هل يمكن أن تساعد الأصول التشفيرية في هجرة هونغ كونغ؟ التفكير العميق وراء السياسة

مؤخراً، وافقت هيئة ترويج الاستثمار في هونغ كونغ على طلب هجرة استثمارية باستخدام 30 مليون دولار هونغ كونغ من الإيثيريوم كإثبات للأصول، وقد أثار هذا الخبر اهتماماً واسعاً في دائرة العملات المشفرة. بالنسبة للأشخاص الذين يمتلكون أصولاً مشفرة كبيرة، فإن هذا بلا شك يقلل من عتبة الهجرة إلى هونغ كونغ. ومع ذلك، هل عملية الهجرة الاستثمارية بسيطة كما تبدو؟ هل أصبحت هونغ كونغ حقاً المكان المثالي لحاملي العملات المشفرة؟ قد تختلف إجابات هذه الأسئلة من شخص لآخر.

في الواقع، هذه السياسة هي جزء من خطة دخول مستثمري رأس المال الجديدة (CIES) التي أطلقتها حكومة هونغ كونغ في عام 2023. تهدف هذه الخطة إلى جذب المستثمرين الخارجيين ورأس المال، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز دولي لإدارة الأصول والثروات.

وفقًا لـ CIES، يمكن للمستثمرين المؤهلين الحصول على تأشيرة إقامة بعد استثمار 30 مليون دولار هونغ كونغي في أصول مرخصة في هونغ كونغ. بعد الإقامة لمدة 7 سنوات، تتاح لهم الفرصة للتقدم للحصول على وضع المقيم الدائم في هونغ كونغ. على الرغم من أن السياسة تبدو بسيطة، إلا أن هناك العديد من التفاصيل التي يجب الانتباه إليها في الممارسة العملية.

أولاً، يجب على المتقدم أن يقوم بتوظيف محاسب قانوني محترف في هونغ كونغ على نفقته الخاصة، لتقديم شهادة إثبات صافي الأصول التي يمتلكها والتي تبلغ 30 مليون دولار هونغ كونغي. في هذه الخطوة، لا تخضع مواقع الأصول وتكوينها لأي قيود، فقط يجب إثبات أن المتقدم يمتلك بشكل فعلي صافي أصول أو صافي رأس المال بقيمة سوقية لا تقل عن 30 مليون دولار هونغ كونغي خلال الستة أشهر التي تسبق تاريخ تقديم طلب مراجعة صافي الأصول.

ثانياً، يجب على المتقدمين استثمار ما لا يقل عن 30 مليون دولار هونج كونج في فئات الأصول الاستثمارية المسموح بها خلال 6 أشهر قبل تقديم الطلب أو خلال 6 أشهر بعد الموافقة. تشمل هذه الأصول الأسهم المدرجة في بورصة هونغ كونغ، والأوراق المالية المدينية، وشهادات الإيداع، والسندات القابلة للسداد، بالإضافة إلى خطط الاستثمار الجماعي المؤهلة، وصناديق الشراكة المحدودة الخاصة، والعقارات غير السكنية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على المتقدمين استثمار 3 ملايين دولار هونغ كونغ في "محفظة استثمار برنامج المستثمرين الرئيسيين"، والتي أنشأتها شركة إدارة الاستثمار في هونغ كونغ، بهدف دعم التكنولوجيا الابتكارية وغيرها من الصناعات الرئيسية التي تساعد في التنمية الطويلة الأجل لهونغ كونغ.

بعد الانتهاء من الاستثمار، ستقوم إدارة الهجرة في هونغ كونغ بإصدار تأشيرة إقامة لمدة عامين، والتي تحتاج إلى تجديد لاحقًا. يحتاج المتقدمون كل عام إلى تقديم تقرير تدقيق من محاسب محترف، يثبت أن إجمالي الاستثمار لا يزال لا يقل عن 30 مليون دولار هونغ كونغي. من الجدير بالذكر أن هذا المبلغ الإجمالي لا علاقة له بخسائر الاستثمار، بل يتعين فقط إثبات أن حجم الاستثمار عند التقديم قد وصل إلى المتطلبات.

في هذه العملية، يتركز مشاركة العملات المشفرة بشكل أساسي في مرحلة التحقق الأولي من رأس المال. يمكن استخدام العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم كأصول معترف بها، ويمكن إثباتها من خلال المحفظة الباردة أو منصات التداول الكبيرة. ومع ذلك، يجب تحليل ما إذا كانت العملات المشفرة الأخرى قابلة للتطبيق، وعادةً ما تُقبل فقط العملات ذات القيمة المستقرة نسبيًا، وذات حجم تداول كبير، والتي تكون قانونية في هونغ كونغ.

بالنسبة لحاملي العملات المشفرة، فإن أكبر التحديات ليست إثبات قيمة الأصول، ولكن إثبات مصدر الأموال. عادة ما تطلب الجهات المعنية والمحاسبون من العملاء تقديم إثبات مصدر الأموال، بما في ذلك أصل الأموال المستخدمة لشراء العملات المشفرة ومكان الشراء. نظرًا لتقلب سوق العملات المشفرة وخصائصه المجهولة، قد يشكل هذا المتطلب صعوبة للعديد من المستثمرين.

على الرغم من ذلك، فإن قبول برنامج الاستثمار والهجرة إلى هونغ كونغ للعملات المشفرة كدليل على الأصول يعكس موقفه المنفتح تجاه المجالات المالية الناشئة. وهذا لا يزيد فقط من استخدام العملات المشفرة، بل من المتوقع أيضًا أن يعزز مكانة هونغ كونغ في النظام البيئي العالمي للعملات المشفرة، مما يجذب المزيد من المواهب والأموال، ويدفع تطوير صناعة Web3 المحلية.

في الواقع، أطلقت هونغ كونغ في السنوات الأخيرة سلسلة من التدابير لجذب المواهب الأجنبية، بما في ذلك تحسين برنامج دخول المواهب الحالي وإطلاق برنامج المواهب العالية الجديد. تهدف هذه المبادرات إلى تنويع جذب المواهب، وإثراء قاعدة المواهب في هونغ كونغ، لمواجهة تحديات فقدان السكان في السنوات الأخيرة.

من خلال الوضع الحالي، حققت هذه الخطط لجلب المواهب بعض النجاح. في عام 2024، تم الموافقة بنجاح على ما يقرب من 140,000 تأشيرة لمختلف خطط دخول المواهب، بزيادة قدرها 4,000 تأشيرة عن العام السابق. حتى أوائل يناير 2024، تلقت "خطط دخول المستثمرين الجدد" أكثر من 750 طلبًا، ومن المتوقع أن تتجاوز إجمالي الاستثمارات 22 مليار دولار هونج كونج.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن هناك متقدمين اثنين فقط يستخدمون الأصول التشفيرية. وهذا قد يعكس أن حاملي الأصول التشفيرية ليس لديهم وعي كافٍ بهذه السياسة، أو أن هناك صعوبات معينة في إثبات مصادر الأموال.

على الرغم من ذلك، فإن أهمية هونغ كونغ لمجال Web3 لا تتراجع بل تزداد. على مدار العام الماضي، حافظت هونغ كونغ على توازن بين التنظيم والتسامح في الأصول الافتراضية، وحققت تقدمًا ملحوظًا في مجالات مثل ابتكار المنتجات، وترخيص المنصات، وتمديد الإطار التنظيمي. على سبيل المثال، وافقت هونغ كونغ على إصدار العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية، مما ساهم في تطوير الامتثال والمنتجات للأصول الافتراضية.

فيما يتعلق بالبورصات، حصلت 9 منصات لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ على الموافقة، وحصل أكثر من 31 وسيطًا على ترقية ترخيص الأصول الافتراضية من النوع 1، وحصل أكثر من 36 مدير أصول على ترقية ترخيص الأصول الافتراضية من النوع 9. في مجال المدفوعات، تستكشف هيئة النقد في هونغ كونغ دمج RWA مع CBDC، وتعمل باستمرار على تحسين اللوائح التنظيمية ذات الصلة.

ومع ذلك، من حيث حجم السوق والتكاليف، لا تزال تأثيرات هونغ كونغ على تطوير Web3 العالمي محدودة. بالمقارنة مع الأصول الصافية لصندوق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة التي تزيد عن 1117.8 مليار دولار، فإن حجم هونغ كونغ يختلف بشكل كبير. حتى أن بعض العاملين في مجال التشفير يعتقدون أن سياسة الهجرة الاستثمارية في هونغ كونغ مرتفعة التكلفة، وأن قيمتها مقابل السعر ليست مثل سنغافورة أو أستراليا أو دبي.

على الرغم من ذلك، لم تكن الاستراتيجية التوجيهية لهونغ كونغ تهدف إلى الاستحواذ على حصة في سوق التشفير، بل إلى بناء نظام مالي لامركزي جديد على أساس التمويل التقليدي، لملء الفراغ في الأصول الافتراضية. تأمل هونغ كونغ في أن تكون مستعدة لحقبة تداول الأصول الرقمية في المستقبل، مع تعزيز مكانتها كمركز مالي تقليدي. وهذا يفسر أيضًا لماذا تركز هونغ كونغ على تنظيم منصات تداول الأصول الافتراضية، مع إيلاء اهتمام خاص للعملات المستقرة وRWA.

بشكل عام، على الرغم من أن هونغ كونغ قد لا تكون المنطقة الأكثر نشاطًا في مجال التشفير، إلا أن ميزتها المتمثلة في "حكومة صغيرة وسوق كبيرة" تعني الأمان والاستقرار. بالنسبة لرأس المال التقليدي، قد يكون هذا الأمان أكثر أهمية من عوامل أخرى. مع تحسين السياسات وتطور السوق، من المتوقع أن تعزز هونغ كونغ مكانتها في النظام البيئي العالمي للتشفير.