تحليل العوامل الرئيسية لتوجهات الأصول الرقمية على المدى القصير

مؤخراً، أشار بعض محللي المال إلى العوامل الرئيسية التي قد تؤثر على سوق الأصول الرقمية في الأشهر القادمة. تشمل هذه العوامل الاتجاه الموسمي "Uptober"، سياسة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والترقية القادمة لـ "Pectra" في الإيثيريوم. على الرغم من أن الاتجاهات التاريخية والتطورات الهيكلية تقدم بعض الإمكانيات، إلا أن السوق لا يزال حساساً للعوامل الاقتصادية الكلية وينتظر محفزات أكثر وضوحاً لدفع النمو المستدام.

أكد المحللون أن التقنية والجغرافيا السياسية والأحداث الهيكلية قد تؤثر على تقلبات سوق الأصول الرقمية خلال الأشهر القادمة. وذكروا في تقرير بحثي حديث لهم أنه بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه، فإن الموافقة على خيارات صناديق استثمار البيتكوين المتداولة (ETF) هي أيضًا اتجاه مهم يجب مراقبته في السوق.

أكتوبر: أشهر السوق الصاعدة التقليدية للأصول الرقمية

عادةً ما يكون شهر أكتوبر في التاريخ شهرًا يرتفع فيه سوق الأصول الرقمية، وتُعرف هذه الظاهرة باسم "Uptober". تُظهر البيانات أن أكثر من 70% من عملة البيتكوين في أكتوبر قد حققت عائدات إيجابية. يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن الأداء السابق لا يمكن أن يتنبأ بالمستقبل، فإن شعبية مفهوم "Uptober" قد تؤثر على مشاعر السوق، مما يؤدي إلى أداء إيجابي لعملة البيتكوين في أكتوبر من هذا العام.

تأثير خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على قيمة الأصول الرقمية

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد خفض أسعار الفائدة مؤخرًا، إلا أن سوق الأصول الرقمية بشكل عام لم يظهر التأثير الإيجابي المتوقع. تشير البيانات إلى أن العلاقة بين القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية ومعدل الفائدة الفيدرالي لا تزال ضعيفة، حيث تبلغ 0.46 فقط. يشير المحللون إلى أنه منذ خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في 18 سبتمبر، لم يتم رؤية ارتفاع الأسعار المتوقع للعملات الرقمية، وقد لا يزال السوق في انتظار مزيد من الاستقرار المستدام قبل إجراء أي تعديلات واضحة في الاتجاه.

علاوة على ذلك، فإن ظهور الأصول الرقمية في وقت متأخر ونقص البيانات التاريخية يجعل من التحدي التنبؤ بكيفية رد فعلها على دورات أسعار الفائدة. ظهرت الأصول الرقمية بشكل رئيسي في أوائل إلى منتصف العقد 2010، وخلال هذه الفترة كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر في معظم الأوقات. لذلك، قد تكون استقرار أسعار الفائدة أكثر فائدة لسوق العملات مقارنة بأسعار الفائدة المنخفضة.

تأثير خيارات ETF البيتكوين على سيولة السوق

يعتبر تداول خيارات ETF للبيتكوين الفوري الذي تمت الموافقة عليه مؤخرًا محفزًا محتملاً آخر. يتوقع المحللون أن هذا قد يعمق السيولة ويجذب مزيدًا من المشاركين الجدد إلى السوق. مع وجود الخيارات، يمكن للمستثمرين الآن التفاعل مع ETF بطرق أكثر مرونة، مما يعزز سيولة الأصول الأساسية. قد يؤدي هذا التطور إلى بدء حلقة تغذية راجعة إيجابية، وتحسين هيكل السوق، وجعل دخول المستثمرين المؤسسات إلى مجال الأصول الرقمية أسهل.

في منتصف سبتمبر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على خيارات صندوق ETF للبيتكوين القائم على العقود الآجلة والذي سيتم طرحه والتداول به في ناسداك. ومع ذلك، لا يزال يتعين الحصول على موافقة شركة تسوية الخيارات (OCC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).

التأثيرات طويلة المدى لترقية إيثيريوم Pectra

ترقية الإيثريوم القادمة "Pectra" هي تطور آخر يستحق الانتباه. تجمع ترقية Pectra بين ترقية براغ (Prague) وترقية Electra، وستنفذ أكثر من 30 اقتراح تحسين للإيثريوم (EIP) لتعزيز كفاءة الشبكة، وتحسين عمليات المدققين، وتوسيع وظائف التجريد الحسابي.

يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن Pectra ستؤثر بشكل عميق على وظائف الإيثريوم، إلا أن هذا التحديث له دلالة هيكلية في المقام الأول وليس كعامل حفاز لرفع الأسعار على المدى القصير. يعتقدون أن التأثير طويل الأمد لـ Pectra سيعزز كفاءة تشغيل الإيثريوم وانتشاره، ولكن من غير المرجح أن يتسبب في ارتفاع سعر الإيثريوم على المدى القصير.

ملخص

بشكل عام، فإن سوق الأصول الرقمية في الوقت الحالي في مرحلة الانتظار، في انتظار محفزات اقتصادية كبرى أو هيكلية أكثر وضوحًا لدفع النمو المستدام. تزداد حساسية النظام البيئي للتشفير للعوامل الكلية، والسوق في انتظار المحفز المهم التالي لدفع التطور وزيادة مشاركة التجزئة، مما يؤدي إلى تحقيق نمو طويل الأجل للنظام البيئي.