تحليل عميق لتأثير تنصيف البيتكوين على السوق

تأثير حدث "تنصيف" بيتكوين لا يقتصر فقط على الندرة البسيطة. في الواقع، تتعلق هذه الآلية بمبادئ اقتصادية معقدة وديناميات السوق.

تنصيف الحدث هو في جوهره تقليص الإنتاج. تبقى القوة الحاسوبية للشبكة كما هي، لكن إنتاج البيتكوين يتقلص إلى النصف. هذه التغيرات قد تؤدي إلى حالتين: إما أن تتقلص القوة الحاسوبية للشبكة إلى النصف للحفاظ على التكاليف دون تغيير، أو أن ترتفع تكاليف التعدين. ومع ذلك، نظرًا لتوقعات السوق وتأثير التكاليف الغارقة، من المحتمل أن تتجاوز القوة الحاسوبية مستويات ما قبل التنصيف.

مع تزايد تكلفة البيتكوين، غالبًا ما يتم دفع سعره للأعلى. تُظهر البيانات التاريخية أن ذروة سوق البيتكوين الصاعدة عادةً ما تحدث بعد أكثر من عام من التنصيف. لذلك، فإن التنصيف الذي يدفع السوق الصاعدة لا يعتمد فقط على العوامل العاطفية، بل يتعلق أيضًا بالعوامل التكلفة الفعلية. بالطبع، لا يمكن للتكلفة أن تحدد السعر بالكامل، خاصة في سوق العملات المشفرة.

تحليل تأثير تنصيف لايتكوين

أداء تقليص Litecoin في عام 2023 لم يكن كما هو الحال في عام 2019 مما أثار بعض المخاوف. في الواقع، حدث ذروة الأسعار قبل تقليص Litecoin في عام 2019 بالتزامن مع بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وهذا التزامن يستحق التأمل.

الاقتصاد الكلي ودورات العملات المشفرة

على الرغم من أن العديد من المستثمرين يتجاهلون العوامل الكلية، إلا أن البيتكوين قد تأثر دائمًا بالدورات الاقتصادية الكلية. تظهر البيانات التاريخية أن ذروة سعر البيتكوين ليست مرتبطة فقط بدورة التنصيف، ولكنها أيضًا تتوافق بشكل مدهش مع معدل نمو المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة ودورات الانتخابات الرئاسية.

من المحتمل أن يكون تصميم فترة التنصيف التي استغرقها ساتوشي ناكاموتو أربع سنوات قد أخذ في الاعتبار السياسات الأمريكية ودورات الاقتصاد. عادةً ما تحدث الانتخابات الأمريكية بالقرب من ذروة معدل نمو عرض النقود M2، مما يدل على وجود مرحلة تسريع في ضخ السيولة. توفر هذه السياسة النقدية الميسرة سيولة وفيرة لسوق المضاربة.

آفاق 2025

دورة السوق الصاعدة لبيتكوين ليست فقط متأثرة بتنصيف، ولكنها مرتبطة أيضًا ارتباطًا وثيقًا بالعوامل الاقتصادية الكلية. على الرغم من أن أداء تنصيف لايتكوين في عام 2023 كان ضعيفًا، إلا أنه لا ينبغي أن يؤثر ذلك على التوقعات بشأن سوق بيتكوين الصاعدة في عام 2025.

ستأتي خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتخفيف السيولة بالدولار في النهاية. بالنظر إلى البيئة الحالية من أسعار الفائدة المرتفعة، قد يتم تأجيل دورة السوق الصاعدة حتى عام 2026. ومع ذلك، لا يزال من الصعب التنبؤ بالوقت المحدد بدقة.

استراتيجيات الاستثمار

يتطلب التوقيت المناسب للاستثمار مراقبة دقيقة لسياسات الاحتياطي الفيدرالي. إن وقف رفع أسعار الفائدة وبدء خفضها هما نقطتان تحول رئيسيتان، قد تؤديان إلى انتعاش عواطف السوق على المدى القصير. ومع ذلك، نظرًا لأن العرض النقدي M2 في الولايات المتحدة شهد أول نمو سلبي له، بالإضافة إلى دخول القروض ذات الفائدة المرتفعة في فترة ضغط السداد، لا يزال السوق يواجه مخاطر.

بالنسبة لاستراتيجية شراء القاع، يُنصح بالصبر. على الرغم من أن بعض العملات المشفرة الصغيرة قد تظهر فرصًا على المدى القصير، إلا أن الاستثمار على المدى الطويل لا يزال يتطلب الحذر. في ظل البيئة السوقية الحالية، من الضروري اختيار الأصول الاستثمارية والتوقيت بعناية.