قد تؤدي اليابان إلى بيع السندات الأمريكية مما قد يحفز الاحتياطي الفيدرالي (FED) على زيادة إصدار العملة، مما قد يؤدي إلى جولة جديدة من pump في سوق العملات الرقمية.

في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه النظام المصرفي الياباني تحديات صارمة نتيجة لدورة رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال تحليل مفصل لاستراتيجيات التحوط بالعملات الأجنبية لاستثمارات السندات الحكومية الأمريكية من قبل بنك زراعة الغابات الياباني والبنوك التجارية اليابانية الأخرى، يمكن ملاحظة أن هذه البنوك اضطرت إلى بيع السندات الحكومية الأمريكية بسبب اتساع فرق الأسعار وارتفاع تكاليف التحوط بالعملات الأجنبية.

قد يلعب نظام إعادة الشراء FIMA دورًا رئيسيًا في الحفاظ على استقرار السوق. يتيح هذا النظام لأعضاء البنك المركزي رهن سندات الخزانة الأمريكية والحصول على دولارات أمريكية إضافية لفترة الليل. تشير زيادة استخدام نظام إعادة الشراء FIMA إلى أن سيولة الدولار في سوق العملات العالمية في ارتفاع، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على البيتكوين والعملات الرقمية.

مع اتساع الفرق في أسعار الفائدة بين الدولار الأمريكي والين الياباني، تحولت مشتريات التحوط من العملات الأجنبية لسندات الخزانة الأمريكية من عوائد إيجابية طفيفة إلى عوائد سلبية كبيرة من قبل بنك اليابان. اضطرت البنوك اليابانية مثل بنك الزراعة والغابات إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية لتقليل الخسائر. ومع ذلك، قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير، مما يزيد من تكاليف تمويل الحكومة الفيدرالية.

لتجنب هذا الوضع، قد تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية يلين من البنك المركزي الياباني شراء هذه السندات، واستخدام آلية إعادة الشراء FIMA لتبادل سندات الخزانة الأمريكية بالدولارات الأمريكية التي أضافها الاحتياطي الفيدرالي (FED). يمكن أن تتجنب هذه الممارسة تأثير عمليات البيع الكبيرة على السوق.

قد يؤدي استخدام آلية إعادة الشراء FIMA إلى زيادة عرض الدولار، مما يوفر دافعًا جديدًا لارتفاع سوق العملات الرقمية. في سنة الانتخابات، لدى الحكومة الأمريكية دافع قوي للحفاظ على بيئة منخفضة لأسعار الفائدة، مما قد يعزز استخدام هذه الآلية بشكل أكبر.

بالنسبة للمستثمرين، قد يكون من المناسب في ظل الظروف الحالية نقل الأموال تدريجياً من منتجات رهن العملات المستقرة ذات العائد المرتفع إلى الأصول ذات المخاطر المشفرة. قد تؤدي أزمة النظام المصرفي الياباني إلى جولة جديدة من دعم السيولة في سوق العملات الرقمية، مما يجعلها عاملاً آخر يدعم سوق الثور في التشفير.