال قد انخفض من 356 يومًا في عام 2021 إلى 3.8 أيام فقط في عام 2025.

إجراءات الوقاية

في مواجهة هذا الحجم الكبير من التضليل، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر وفهم الأساليب الشائعة لجذب المستثمرين، مثل وعد العوائد المرتفعة، الفرق المجهول، نقص التدقيق، قفل السيولة المشبوه، والتسويق المفرط عبر وسائل التواصل الاجتماعي. قبل الاستثمار، يجب مراجعة بعناية ما إذا كانت العقود مفتوحة المصدر، وما إذا كانت قد خضعت لتدقيق من مؤسسات معروفة، وما إذا كان يمكن التحقق من خلفية الفريق، وحالة قفل السيولة، وغيرها من المعلومات الأساسية.

الخاتمة

لقد تطورت عمليات سحب السجادة إلى سلسلة صناعية مظلمة ناضجة، تتميز بتكاليف منخفضة وعوائد مرتفعة. هذه ليست مجرد مشكلة خسارة فردية للمستثمرين، بل هي تحدٍ نظامي لأسس الثقة في صناعة البلوكشين والأصول الرقمية. إن كشف الحقيقة وراء سحب السجادة لا يهدف فقط إلى تنبيه المستثمرين بشأن المخاطر، بل يهدف أيضًا إلى دفع الصناعة بأكملها نحو إنشاء نظام رقابة أكثر كفاءة.