التشفير الدفع قناة: الموصل الفائق للابتكار المالي في المستقبل

في عام 2025، قام نظام blockchain ببناء نظام دفع موازٍ للنظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع المشفرة حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة البالغ 5.62 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، مما يقربها من إجمالي حجم التداول السنوي لشركة Mastercard. وفقًا للإحصائيات، بلغ حجم التداول السنوي للعملات المستقرة في عام 2024 15.6 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يعادل حوالي 119% و 200% من حجم تداول Visa و Mastercard على التوالي.

لقد أصبحت普及 الدفع بالتشفير واعتماده على نطاق واسع حقيقة لا يمكن إنكارها، خاصةً بعد شراء Stripe لمزود خدمات العملات المستقرة Bridge. تشكل قنوات الدفع بالتشفير أساس النظام المالي الموازي، حيث تقدم أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل دون انقطاع عبر الحدود. لقد تطور هذا المفهوم على مدى عشر سنوات حتى أصبح ناضجًا، والآن هناك مئات الشركات التي تعمل على تحقيقه. في العقد المقبل، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.

لا تزال هناك العديد من التحديات التي تحتاج إلى حل، بما في ذلك:

• 16 تريليون دولار من سوق المعاملات
• 89 تريليون دولار من تمويل التجارة
• 4 تريليون دولار من أموال التحويلات المدفوعة مسبقًا
• معدل رسوم مرتفع يبلغ 7% للتحويلات الدولية
• وقت وصول طويل من 3-5 أيام عمل
• 14 مليار نسمة بلا حسابات مصرفية

ستتناول هذه المقالة من منظور الدفع التقليدي، تحليلًا شاملاً لكيفية تقديم قنوات الدفع المشفرة المعتمدة على البلوكشين فوائد للدفع التقليدي، بالإضافة إلى استكشاف عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.

1. قنوات الدفع الحالية

لفهم أهمية التشفير القناة، يجب أولاً فهم المفاهيم الرئيسية للقنوات الدفع الحالية والهياكل المعقدة للسوق وأنظمة التشغيل.

1.1 شبكة تنظيم الكارد

على الرغم من أن هيكل شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدى 70 عامًا مضت. تشمل مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:

1. التاجر
2. حامل البطاقة
3. بنك الإصدار
4. بنك التحصيل

تقدم البنك المصدر بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم للعملاء وتفوض المعاملات. تمثل هيئة الاستخلاص التجار في جمع المدفوعات وضمان وصول الأموال إلى حساب التاجر.

تقدم شبكات منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، تربط بين المؤسسات التي تقبل المدفوعات والبنوك المصدرة، وتوفر وظيفة التسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.

تنقسم شبكات منظمات بطاقات الائتمان إلى نوعين: "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكات المفتوحة مثل Visa وMastercard عدة أطراف. بينما تتعامل الشبكات المغلقة مثل American Express مع جميع العمليات من قبل شركة واحدة.

الاقتصاد المدفوعات معقد للغاية، حيث توجد تكاليف متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من تكاليف الدفع التي تتقاضاها البنوك المصدرة. تحدد رسوم المجموعة بواسطة شبكة تنظيم البطاقات، وتستخدم لتعويض تكاليف الأطراف المتصلة بالشبكة. تُدفع رسوم التسوية إلى الوكالة المستلمة، وعادة ما تكون نسبة مئوية من مبلغ المعاملة.

1.2 مركز التسوية التلقائية ( ACH )

ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وهي مملوكة للبنوك التي تستخدمها. يتم استخدامها على نطاق واسع في دفع الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات. هناك نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحب.

تتضمن عملية ACH العديد من المشاركين: الشركة أو الشخص الذي يبدأ الدفع ( المُبادر )، وبنكهم ( ODFI )، وبنك الاستلام ( RDFI ) ومشغل ACH. في نهاية كل يوم، يقوم المشغل بحساب إجمالي التسوية الصافية للبنوك الأعضاء.

كان نظام ACH يعمل دائمًا على تلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015 لمعالجة المدفوعات بشكل أسرع، لكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الدفعة بدلاً من التحويلات في الوقت الحقيقي، ولديه قيود.

1.3 تحويل بنكي

التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. هذه الأنظمة تعالج المدفوعات المضمونة والعاجلة التي تحتاج إلى تسوية فورية، مثل معاملات الأوراق المالية والمعاملات التجارية الكبيرة وشراء العقارات.

تستخدم الحوالات الحديثة نظام التسوية الفورية الكامل (RTGS)، حيث يتم تسوية كل معاملة بشكل منفصل عند حدوثها. Fedwire هو نظام RTGS يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستلام التحويلات المالية في نفس اليوم. بينما CHIPS هو بديل من القطاع الخاص يعتمد نظام التسوية الصافية.

SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، مما يمكّن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات المهيكلة بشكل آمن.

ثانياً، حالات الاستخدام الواقعية

تكون قنوات الدفع بالتشفير الأكثر فعالية في الحالات التي تكون فيها استخدامات الدولار التقليدي محدودة ولكن الطلب قوي، مثل دول الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا وتركيا وأوكرانيا. وتظهر مزايا قنوات الدفع بالتشفير بشكل أكثر وضوحًا في سيناريوهات الدفع العالمية، لأن شبكة البلوكشين غير مقيدة بالحدود.

التشفير المدفوعات مناسبة بشكل خاص للمدفوعات التي تتطلب درجة معينة من العجلة أو تفضل الوقت، مثل مدفوعات الموردين عبر الحدود والمدفوعات الخارجية. من ناحية أخرى، فإن جاذبية قنوات التشفير للمعاملات المحلية في الدول المتقدمة أقل، خاصة في الأماكن التي تكون فيها معدلات استخدام بطاقات الائتمان عالية أو حيث توجد أنظمة الدفع الفوري بالفعل.

2.1 استلام المدفوعات من التجار

يمكن تقسيم استلام المدفوعات من التجار إلى نوعين من الاستخدامات: تكامل الواجهة الأمامية وتكامل الواجهة الخلفية. في الطريقة الأمامية، يمكن للتجار قبول التشفير كطريقة للدفع من العملاء بشكل مباشر. من منظور جغرافي، يأتي معظم حجم المعاملات من الشركات التي تبيع المنتجات للمستهلكين في الدول/المناطق التي اعتمدت التشفير مبكرًا، مثل الصين وفيتنام والهند وغيرها من الأسواق الناشئة.

في طرق الدفع الخلفية، يمكن أن يوفر التشفير للمش merchants وقت تسوية أسرع وطرق الحصول على الأموال. بالإضافة إلى تحسين رأس المال العامل، يمكن للتجار أيضًا تحسين إدارة الأموال بشكل أكبر من خلال التبادل الحر بين الدولار الرقمي وأصول العائد.

2.2 بطاقة الخصم

تتيح القدرة على ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقد الذكي غير الموجه إنشاء جسر قوي بين التشفير والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاكية رئيسية، حيث تحل بشكل متزايد محل البنوك التقليدية. تتمثل مزايا بطاقة الخصم مقارنة ببطاقة الائتمان في وجود قيود تنظيمية أقل وانخفاض مخاطر الاحتيال.

2.3 تحويل

تشير الحوالات إلى تصرف أولئك الذين ينتقلون إلى الخارج بحثًا عن عمل لإرسال الأموال من بلد العمل إلى بلدهم الأصلي. بلغ إجمالي الحوالات في عام 2023 حوالي 656 مليار دولار. تكاليف أنظمة الحوالات التقليدية مرتفعة، بينما يمكن أن توفر المدفوعات بالتشفير طرقًا أسرع وأرخص للتحويلات المالية الخارجية.

2.4 مدفوعات B2B

تُعدّ المدفوعات عبر الحدود B2B واحدة من أكثر تطبيقات الدفع بالتشفير واعدًا. قد تستغرق المدفوعات من خلال نظام البنوك الوكيلة أسابيع لتسويتها، بينما يمكن لتقنية الدفع بالتشفير تقليص هذه المدة بشكل كبير. حققت المدفوعات B2B تقدمًا ملحوظًا عبر قنوات التشفير، وذلك لأن التجار يهتمون بالتكاليف أكثر من المستهلكين.

تتضمن التطبيقات المحددة للدفع بين الشركات:

• دفع مزود XB
• XB حسابات القبض
• العمليات المالية
• دفع المساعدات الخارجية

2.5 قسيمة راتب

من منظور المستهلكين، يُعتبر العاملون المستقلون والمقاولون، خاصةً في الأسواق الناشئة، من بين أوائل المتبنين الأكثر وعدًا. توفر هذه الحالة استخدامًا فعالًا من حيث التكلفة للشركات التي تقوم بإجراء مدفوعات كبيرة، وهي مفيدة بشكل خاص للشركات التي تحتفظ بمعظم أموالها على شكل تشفير.

2.6 استلام العملات للإيداع والسحب

تعتبر تسوية العملات للإيداع والسحب الجزء الأكثر أهمية في عملية الدفع بالتشفير. يتضمن بناء تسوية العملات للإيداع والسحب عادةً الحصول على التراخيص اللازمة، وضمان التعاون مع الشركاء البنكيين المحليين أو مزودي خدمات الدفع للوصول إلى قنوات الدفع المحلية، بالإضافة إلى الاتصال بالوسطاء أو مكاتب التداول للحصول على السيولة.

تعتمد قنوات P2P على شبكة "الوكلاء"، الذين يوفرون سيولة العملات الورقية والعملات المستقرة. هذا النظام قوي بشكل خاص، حيث يدعم العشرات من طرق الدفع المحلية، دون الحاجة إلى ترخيص رسمي أو تكامل.

ثلاثة، ترخيص الامتثال والتنظيم

الحصول على الترخيص التنظيمي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيانات مرخصة أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. على الرغم من وجود برامج قائمة للحصول على الترخيص التنظيمي في العديد من الولايات القضائية، إلا أن تحقيق تغطية ترخيص عالمية يمثل تحديًا كبيرًا.

أربعة، التحديات

عادة ما يكون من الصعب نشر وسائل الدفع، لأنها مسألة أيهما يأتي أولاً، البيضة أم الدجاجة. لم نشهد بعد حالات استخدام تجعل الدفع بالعملات المستقرة مفيدًا بشكل خاص أو ضروري تمامًا، على الرغم من أن بطاقات الخصم وتطبيقات التحويل المالي تقترب بنا من تلك اللحظة.

لا يزال هناك معدل فشل مرتفع ومشاكل في تجربة المستخدم وتكاليف باهظة وجودة غير متسقة في تحويل العملات. قد تصبح مسائل الخصوصية أكثر أهمية في المستقبل. علاوة على ذلك، فإن إنشاء علاقات مصرفية غالبًا ما يكون الجزء الأكثر صعوبة، لأن الدفع بالتشفير لا يزال يُصنف على أنه "نشاط عالي المخاطر".

خمسة، الرؤية المستقبلية

20 توقعات لحالة الصناعة في السنوات الخمس القادمة:

1. يتم إجراء مدفوعات سنوية تتراوح بين 200 مليار و 500 مليار دولار من خلال قناة التشفير.
2. يوجد أكثر من 30 بنكًا جديدًا في جميع أنحاء العالم قدموا خدمات الدفع بالتشفير بشكل أصلي.
3. تم الاستحواذ على عشرات الشركات الأصلية في التشفير.
4. ستقوم بعض شركات التشفير بشراء شركات التكنولوجيا المالية والبنوك التي تواجه صعوبات.
5. ظهور حوالي 3 شبكات التشفير المصممة خصيصاً للدفع.
6. 80% من المتاجر عبر الإنترنت ستقبل التشفير كوسيلة للدفع.
7. ستتوسع شبكة تنظيم البطاقات لتغطية حوالي 240 دولة ومنطقة.
8. ستتم معظم حجم التحويلات عبر 15 قناة تحويل عالمية من خلال قنوات الدفع بالتشفير.
9. سيتم اعتماد الخصوصية على السلسلة.
10. سيتم إرسال 10% من جميع نفقات الدعم الخارجي عبر قناة دفع التشفير.
11. هيكل سوق صرف العملات للإيداع والسحب سيصبح جامدا.
12. سيتم زيادة عدد مزودي السيولة للتبادل النقدي من نظير إلى نظير بشكل كبير.
13. أكثر من 10 ملايين عامل عن بُعد سيحصلون على مكافآت الخدمة من خلال قنوات الدفع بالتشفير.
14. 99٪ من أعمال الوكلاء الذكيين ستتم على السلسلة.
15. أكثر من 25 بنك شريك معروف في الولايات المتحدة سيدعم شركات قنوات الدفع بالتشفير.
16. ستسعى المؤسسات المالية لإصدار عملات مستقرة خاصة بها.
17. ستقوم منصات الرسائل الكبيرة بدمج قنوات دفع التشفير.
18. ستبدأ شركات القروض والائتمان في استلام المدفوعات من خلال قنوات الدفع التشفير.
19. ستبدأ عدة عملات مستقرة غير الدولار في عملية توكينغ كبيرة.
20. لا تزال العملات الرقمية للبنك المركزي في مرحلة التجربة، ولم تصل بعد إلى الحجم التجاري.

٦. الخاتمة

التشفير القنوات هي الموصلات الفائقة للمدفوعات، وتشكل أساس النظام المالي الموازي. إنها توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل عبر الحدود بسلاسة. في العقد المقبل، سنرى أن التشفير القنوات أصبحت جوهر الابتكار المالي، مما يدفع نمو الاقتصاد العالمي.