تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: تراجع BTC عند الخط السنوي، سياسة "الرسوم الجمركية المتكافئة" الأمريكية تسبب زعزعة في الأسواق العالمية

شهدت سوق الأصول الرقمية هذا الأسبوع تأثيرًا كبيرًا من الظروف الاقتصادية العالمية. انخفض سعر بيتكوين (BTC) من 82379.98 دولارًا في بداية الأسبوع إلى 78370.75 دولارًا في نهاية الأسبوع، مع انخفاض أسبوعي بلغ 4.87% وتذبذب بنسبة 13.92%. زاد حجم التداول بشكل ملحوظ، حيث يعمل سعر BTC ضمن قناة هبوطية وكسرت القناة العلوية في نهاية الأسبوع، والآن يستقر مؤقتًا بالقرب من المتوسط المتحرك السنوي (365 يومًا ).

تقلبات السوق العالمية

في 2 أبريل، أعلنت الحكومة الأمريكية عن تنفيذ سياسة "الرسوم الجمركية المتبادلة" التي فاقت التوقعات، مما أدى إلى تقلبات شديدة في الأسواق المالية العالمية. تحدد هذه السياسة الحد الأدنى من الرسوم الجمركية بنسبة 10%، وتفرض معدلات ضريبية أعلى على بعض الدول. ردًا على ذلك، أعلنت دول مثل الصين بسرعة عن تدابير مضادة.

نتيجة لذلك، انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير هذا الأسبوع. انخفض مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 10.02% و9.08% و7.86% على التوالي. تقدر السوق أن القيمة السوقية للأسهم الأمريكية قد تلاشت بأكثر من 5 تريليون دولار هذا الأسبوع. وكانت أسهم عمالقة التكنولوجيا مثل آبل وإنفيديا أكثر انخفاضًا، حيث انخفضت بنسبة 13.55% و14.01% على التوالي.

البيانات الاقتصادية وتوقعات السياسة النقدية

على الرغم من تصاعد التوترات التجارية، أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مارس أداءً قويًا. بلغ عدد الوظائف الجديدة 228000، متجاوزًا بكثير توقعات السوق. ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.2%. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا، لكن السياسات الجمركية الجديدة قد تؤثر سلبًا على نمو الاقتصاد والتضخم.

شهدت توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية تغيرات ملحوظة. وفقًا لبيانات من منصة معينة، يتوقع المتداولون حاليًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 4 مرات هذا العام، حيث تتجاوز احتمالية خفض الفائدة في يونيو 90%.

سوق الأصول الرقمية حركة الأموال

شهدت سوق الأصول الرقمية هذا الأسبوع خروج صافي للتمويل، بلغ إجماله 3.33 مليون دولار، حيث خرج من صندوق بيتكوين ETF وصناديق العملات المستقرة 1.78 مليون دولار و1.08 مليون دولار على التوالي. وهذا يكسر اتجاه صافي التدفق المالي الذي استمر لأربعة أسابيع سابقة.

على الرغم من أن حجم تدفق الأموال من سوق التشفير محدود نسبيًا مقارنة بالتقلبات الشديدة في سوق الأسهم، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى الحذر من الضغط البيعي المحتمل الذي قد يظهر.

تحليل ضغط السوق

مع تقلبات السوق العالمية، زادت ضغوط البيع في سوق الأصول الرقمية. تظهر البيانات على السلسلة أن عدد عملات BTC المتدفقة إلى البورصات بلغ 188614.7 عملة. أصبح بيع حاملي العملات على المدى القصير أكثر وضوحًا، في حين انخفضت مبيعات حاملي العملات على المدى الطويل قليلاً.

أظهر منصة بيانات معينة أنه بعد 3 أسابيع متتالية من التدفقات الصافية الخارجة، زاد عدد البيتكوين الذي تحتفظ به البورصات المركزية هذا الأسبوع بمقدار 3116.1 عملة، مما يدل على تراكم الضغط البيعي.

من الجدير بالذكر أنه منذ أواخر فبراير، كانت الغالبية العظمى من حاملي المراكز القصيرة في حالة خسائر غير محققة معظم الوقت، حيث وصلت نسبة الخسائر غير المحققة الأخيرة إلى 16%، مسجلة أكبر خسارة غير محققة في هذه الدورة. يواجه هذا المجتمع ضغوطًا هائلة، وإذا انهار، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار.

بالمقارنة، يواصل حاملو المدى الطويل أداء دور مثبت السوق، حيث زادوا هذا الأسبوع بمقدار 53,300 عملة بيتكوين.

آفاق السوق

ما لم يحدث انتعاش في سوق الأسهم الأمريكية، أو تتخذ الاحتياطي الفيدرالي تدابير تخفيف مثل خفض أسعار الفائدة، فإن سوق الأصول الرقمية من غير المرجح أن يحصل على زخم صعودي كبير. حاليًا، تمر الأسواق المالية العالمية بعملية تعديل وإعادة تسعير حادة، وأكبر مصدر لعدم اليقين يأتي من السياسات اللاحقة للحكومة الأمريكية واستجابة الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لبيانات محرك تحليل معين، فإن مؤشر دورة BTC الحالي هو 0.375، مما يشير إلى أن السوق في فترة استمرارية صاعدة. ومع ذلك، نظرًا لعدم اليقين في الاقتصاد الكلي العالمي، لا يزال يتعين على المستثمرين توخي الحذر ومراقبة تغيرات السوق عن كثب.