سوق العملات الرقمية情绪低迷 عملة مستقرة ارتفع显示资金回流

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هابطًا متقلبًا، حيث انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% إلى 8%. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة في الارتفاع بسرعة، حيث وصلت USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار، مع ارتفاع بنسبة 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يشير إلى عودة الأموال المؤسسية، مع التركيز على سرعة نمو الأموال الأمريكية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية والتقارير الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي قد خففت من مخاوف الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، بدأ السوق أيضًا في توقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بدءًا من مايو، لكن ذلك لم يخفف من مشاعر السوق. أدت التغييرات المتكررة في السياسات مؤخرًا إلى تقلبات قوية في سعر البيتكوين، مما زاد من مشاعر الذعر في السوق، بينما كانت معظم العملات البديلة أداؤها أضعف من المؤشر المرجعي.

نظرة عامة على السوق

علامة صعودية

BTC: شهدت عملة البيتكوين وصناعة التشفير بشكل عام حركة ضعيفة في الآونة الأخيرة، متأثرة بشكل رئيسي بالعوامل الكلية، مثل سياسات الرسوم الجمركية في الولايات المتحدة، والقلق من الركود الاقتصادي. تُظهر البيانات على السلسلة أن معظم حاملي العملة لم يقوموا ببيعها خلال هذا الانخفاض، بل بدأوا في جمع المزيد تدريجياً. مع زوال القلق من الركود الاقتصادي، من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، مما يجعل حركة البيتكوين على المدى القصير تتجه نحو الارتفاع.

S: على الرغم من انخفاض عملة S هذا الأسبوع مع السوق، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Sonic لم تتغير. لا يزال حجم القيمة الإجمالية المقفلة في Sonic يحتفظ بزيادة قدرها 9.23%، كما حققت المشاريع الرئيسية في DeFi على السلسلة زيادة. جاذبية APY المرتفعة لمشاريع Sonic على السلسلة لا تزال قوية، حيث تحتل المرتبة السادسة من حيث الدخل اليومي بين سلاسل الكتل العامة، وهي أعلى بكثير من سلاسل الكتل العامة الأخرى ذات القيمة الإجمالية المقفلة المماثلة.

AAVE: ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% على الرغم من الاتجاه المعاكس، وبلغت سرعة نمو TVL 5.86%. يعود سبب حيويته إلى اقتراح تحسين الحوكمة ونموذج الاقتصاد الرمزي، بالإضافة إلى دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير تداول DeFi. من المتوقع أن تسهم هذه الإجراءات في جلب حيوية جديدة لصناعة DeFi.

BERA: على الرغم من انخفاض سعر توكن BERA، إلا أن بيانات شبكة Berachain والأساسيات لم تتغير. تباطأ نمو TVL في المشاريع الرئيسية داخل النظام البيئي، لكنه لا يزال يحتفظ بمعدل نمو مرتفع. تواصل المشاريع ذات APY المرتفع مثل Infrared Finance وBEX جذب المستثمرين، ولا يزال الطلب على توكن BERA قويًا.

خيارات البيع

APE: كتمثيل لقطاع NFT وGamefi، فقدت APE الاهتمام في بيئة السوق الحالية. قد تؤدي عملية فتح الرموز الكبيرة القادمة إلى ضغط بيع كبير.

APT: على الرغم من أن Bitwise قدمت طلب ETF لأبتوس في السوق الفوري، إلا أن أبتوس لم تُدرج في قائمة احتياطيات العملات الرقمية التي ذكرها ترامب. قد يؤدي فتح قفل الرموز القادمة إلى ضغط بيع.

MERL: انخفض TVL لمرلين بشكل كبير بنسبة 12.44%، حيث يتواصل خروج الأموال من المشاريع البيئية الرئيسية. بالنظر إلى أن مشاريع BTC البيئية تواجه صعوبات في التطور، قد يواجه MERL خطر الانخفاض الإضافي.

TON: استمر انخفاض الـ TVL على شبكة Toncoin، حيث شهدت المشاريع البيئية الرئيسية تدفقات مالية خارجة. بعد تراجع حماس SocialFi، انخفض تأثير الربح للمستخدمين، مما قد يؤدي إلى استمرار انخفاض TON.

المسارات الساخنة

Aave

أداء Aave كان متميزًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع TVL بنسبة 5.86%، وزاد سعر العملة بنسبة 21.38%. تشمل الأسباب وراء هذا الحماس:

1. تحسين حوكمة النظام البيئي ونموذج اقتصاد العملة، بما في ذلك بدء خطة إعادة الشراء، وإقامة آلية جديدة لزيادة مكافآت التخزين.
2. البيت الأبيض يدعم إلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، مما يُتوقع أن يُخفف العبء التنظيمي ويُحفز الابتكار.

التوقعات المستقبلية:

• Aave كزعيم في مجال التمويل اللامركزي، قد تؤدي خطواته إلى توجيه اتجاه تطوير الصناعة.
• خطة إعادة الشراء تظهر الاحتياطي النقدي القوي وأسس الإيرادات المتنوعة لـ Aave.
• قد يؤدي ذلك إلى تحويل المزيد من مشاريع DeFi نحو نماذج توزيع الأرباح أو إعادة الشراء.
• مقارنةً بـ Maker، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لـ Aave مرتفعة، مما يجعل قيمة الشراء نسبياً أقل.

براتشين

ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في Berachain هذا الأسبوع بنسبة 17.21%، ليصل إلى 34.49 مليار دولار، لكن سعر العملة BERA انخفض بنسبة 12.94%.

سبب الحماس:

• تحافظ المشاريع الرئيسية في DeFi على السلسلة مثل Infrared Finance و BEX على APY مرتفع، مما يجذب المستثمرين.
• تقدم مشروع الإقراض Dolomite معدلات فائدة مرتفعة على القروض، مما يزيد من طلب BERA.

آفاق المستقبل:

• يدفع Berachain النمو البيئي من خلال APY العالي، مما يشكل دورة إيجابية.
• أشار المؤسس إلى إعادة شراء مستمرة لرموز جولات التمويل المبكرة لتقليل المعروض المتداول.
• نسبة الرهان الحالية لـ BERA تبلغ حوالي 30%، ولا يزال هناك مجال للنمو.
• التغيرات في APY و TVL على السلسلة هي مؤشرات رئيسية لتقييم حيوية النظام البيئي.

نظرة عامة على موضوع السوق

هذا الأسبوع، كان أداء مجال SocialFi الأفضل، بينما كان أداء مجال PayFi الأسوأ.

الأحداث المهمة الأسبوع المقبل

• 12 مارس: نشر معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة لشهر فبراير
• 13 مارس: عقد مؤتمر Web3 أمستردام 2025

ملخص

هذا الأسبوع، ظهر سوق العملات الرقمية في نمط معقد وسط تقلبات ومشاعر الخوف. على الرغم من إعادة تدفق الأموال إلى العملات المستقرة، فإن بعض المشاريع الساخنة تتمتع بأساسيات قوية، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال متأثراً بعدم اليقين على المستوى الكلي. من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها الابتكارية. يجب على المستثمرين متابعة البيانات على السلسلة، واتجاه السياسات، والأحداث القادمة لفتح الأبواب، لاغتنام الفرص وتجنب المخاطر.