آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: تحليل مستقبل البيتكوين والاتجاهات الكلية

مؤخراً، أثار حوار عبر الإنترنت بعنوان "آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: مستقبل بيتكوين والاتجاهات الكلية" اهتماماً واسعاً في الصناعة. ناقش العديد من خبراء الصناعة الأحداث الكبرى في سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتأثيراتها، وتطور بيئة بيتكوين، واستراتيجيات الاستثمار المؤسسي، وغيرها من المواضيع الساخنة، وقدموا رؤى فريدة حول اتجاهات السوق لعام 2025.

مراجعة سوق 2024

عام 2024 هو عام بارز لسوق العملات الرقمية. أحداث رئيسية مثل تقليص البيتكوين، وموافقة ETF بيتكوين في الولايات المتحدة، وفوز ترامب، دفعت السوق إلى ارتفاع كبير، حيث تجاوزت البيتكوين حاجز 100,000 دولار. في الوقت نفسه، بدأ عدد متزايد من المؤسسات والشركات وحتى الدول في المشاركة في مجال التشفير.

يعتقد الشريك في أبحاث الاستثمار "لاو باي" أن ولادة مشروع GOAT هي أكثر الأحداث إثارة للدهشة في عام 2024. لقد قلبت الفكرة التقليدية في الصناعة حول دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير، وكشفت عن وجهة نظر مهمة تفيد بأن العقود الذكية قد تكون مصممة بشكل طبيعي لوكلاء الذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن المواطن الأول في blockchain قد يكون وكيل الذكاء الاصطناعي بدلاً من البشر، وهذا قد يكون نقطة الالتقاء الحقيقية بين التشفير والذكاء الاصطناعي.

أكد مؤسس شبكة ماسك Suji Yan على التأثير العميق للعوامل السياسية على سوق العملات الرقمية. وأشار إلى أن البيتكوين تتجه نحو أن تصبح احتياطيًا للدول، وأن هذه الاتجاه ظهر بشكل أسرع وأقوى مما كان متوقعًا. كما تنبأ Suji بجرأة أنه في المستقبل 40-60 عامًا، قد تحصل الذكاء الاصطناعي على حقوق الإنسان، وستكون هذه العملية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالبيتكوين.

حلل مينغ داو، مؤسس dForce، بشكل مكثف ظاهرة مشاركة عائلة ترامب المباشرة في مشاريع DeFi، معتقدًا أن هذا قد يكسر نمط تقليص البيتكوين الذي يستمر أربع سنوات. وأشار إلى أن موقف السوق المالية الأمريكية الرئيسية تجاه الأصول المشفرة قد تغير بشكل جذري، حيث بدأت المزيد من الفرق في العودة إلى الولايات المتحدة، مما يدل على أن الصناعة بأكملها تسير نحو التوجه السائد.

بيتكوين突破10万美元后的市场格局

بالنسبة لمسألة ما إذا كان من الصعب على المستثمرين الأفراد المشاركة بعد تجاوز بيتكوين 100,000 دولار، قدم الخبراء وجهات نظر مختلفة:

يعتقد لاو باي أنه على الرغم من صعوبة الحصول على عوائد بمئات أو آلاف المرات مرة أخرى، إلا أن بيتكوين لا تزال واحدة من أفضل أدوات الاستثمار وإدارة الأموال. ويتوقع أن السوق قد يتجه نحو التخصص والأسواق الأمريكية، مما يتطلب قدرة بحث استثماري قوية لتحقيق عائدات تتجاوز بيتكوين.

أشار Suji Yan إلى أن أي صندوق يدعي أن عائداته متعددة للغاية، فإن سيولته أقل من بيتكوين. وأكد أنه كلما زادت الحجم، يصبح من شبه المستحيل تحقيق أداء أفضل من بيتكوين من حيث السيولة والعائد في نفس الوقت.

يقدم Mingdao نصيحة للمستثمرين الأفراد بتعديل استراتيجيات الاستثمار بناءً على حجم أموالهم، ويمكنهم النظر في تخصيص 50% لبيتكوين، و50% أخرى للاستثمار في مشاريع السوق الثانوي ذات القيمة السوقية المنخفضة أو مشاريع السوق الأولي.

أكد جيفري هو، مدير أبحاث الاستثمار في هاشكي كابيتال، أن المفتاح هو اختيار الطريقة المناسبة للمشاركة، وإيجاد توازن بين المخاطر والعوائد. وأشار إلى أن استراتيجيات الاستثمار المختلفة تناسب أنماط المستثمرين المختلفة، مثل الاستثمار المنتظم أو استخدام الرافعة المالية بشكل معتدل.

تحليل استراتيجيات الاستثمار المؤسسي

في عام 2024، لعبت مؤسسات مثل ميكروستراتيجي وبلاك روك دورًا مهمًا في سوق البيتكوين. ناقش الخبراء استراتيجيات هذه المؤسسات وتأثيرها بشكل متعمق:

شرح مينغ داو استراتيجية شركة ميكروستراتيجي ك"بيع تقلبات بيتكوين"، بالإضافة إلى الطريقة التي تشتري بها بلاك روك باستمرار من خلال ETF. يتوقع أن تستمر هذه الاستراتيجيات في عام 2025، وقد يظهر المزيد من المتابعين. يعتقد مينغ داو أن نسبة حيازات ميكروستراتيجي قد تتوقف عند 7-8% لتجنب التأثير على خصائص بيتكوين اللامركزية.

أشار لاو باي إلى أنه طالما لم يحدث انهيار كبير في بيتكوين، فسوف تحاكي المزيد من الشركات نموذج ميكروستراتيجي. كما ذكر أنه من المحتمل أن تظهر نماذج مشابهة تعتمد على الإيثيريوم أو حتى سولانا في السنوات 2-3 القادمة.

أكد Suji Yan أن الجيل الجديد من المؤسسات مثل BlackRock و Hyperliquid قد اعتمدت أساليب تشغيل أكثر تنظيمًا وشفافية، مما زاد من استقرار السوق ومقاومته للتلاعب. وتوقع أن بيتكوين من المحتمل أن تحقق شمولية حقيقية مثل الذهب، لتصبح وسيلة للهدايا والإرث.

بيتكوين生态现状与未来展望

بخصوص تطوير بيئة بيتكوين، قدم الخبراء بعض الآراء المثيرة للاهتمام:

يعتقد جيفري هو أن نظام بيتكوين البيئي نفسه ليس بالضرورة بيتكوين، لأن العديد من المشاريع ستصدر عملاتها الخاصة. وأشار إلى أن عائدات BTC-Fi تأتي بشكل رئيسي من التخزين، ورسوم المعاملات، والإقراض، لكن أمان هذه العائدات واستدامتها يحتاجان إلى مزيد من التحقق.

يعتقد مينغداو أن مفهوم "Layer 2 بيتكوين" هو مفهوم مصنوع بشكل غير طبيعي، وقد ارتكب خطأ التجريبية في الإيثيريوم. وأشار إلى أن ما يسمى حاليًا Layer 2 بيتكوين هو في الأساس جسر، وقد تكون أمانه أقل من بعض البورصات المركزية.

أشار لاو باي إلى أن Layer 2 لبيتكوين في الوقت الحالي في حالة شبه مُفندة، وأن الزخم في تطوير EVM ليس مثاليًا. إنه ينظر بتفاؤل أكبر إلى استكشافات Layer 2 الأصلية لبيتكوين، مثل شبكة البرق و RGB++.

سلط سو جي يان الضوء على أن نظام بيتكوين البيئي يجب أن يركز على المجالات التي تعتبر مهمة بشكل خاص وتحتاج إلى حيادية مطلقة، مثل البنية التحتية لحرية التعبير. ويعتقد أن رواد الأعمال يجب عليهم إما التركيز على المشاريع المهمة التي تحتاج إلى حيادية حقيقية، أو التركيز على مجالات ذات تأكيد أكبر مثل إدارة الأصول.

تأثير فترة رئاسة ترامب على سوق العملات الرقمية

حلل الخبراء سياسات التشفير بعد تولي ترامب رئاسة الولايات المتحدة:

أشار جيفري هو إلى أنه بعد تولي ترامب الرئاسة، قد تصبح الأصول الرقمية مثل بيتكوين احتياطيًا استراتيجيًا لدولة أو سيادة، وقد تحاكي المزيد من الدول والمناطق ذلك، وتقوم بإنشاء مناطق خاصة لمحاولات أكثر جرأة. قد يتوسع نطاق إصدار صناديق الاستثمار المتداولة ليشمل صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية الأخرى مثل سولانا وXRP.

من المتوقع أن تكون هناك فرصة كبيرة لتمرير تشريعات صديقة للعملات الرقمية خلال فترة ولاية ترامب. وقد أشار إلى أن تعيين ترامب لـ David Sacks كمستشار للذكاء الاصطناعي في البيت الأبيض هو إشارة إيجابية.

يعتقد Suji Yan أن خصائص البيتكوين وخصائص التشفير تتوافق أكثر مع أفكار الحزب الجمهوري. ويشير إلى أن تنفيذ السياسات يجب أن يكون تدريجياً، ولا ينبغي استخدام أساليب صارمة، ويجب النظر بعقلانية إلى فوائد السياسات والتركيز على الطريقة والإيقاع الفعلي لتنفيذ السياسات.

توقعات السوق لعام 2025

بالنسبة لاتجاه السوق في عام 2025، قدم الخبراء التوقعات التالية:

تعتقد مينغ داو أن احتمال حدوث تحويل بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة في الربع الأول ضئيل، وقد لا يحدث ذلك حتى الربع الثاني أو لاحقاً. وتتوقع أن العديد من الالتزامات قد تبدأ بالتحقق خلال أول 100 يوم من تولي ترامب السلطة، وأن تأثير سياسات القوانين سيكون أكبر على منصات العقود الذكية.

أشار سوجي يان إلى أنه قد تحدث عدة تغييرات هيكلية مهمة في عام 2025: ستشارك المؤسسات المالية التقليدية بشكل أعمق في سوق العملات الرقمية؛ قد تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بإدراج العملات المشفرة في ميزانياتها العمومية؛ قد تشهد بيئة Layer 2 نموًا متفجرًا؛ وستتسارع عملية دمج DeFi مع المالية التقليدية.

ينصح الخبراء رواد الأعمال باغتنام هذه الفرصة، بينما يجب على المستثمرين العاديين ألا يتأثروا بالتقلبات قصيرة الأجل ويخرجوا من السوق. بوجه عام، فإن السوق على المدى الطويل إيجابي، ولكن قد تكون طريقة تحقيق الفوائد مختلفة عن المتوقع.