PolyFlow 联创 Raymond يشرح بالتفصيل: كيف يمكن للبنية التحتية لمدفوعات البلوكتشين مقاومة الاحتكار المالي

#革革 البلوكتشين : مقابلة عميقة مع المؤسس المشارك لـ PolyFlow ريموند

في عام 2008، وصفت ورقة بيتكوين البيضاء شبكة دفع إلكترونية من نظير إلى نظير لا تحتاج إلى طرف ثالث موثوق. كانت المدفوعات واحدة من أولى الالتزامات للعملات الرقمية وتكنولوجيا البلوكتشين، وهي الحل الذي اقترحه ساتوشي ناكاموتو للنظام المالي المتعطل في ذلك الوقت.

على مدى السنوات العشر الماضية، استثمرت الصناعة مليارات الدولارات في تطوير البنية التحتية الأساسية للبلوكتشين، والآن نشهد التطور السريع للبلوكتشين عالية الأداء والعملات المستقرة. ومع ذلك، لا تزال معظم البنية التحتية الحالية مبنية حول المعاملات، مما لا يدعم فعليًا حيوية الدفع على نحو حقيقي و масштабية، وهذا يعيق الانتشار الواسع للدفع في Web3.

إذن، ما هي البنية التحتية التي نحتاجها لتحمل مشاهد الدفع في العالم الحقيقي؟ ما هي قيمة PayFi ومعناه؟

تسجل هذه المقالة حوارًا عميقًا مع المؤسس المشارك لهيكل PayFi PolyFlow ريموند. يمتلك ريموند أكثر من عشرين عامًا من الخبرة في إدارة الاستشارات المالية الدولية، ولديه رؤية عميقة حول المالية الرقمية العالمية. تحت قيادته، أصبحت Hu Yuan Tong شركة خدمات مالية عالمية شاملة تغطي المدفوعات الدولية، والتحويلات عبر الحدود، وتبادل العملات الأجنبية، وأعمال بطاقات الدفع المسبق. بالإضافة إلى ذلك، هو مستثمر معروف في مجال المالية الرقمية العالمية، حيث تشمل استثماراته العديد من الشركات الرائدة في مجالات التكنولوجيا المالية، والبنوك الرقمية، والبلوكتشين، وWeb3، والذكاء الاصطناعي. ريموند أيضًا مستشار أول لبنك التنمية الوطني الكندي وعضو في مجموعة خبراء معهد الأبحاث المالية بمركز التنمية التابع لمجلس الدولة الصيني.

واحد، الدافع وراء تأسيس PolyFlow

PolyFlow هو طبقة البنية التحتية لشبكة البلوكتشين، يهدف إلى دمج المدفوعات التقليدية، مدفوعات Web3 والمالية اللامركزية (DeFi )، من خلال معالجة سيناريوهات الدفع الحقيقية في العالم الواقعي بطريقة لامركزية. ستعمل PolyFlow كبنية تحتية لـ PayFi، مما يعزز إنشاء نموذج مالي جديد ومعايير صناعية.

1.1 جوهر المعاملات المالية

في الأسواق المالية التقليدية، لا يمكن لأي معاملة مالية أو تحويل للقيمة أن يتم دون تدفق المعلومات وتدفق الأموال، حيث يشكلان معًا أساس المعاملات المالية.

• تدفق المعلومات ( تدفق المعلومات ) يشير إلى المعلومات في عملية التداول، بما في ذلك مجموعة من تعليمات بدء التداول والدفع والتسوية، لضمان دقة ووقت التداول، مع التركيز على تعليمات التداول ونقل البيانات.

• تدفق الأموال (Fund Flow ) يشير إلى العملية الكاملة لنقل الأموال بين الأطراف في مرحلة المعاملات، مع التركيز على التدفق الفعلي للأموال.

تتداخل تدفقات المعلومات وتدفقات الأموال بشكل لا ينفصم في المعاملات المالية، حيث يضمن الجمع الفعال بين الاثنين إتمام المعاملات المالية بأمان وكفاءة.

1.2 تدفق المعلومات وتدفق الأموال في سياق العبور

بسبب اختلاف اللغة، والعملة، والتنظيم، فإن مسارات تدفق المعلومات وتدفق الأموال في سياق المعاملات المالية عبر الحدود تختلف أيضاً.

على سبيل المثال، تركز SWIFT فقط على تدفق المعلومات، ولا تتعلق بتدفق الأموال. قامت SWIFT من خلال تنسيق الرسائل القياسية، بإنشاء شبكة اتصالات مالية دولية موحدة وعالية الأتمتة، مما يمكّن البنوك العالمية من تبادل معلومات المعاملات المالية بسرعة ودقة.

يمكن أن تنتقل تدفقات معلومات المعاملات بشكل كامل من خلال SWIFT، ولكن تدفقات الأموال مقيدة بقوانين الصرف الأجنبي والامتثال التنظيمي ومكافحة غسل الأموال في كل ولاية قضائية، مما يجعل من المستحيل مزامنتها في الوقت الفعلي مع تدفقات المعلومات. لا يزال يتعين على تدفقات الأموال أن تمر عبر المؤسسات المالية للوسطاء المصرفيين في كل دولة، مما ينطوي على أنظمة تسوية داخلية معقدة وأنظمة تسوية مدفوعات عبر الحدود وأنظمة تسوية دولية.

ما يعيق تدفق القيمة العالمية أكثر هو أنه حتى مع وجود كود SWIFT، لا يعني ذلك أن هناك مؤهلات للمشاركة في هذه الشبكة.

1.3 من خلال PolyFlow لتعزيز تدفق القيمة

كان الهدف من تأسيس PolyFlow هو بناء بنية تحتية لامركزية، مما يتيح لمزيد من الأشخاص المشاركة في بناء شبكة الدفع العالمية، والمساعدة في تخفيف ضغوط الامتثال التنظيمي، والقضاء على مخاطر الحجز المالي، مع تقليل التدخل من الأطراف الثالثة قدر الإمكان.

تتمثل الفكرة الأساسية لـ PolyFlow في فصل تدفق المعلومات المالية وتدفق الأموال الذي تتحكم فيه المؤسسات المركزية بفعالية من خلال التصميم المعياري، مما يجعل عمليات التداول أكثر توافقًا مع معايير الامتثال التنظيمية بطريقة لامركزية، ويقضي على مخاطر احتجاز الأموال، بينما يستخدم خصائص البلوكتشين لربط بيئة DeFi، وتعزيز تطبيقات PayFi على نطاق واسع.

أطلقت PolyFlow مكونين رئيسيين هما معرف الدفع ( PID ) و تجمع السيولة للدفع ( PLP ):

• يرتبط PID بتدفق المعلومات، مما يحقق التعرف على هوية المستخدم والامتثال للمعايير، وحماية الخصوصية وحقوق البيانات، ومعالجة بيانات الذكاء الاصطناعي، ووظائف X to earn وغيرها؛

• PLP مرتبط بتدفق الأموال، تديره العقود الذكية لإدارة أموال المعاملات، ويوفر إطاراً آمناً ومتوافقاً لتداول الأصول الرقمية، والحفظ، والإصدار، مع إدخال القابلية للتجميع والتوسع في نظام DeFi البيئي.

تقوم PolyFlow ببناء هيكل أعمال متوافق مع القوانين الخفيفة لتطبيقات PayFi، بدون مخاطر الحفظ، ومتوافق مع نظام DeFi البيئي، بالإضافة إلى إطار عمل آمن ومتوافق لتداول الأصول الرقمية، والحفظ، والإصدار.

بتكوين والشبكة البلوكتشين التي بناها ساتوشي ناكاموتو، تمثل حلاً جديداً لمشاكل المالية والنقد في العصر الرقمي، وتهدف إلى معالجة مسألة الثقة في الأطراف الثالثة في تدفق القيمة عبر الزمان والمكان والمعاملات. هذه كلها أهداف تسعى PolyFlow لتحقيقها.

الثاني، PID - ربط العالم الفيزيائي ومحفظة العملات الرقمية

تم إطلاق Payment ID(PID) من قبل PolyFlow، وهو معرف لامركزي، وهو نتاج تقسيم تدفق معلومات المعاملات، ويمكن ربطه بمعلومات إثبات KYC/KYB المحمية بالتشفير لحماية خصوصية المستخدم، ويرتبط بشهادات قابلة للتحقق من المستخدم عبر منصات متعددة(Verifiable Credentials)، لتحقيق:

• الدخول التنظيمي: يمكن أن تحتوي PID على معلومات تحقق متعددة ومختلفة بين المنصات، مما يساعد على تبسيط عملية التحقق.

• حماية الخصوصية: يستخدم PID تقنيات مثل إثبات المعرفة الصفرية، للامتثال لالتزامات AML/CTF دون الكشف عن خصوصية المستخدم.

• سيادة البيانات: يمكن أن تعيد PID معلومات التعاملات المالية إلى الجهات التنظيمية، وتلبي متطلبات الامتثال، كما يمكن أن تعيد بيانات السلوك على البلوكتشين إلى المستخدم.

• مدعوم من الذكاء الاصطناعي: يمكن ربط PID ببيانات المعاملات التي تم تحميلها خارج الشبكة أو جمعها على الشبكة. يستطيع الذكاء الاصطناعي تحليل بيانات المعاملات اليومية الغنية، واستخراج قيمة إضافية لمالكي PID، مما يلعب دورًا مهمًا في إنشاء نظام ائتمان على البلوكتشين.

إن إدخال الابتكار في PID يوفر مزايا تحويلية لـ PolyFlow، حيث يمكنه بناء جسر بين التمويل التقليدي وإيكولوجيا DeFi، مما يوفر للمستخدمين وسيلة مرنة وموثوقة لإدارة الهوية الرقمية، والمشاركة في التداول عبر المنصات، وبناء الائتمان على البلوكتشين.

قال ريموند: "PID لا يجب أن يساوي بالضرورة ID المستخدم للدفع، بل ينبغي أن يكون أكثر مثل المحفظة في العالم الحقيقي. تخيل ما الذي يوجد في المحفظة في جيبك بجانب النقود؟ يمكن أن تكون صور العائلة (NFT)، وبطاقات الائتمان، ورخصة القيادة، وهويات (، ومعلومات دعم ZK الخاصة بالمستخدم، وحماية خصوصية البيانات )، وما إلى ذلك. لذلك، لا يمكن أن تعادل Wallet بالضرورة Money Wallet، وما يمكن أن يفعله PID يتجاوز بكثير ما هو متوقع. المشروع الحالي المتمحور حول PID وهو Scan to Earn هو واحد من هذه المشاريع."

ثالثًا، PLP - توافق تجميع تدفقات الأموال

تم إطلاق صندوق السيولة للدفع من قبل PolyFlow(PLP) وهو نتاج تقسيم تدفق الأموال، حيث يتم استخدام عنوان العقد الذكي لاستقبال أموال المعاملات، مما يحقق الحفظ على البلوكتشين للأموال، بدلاً من الاعتماد على الطريقة التقليدية لمحافظ الشركات المكلفة المركزية.

يمكن لنموذج PLP اللامركزي هذا تحقيق:

• الحفظ اللامركزي للأموال: يوفر طريقة حفظ مريحة وآمنة ومتوافقة لتطبيقات PayFi، مما يضمن سلامة الأموال مع تقليل الحاجة إلى الوساطة في المعاملات.

• تجمع السيولة: من خلال عنوان العقد الذكي، يتم تجميع أموال التداول لتوفير السيولة لتلبية احتياجات التمويل في المعاملات.

• متوافق مع DeFi: لا يمكن للتطبيقات المركزية التوافق مع النظام البيئي DeFi غير المركزي، يمكن لـ PLP المبني على البلوكتشين الاتصال بسلاسة مع النظام البيئي DeFi، مما يجلب منطق الأعمال DeFi لتطبيقات PayFi.

• فئة العائدات RWA بدون مخاطر: تعكس العائدات الناتجة عن البروتوكول مباشرة في PLP، وهذه العائدات المستندة إلى سيناريوهات الدفع في العالم الحقيقي توفر مصدرًا ثابتًا خاليًا من المخاطر لـ DeFi.

يمكن أن يتكامل هيكل PLP بمرونة مع نظام DeFi البيئي، مما يضمن تكيف تطبيقات PayFi مع المشهد المتغير للأصول الرقمية.

يشرح ريموند هدف PLP في تجميع توافق تدفق الأموال من خلال ثلاثة نماذج تسوية للدفع في Web3:

3.1 نمط نقطة إلى نقطة

في سيناريوهات التحويلات عبر الحدود، يمكن أن يحقق الدفع القائم على خصائص البلوكتشين Web3 تأكيد متزامن لتدفق معلومات المعاملات وتدفق الأموال، حيث تنعكس المعلومات على دفتر حسابات البلوكتشين الشفاف والعلني، ويتم تسجيلها وتأكيدها بواسطة الشبكة بأكملها، كما أن معلومات المعاملات غير قابلة للتلاعب.

في هذا السيناريو منخفض التردد، يعكس تزامن تدفق المعلومات مع تدفق الأموال تمامًا مزايا دفع Web3 من التسوية الفورية تقريبًا، وانخفاض تكاليف المعاملات، ودفتر الحسابات الشفاف، والوصول العالمي.

ومع ذلك، فإن هذه الطريقة الحالية لتزامن تدفقات المعلومات النقدية والنقاط عبر البلوكتشين لا تلبي احتياجات التداول عالية التردد التي تتطلب آلاف المعاملات في كل ثانية/كل لحظة/كل يوم، مما يؤدي إلى ازدحام شبكة البلوكتشين.

في عام 2023، تعالج فيزا حوالي 720 مليون معاملة يوميًا، ومتوسط عدد المعاملات التي يولدها المستخدمون في الثانية هو (TPS) حوالي 8300، وهو 8 أضعاف الأداء الحالي للبلوكتشين سولانا TPS. وبالتالي، فإن المدفوعات في Web3 تعتبر في هذه الحالة أقل كفاءة مقارنةً بالمدفوعات التقليدية.

رايموند يشرح: "الآن لا تستطيع كفاءة البلوكتشين وتقنية دفتر الحسابات الموزع دعم تسجيل كل معاملة. في التمويل التقليدي، يكفي تلبية تسجيل الحساب بين الطرفين المتعاملين، لكن نموذج الند للند الحالي يتطلب تسجيل كل معاملة من قبل الشبكة بأكملها، ومن الصعب تخيل حالة تسجيل كل معاملة من قبل الشبكة بأكملها بمعدل آلاف المعاملات في الثانية. إذا أردنا أن نأخذ في الاعتبار الحجم الإجمالي لسوق التشفير الحالي الذي يبلغ 20 تريليون، فإن ذلك قد تسبب بالفعل في العديد من حالات الازدحام في الشبكة، ناهيك عن الرغبة في إدراج حجم سوق التمويل التقليدي الذي يتراوح بين 400 تريليون إلى 600 تريليون. "

قال ريموند: "كان ردنا في الأصل: يجب أن نؤمن بقوة التكنولوجيا، مع زيادة قوة الحوسبة، ستتم معالجة كفاءة الدفع والتسوية عاجلاً أم آجلاً. لكن لا يمكننا استخدام تكنولوجيا المستقبل لحل مشاكل اليوم، نحتاج إلى معالجة جوهر البلوكتشين - بناء توافق في الآراء بشأن تدفق الأموال."

3.2 وضع التحوط

في التمويل التقليدي، على الرغم من أن تدفقات المعلومات النقدية وتدفقات الأموال تتوافق في النهاية، إلا أنها ليست متزامنة. يمكن لتدفقات المعلومات المستندة إلى الشبكات الرقمية التفاعل بشكل كامل وفي الوقت الفعلي، بينما تظل الأموال الأساسية محفوظة في عناوين ثابتة، وتجري التسويات بشكل مستقل وفقًا لدورات التسوية المتفق عليها، ولا تتطلب تدفقات الأموال تفاعلًا كبيرًا.

شرح ريموند مثالاً عن تسوية تدفق الأموال عبر الحدود: يقوم البنك A في الصين والبنك B في الولايات المتحدة بمعالجة الآلاف من معاملات الأموال يومياً. كما تم ذكره سابقًا، إذا كان على البنكين إجراء تسوية متزامنة لتدفق معلومات المعاملات وتدفق الأموال، فإن أي بنية تحتية مالية حالية لا تستطيع تلبية هذا الطلب الضخم على التسوية، وليس هناك حاجة لذلك.

لذلك، ظهرت طريقة التسوية (Net Settlement) للتسوية، لمعالجة العديد من المعاملات بين الأطراف المقابلة. في هذه الطريقة، تتفاعل تدفقات المعلومات بين بنكَيْن بشكلٍ كامل وفي الوقت الحقيقي، مما يحقق التحوط في دفاترهم الخاصة. عند نهاية اليوم (، نفترض أن التسوية تتم يوميًا )، وبعد تدفقات المعلومات الخاصة بعشرات الآلاف من المعاملات المالية، يتم تحديد المبلغ الصافي لإجراء التسوية المنفصلة للأموال.

على سبيل المثال، إذا كانت صافي الأموال هي أن بنك A مدين لبنك B بمبلغ 20 مليون، فإن بنك A يحتاج فقط إلى دفع 20 مليون مرة واحدة لبنك B لتلبية تسوية تدفقات الأموال لأكثر من عشرة آلاف معاملة في ذلك اليوم؛ أو إذا كانت الصافي بالضبط 0، فلن تتغير تدفقات الأموال بين البنكين.

رايموند يشرح: "في هذه الحالة، فإن تغير تدفقات الأموال الأساسية الحقيقية لآلاف المعاملات صغير جداً، وما يقوم به الجميع هو تبادل المعلومات. هذا هو السبب في أن الطلب على قدرة البنوك في معالجة الأصول الأساسية، وقدرة النظام، وقدرة الدفع والتسوية ليس مرتفعًا جدًا في ظل حجم الأصول الأساسية الكبيرة في التمويل التقليدي."

التحويل الصافي ( هذا النوع من تسوية التحوط يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف التداول، ويزيد من كفاءة التسوية، ويقلل من مخاطر الائتمان بين الأطراف المتداولة، ويزيد من كفاءة استخدام الأموال.

لكن في الوقت نفسه، تحتاج هذه النموذج التقليدي بالضرورة إلى نظام ائتماني مركزي، ويجب تحقيق هذه العلاقة القوية من خلال طرق متعددة مثل السمعة التاريخية، التدقيق الصارم، التنظيم التوافقي، دعم الضمانات، وضمان العقود، ويرافق ذلك مخاطر الحفظ المالي وعدم الشفافية في المعلومات.

من أجل تحقيق هذا الأسلوب الأكثر كفاءة في تسوية تدفقات الأموال على البلوكتشين من خلال تسوية الفروقات، وإزالة المخاطر المركزية الناجمة عن الأطراف الثالثة، أطلقت PolyFlow PLP لتثبيت الأموال على نفس دفتر البلوكتشين.

الهدف من القيام بذلك هو: السماح للأشخاص الذين ليس لديهم أساس من الثقة بالتعاون دون الحاجة إلى أي تأييد ثقة من طرف ثالث، وتجنب