ديناميكيات سوق العملات الرقمية بعد حادثة FTX وموقف المستثمرين المؤسساتيين

شهدت سوق العملات الرقمية مؤخراً تقلبات كبيرة، حيث انتشرت مشاعر الذعر الناتجة عن حادثة FTX إلى العديد من المؤسسات المركزية. فقد فقد المستثمرون الثقة في بعض البورصات التي لم تتمكن من إثبات احتياطيات الأصول بسرعة، وأصبح الاتجاه الاستثماري بشكل عام أكثر تحفظاً. ومع ذلك، فإن بعض المستثمرين المؤسسيين لديهم وجهات نظر مختلفة، حيث يرون أن الوقت الحالي هو فرصة جيدة لتصحيح الصناعة. من الجدير بالذكر أن العديد من المؤسسات لم تقلل من مستوى مشاركتها، بل أصبحت أكثر نشاطاً في ترقية البنية التحتية، بينما تستعرض التجارب السابقة وتستعد للدورة الصعودية القادمة.

تناولت دراسة حديثة تم إصدارها رأي المستثمرين المؤسسيين في الولايات المتحدة حول الأصول الرقمية. شملت الدراسة 140 مستثمرًا مؤسسيًا أمريكيًا، تدير أصولًا إجمالية تبلغ حوالي 2.6 تريليون دولار، وتهدف إلى فهم موقف صانعي القرار في المؤسسات تجاه الأصول الرقمية في بيئة السوق الهابطة.

أظهرت نتائج التحقيق النقاط الرئيسية التالية:

1. البناء النشط: زادت المؤسسات الاستثمارية من تخصيص الأصول الرقمية خلال فترات الركود في السوق، مستفيدة من هذا الوقت للتعلم وزيادة الاستثمار.

2. الاستثمار في التقنية: الأداء المتباين هو السبب الرئيسي الذي يجعل المستثمرين يفضلون مجال التشفير، حيث أفاد معظمهم أنهم سيزيدون من استثماراتهم في التقنيات الابتكارية.

3. المخاطر والعوائد: على الرغم من زيادة تقلبات السوق، لا تزال الأصول الرقمية تعتبر واحدة من الفرص المهمة لتحقيق عوائد استثنائية.

4. المبادئ والمخاوف: أصبحت الامتثال العامل الرئيسي في اختيار شركاء العملات الرقمية، ويعتبر الشفافية التنظيمية القوة الدافعة الرئيسية للتطور في المستقبل.

أحد الأسئلة البارزة في التحقيق هو حول المخاوف الرئيسية المتعلقة بالاستثمار في الأصول الرقمية. تظهر النتائج أن عدم اليقين التنظيمي هو أكبر مصدر قلق للمستثمرين، الذين يتطلعون بشغف لرؤية سياسات تنظيمية واضحة. يعتقد ما يقرب من نصف (47%) من المستثمرين أن أحداث مثل انهيار Terra Luna وإفلاس 3AC هي إشارات تدعو صانعي السياسات إلى اتخاذ إجراءات لتحقيق بيئة تنافسية عادلة ووضع القواعد التنظيمية اللازمة. أكثر من ثلث (36%) من المستجيبين يعتقدون أن هذه الأحداث تذكّر الشركات بالحاجة إلى اعتماد استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر.

تظهر تبادل المعلومات في الصناعة أنه حتى بعض المشاركين المحترفين ذوي الخبرة لا يزال لديهم نقص في جوانب أمان الأصول، والسيطرة على المخاطر، والامتثال للأعمال، وموثوقية السلسلة. هذه هي واحدة من الأسباب المهمة التي تجعل العديد من شركات التشفير تواجه صعوبة في البقاء على المدى الطويل. يمكن أن يؤدي حدث أمني واحد أو أزمة سحب إلى إفلاس المؤسسات بسرعة. ومع ذلك، هناك أيضًا مؤسسات ممتازة في الصناعة قادرة على إدارة أعمالها بثبات في كل مرة تحدث فيها أحداث البجعة السوداء.

للتعمق في مناقشة الوضع الحالي للسوق، واستراتيجيات استجابة المؤسسات، وتأملات وحلول حادثة FTX، وتحديات إدارة الأموال، وتطبيقات تقنية MPC، بالإضافة إلى وجهات نظر فرق استثمار DeFi بشأن المخاطر على الشبكة، ستعقد الصناعة ندوة نقاش عميقة. ستكون هذه فرصة ثمينة لتبادل الخبرات وتبادل الآراء، مما يساعد المستثمرين المؤسسات على التكيف بشكل أفضل مع التحديات الحالية والاستعداد للتطورات المستقبلية.