أول صندوق للتجزئة يتم ترميزه في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يُطلق في هونغ كونغ: ثورة تكنولوجية في إدارة الأصول

في 13 فبراير 2025، أعلنت شركة صناديق استثمار معروفة أن صندوقها للعملة الرقمية بالدولار هونغ كونغ حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC)، ليصبح أول صندوق ترميز الأصول في منطقة آسيا والمحيط الهادئ موجه للمستثمرين الأفراد، وسيتم إدراجه رسميًا في 28 فبراير. ويشكل هذا تقدمًا حاسمًا في تحول الأصول المرمزة من كونها مخصصة للمؤسسات إلى السوق الجماهيرية.

ترميز الأصول基金 هو تحويل حصص基金 إلى عملات رقمية على البلوك تشين. على الرغم من أن الاستثمار في جوهره مشابه للصناديق التقليدية، إلا أن ترميز الأصول基金 يتميز بالابتكار في ملكية الأصول، وشفافية المعلومات، ونمط التداول.

تستثمر هذه الصندوق الرقمي الجديد الذي أُطلق بالدولار هونغ كونغ بشكل رئيسي في ودائع قصيرة الأجل بالدولار هونغ كونغ وأدوات سوق المال عالية الجودة، بينما يقدم ثلاث فئات من الأسهم: الدولار هونغ كونغ، والدولار الأمريكي، واليوان الصيني. كصندوق مُرمّز، يعتمد على نموذج توكنينغ مؤمن، حيث تعمل إحدى البنوك كوكيل للرموز، ومشغل المنصة الرقمية، وأمين الحفظ للرموز.

من المهم ملاحظة أن المستثمرين الأفراد يمكنهم الاشتراك أو استرداد الأسهم المرمزة فقط من خلال موزعين مؤهلين على شكل عملات. حالياً، تم تعيين منصة تداول العملات المشفرة الوحيدة المرخصة كموزع مؤهل. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذا الصندوق مخصص فقط للمستثمرين في منطقة هونغ كونغ.

آلية الاكتتاب والاسترداد لصناديق ترميز الأصول تختلف عن صناديق الاستثمار التقليدية. عند الاكتتاب، يقوم المستثمرون بالاكتتاب في العملة من خلال الموزعين المؤهلين، ويقوم الموزعون بإبلاغ مدير الصندوق بطلب الاكتتاب، الذي يوجه المنصة الرقمية لصك العملة. عند الاسترداد، يتم اتباع العملية المعاكسة، ويتم في النهاية إتلاف العملة المقابلة ودفع عائدات الاسترداد.

تتمتع الصناديق الأخرى المرمزة للأصول في جميع أنحاء العالم بآليات استرداد فريدة خاصة بها. على سبيل المثال، يستخدم صندوق مرمز للأصول أطلقته إحدى شركات الصناديق الأمريكية آلية الاشتراك بالدولار الأمريكي/USDC، مما يتيح التحويل الآلي من خلال العقود الذكية.

باعتبارها أول صندوق رمزي للبيع بالتجزئة يتم الموافقة عليه في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، فإن هذه الخطوة تمثل فتح تطبيقات تكنولوجيا Web3.0 للمستثمرين من الجمهور. على الرغم من أن الاستثمار في الأصول الأساسية هو حالياً في صناديق النقد منخفضة المخاطر، إلا أن هذه المحاولة تركز بشكل أكبر على تعزيز الأصول الحقيقية (RWA) مع الابتكار في تكنولوجيا blockchain.

في المستقبل، إذا كانت هذه المحاولة ناجحة، فقد تتبنى المزيد من الصناديق طريقة ترميز الأصول القائمة على blockchain. مع نضوج نظام العملات المشفرة القائم على الامتثال تدريجياً، قد تصبح ترميز الأصول بفضل مزايا المعاملات على السلسلة والسيولة العالمية، القوة الدافعة الأساسية لإعادة تشكيل مشهد إدارة الأصول العالمية.