تقرير أسبوعي عن الأسواق المالية: الديناميات الاقتصادية الكلية والأصول الرقمية

نظرة عامة على السوق

في الآونة الأخيرة، وفي ظل مخاوف التضخم والموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي، شهدت سوق العملات الرقمية تراجعًا مع الأصول ذات المخاطر الأخرى. في الوقت نفسه، سجلت أسعار الذهب ارتفاعًا جديدًا نتيجة لزيادة شراء البنوك المركزية، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، ومخاوف التضخم.

أثارت خطة Endgame لبروتوكول Maker والتغييرات الأخيرة في الحوكمة اهتمامًا واسعًا في السوق، على الرغم من أن هذه التغييرات السريعة تعتبرها بعض الشخصيات في الصناعة إجراءات عالية المخاطر.

الوضع الاقتصادي الكلي

أظهرت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى تراجع كبير في سوق الأصول الرقمية. أصبحت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام أكثر تحفظًا، حتى أنها تجاوزت توقعات الاحتياطي الفيدرالي نفسه. اعتبارًا من 4 أبريل، يتوقع السوق أن يكون معدل الفائدة بنهاية العام 4.631%، وهو أعلى بكثير من التوقعات في بداية العام.

في هذا البيئة الاقتصادية، أظهر الذهب أداءً متميزًا، حيث سجلت الأسعار ارتفاعًا قياسيًا. قد تعكس هذه الظاهرة قلق السوق من ارتفاع التضخم أكثر من اهتمامه بتغيرات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل سوق الأصول الرقمية

تكتسب عملة البيتكوين كـ"ذهب رقمي" اعترافًا أوسع. بالمقارنة مع الدورات السابقة، قد يشهد السوق الحالي سلوك شراء أكثر نشاطًا عند انخفاض الأسعار، على الرغم من أن التقلبات لا تزال موجودة في عملية اكتشاف الأسعار.

إن إطلاق صندوق تداول البيتكوين بالعملة الفورية في الولايات المتحدة يوفر قنوات تمويل أوسع للبيتكوين، مما قد يساعد في تقليل التقلبات مقارنة بالدورات السابقة. وقد وصلت العقود غير المنفذة لبيتكوين في CME إلى 99 مليار دولار، متجاوزة أي بورصة مركزية واحدة، وتمثل أكثر من ثلث إجمالي سوق العقود الآجلة للبيتكوين.

تطوير نظام DeFi البيئي

أثارت خطة Endgame الأخيرة والتغييرات الحوكمة في بروتوكول Maker اهتمامًا واسعًا. تتضمن الخطة إعادة تشكيل الرموز، تحديث حوافز الحوكمة، وإنشاء جسور أصول جديدة على مراحل متعددة. ومع ذلك، أثارت بعض مقترحات التغيير التي تم تمريرها بسرعة جدلاً في مجتمع DeFi، حيث يعتقد بعض الأشخاص أن هذه التغييرات تزيد من مستوى المخاطر.

قد يكون سوق العملات المستقرة اللامركزية في حالة تحول. مقارنةً بـ DAI، حصلت USDe الناشئة على حصة سوقية سريعة النمو بسبب عائدها المرتفع وحوافز الإطلاق. ومع ذلك، لا يزال اعتماد العملات المستقرة اللامركزية يواجه تحديات، حيث زادت حصة السوق للعملات المستقرة المركزية USDC و USDT إلى 90٪.

بيانات السوق

• سعر البيتكوين: $68,765، نسبة الزيادة خلال 24 ساعة 4.79%، نسبة الانخفاض خلال 7 أيام 2.38%
• سعر الإيثيريوم: $3,375، زيادة بنسبة 1.68% خلال 24 ساعة، انخفاض بنسبة 4.90% خلال 7 أيام
• سعر الذهب الفوري: $2,286، انخفاض بنسبة 0.58% خلال 24 ساعة، وزيادة بنسبة 2.55% خلال 7 أيام
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500: $5,151، انخفاض بنسبة 1.15% خلال 24 ساعة، انخفاض بنسبة 1.96% خلال 7 أيام

أخبار الصناعة

• زادت كمية التداول الشهرية لصندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين بنسبة تقارب الضعف في شهر مارس، لتصل إلى 111 مليار دولار
• تم إدراج رمز Ethena في البورصة وفتح استلام التوزيع المجاني
• تخطط شركة VSFG المالية في هونغ كونغ لإطلاق ETF بيتكوين الفوري في أقرب وقت في مايو.
• سنغافورة توسع من تنظيم الأصول الرقمية، وتدخل متطلبات حماية المستخدمين المعززة
• حصلت صناعة التشفير في تايوان على موافقة الحكومة لتأسيس جمعية صناعية

الأحداث المهمة في الأسبوع المقبل

• 10 أبريل: صدور بيانات CPI الأمريكية
• 12 أبريل: صدور تقارير أرباح عدة بنوك كبيرة

يجب على المشاركين في السوق متابعة عن كثب التأثيرات المحتملة لهذه الأحداث على الأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية.