BTC持续 الانتعاش ، الدولار الأمريكي يسجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات

هذا الأسبوع، افتتح BTC عند 83733.07 دولار، وأغلق عند 85177.34 دولار، بزيادة قدرها 1.72% على مدار الأسبوع، وبتقلب قدره 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي يحقق فيه BTC الانتعاش، لكن الثقة في السوق غير كافية، وحجم التداول انخفض بشكل ملحوظ. حاليًا، يتداول سعر BTC خارج قناة الانخفاض لمدة أسبوعين متتاليين، ويختبر المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وهو مؤشر تقني مهم.

دخلت "حرب التعريفات الجمركية المتكافئة" للحكومة الأمريكية المرحلة الثانية من "المفاوضات". لم تكن نتائج المفاوضات الأولية مع اليابان كما هو متوقع، مما وضع الحكومة الأمريكية في موقف صعب. الدول المستهدفة الرئيسية تتخذ إجراءات صارمة، والدول المستهدفة الثانوية تغيرت مواقفها لتصبح أكثر صرامة، حيث تتبنى هذه الدول بوضوح استراتيجية استبدال الوقت بالمساحة. في الواقع، عندما بدأت الولايات المتحدة الحرب على التعريفات الجمركية ضد العالم، كانت تواجه أيضًا ضغوطًا غير مسبوقة.

هذا الأربعاء، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على الانتظار للحصول على معلومات أكثر وضوحًا قبل التفكير في تعديل موقف السياسة. يستجيب الاحتياطي الفيدرالي للمعركة التجارية دون تغيير، مما يعيد الضغط على الحكومة الأمريكية من ثلاثة جوانب: سوق الأسهم وسوق السندات وسوق الصرف.

حثت الحكومة الأمريكية عدة مرات على خفض أسعار الفائدة، وتفكر في تغيير رئيس الاحتياطي الفيدرالي. ولكن قبل أن تحقق هذه الخطوة اختراقًا ملموسًا، نعتقد أن السياسة والاقتصاد والأسواق ستظل تسير على مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.

السياسات، المالية الكلية وبيانات الاقتصاد

فيما يتعلق بحرب التعريفات الجمركية، لم تحقق المفاوضات بين الولايات المتحدة واليابان تقدمًا ملموسًا، حيث كانت تصريحات رئيس الوزراء الياباني قبل المحادثات قوية. بعد أن اتخذت بعض الدول تدابير مضادة قوية، أدركت دول أخرى، على الرغم من استمرارها في التفاوض مع الولايات المتحدة، أن وضع الولايات المتحدة ليس كما تدعي أنه إيجابي.

تستمر ثقة المستهلكين في الانخفاض، والشركات تشعر بالارتباك بشأن خطط الإنتاج. دون انتظار مساعدة من الحكومة أو الاحتياطي الفيدرالي، تواصل وول ستريت بيع المراكز الطويلة وتقليل التداول.

في 4 أيام تداول من هذا الأسبوع، انخفضت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز بشكل متتابع، مسجلة انخفاضات أسبوعية بلغت 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، مع انخفاض واضح في حجم التداول.

سوق السندات يواجه أيضًا صعوبات. انخفض العائد على السندات الحكومية لمدة عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات عالية. تتركز مخاطر سوق السندات بشكل رئيسي في السندات الحكومية طويلة الأجل، حيث تشير الزيادة الكبيرة التي بلغت 11.25% الأسبوع الماضي إلى أن السيولة قد وصلت إلى حالة حرجة وسط عمليات بيع ضخمة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي، حيث بلغ هذا الأسبوع 99.171%. الأموال تتدفق من الولايات المتحدة إلى أوروبا. يعكس انخفاض مؤشر الدولار حالة انخفاض سوق الأسهم وعدم قدرة سوق السندات على استيعاب تدفق الأموال الخارجة. التدفق الخارجي للأموال هو الأمر الذي لا ترغب الولايات المتحدة في رؤيته.

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي متسقة إلى حد كبير: الاقتصاد لم يظهر بعد تدهورًا، والرسوم الجمركية ستجلب عدم يقين كبير في خفض التضخم وتطوير الاقتصاد، قبل أن تتضح الأمور، سيبقي الاحتياطي الفيدرالي على موقف المراقبة.

أدى موقف الاحتياطي الفيدرالي إلى إحباط آمال السوق في خفض أسعار الفائدة بشكل مؤقت لإنعاش الاقتصاد. حتى نهاية الأسبوع، انخفضت احتمالية خفض الفائدة في مايو إلى 14.4%. حاليًا، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة لأول مرة في يونيو، حيث تبلغ الاحتمالية 70.2%، ومن المتوقع أن يتم خفض الفائدة 4 مرات خلال العام.

ضغط البيع وبيع الأصول

هذا الأسبوع، استمر ضغط البيع على السلسلة في التراجع، بانخفاض كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. انخفض حجم البيع على السلسلة طوال الأسبوع إلى 107810.75 قطعة، منها 103713.35 قطعة من حاملي المدى القصير، و4097.4 قطعة من حاملي المدى الطويل. استمر تدفق BTC من البورصات، حيث بلغ هذا الأسبوع 19467.31 قطعة.

لا يزال مجتمع حاملي العملات لفترة طويلة يلعب دورًا مستقرًا، حيث زادوا حيازاتهم بنحو 100,000 قطعة هذا الأسبوع. مع الانتعاش في الأسعار، انخفض المستوى العام للخسائر غير المحققة لمجتمع حاملي العملات على المدى القصير إلى 8٪.

تدفق الأموال

حقق ممر العملات المستقرة أعلى تدفق أسبوعي منذ يناير، متجاوزًا 9.5 مليار دولار. تدفق الأموال في ممر ETF تجاوز 10 مليون دولار، وواصل أداء BTC التفوق على مؤشر ناسداك مؤخرًا.

مؤشرات الدورة

وفقًا لبيانات محرك التحليل، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.125، مما يدل على أن السوق في فترة انتعاش.