تحليل عائدات عملة مستقرة في سوق العملات الرقمية

近期 سوق العملات الرقمية表现平淡,保守稳健的收益再次成为市场需求。本文将分析当前主流的 عملة مستقرة 类别和收益模式。

الفئات الرئيسية للعملات المستقرة

• USDT: له تطبيقات واسعة النطاق، ويتوقع المستخدمون أن يكون "كبيرًا ولا يسقط"
• التوافق 1:1 مع عملة مستقرة: تمثيل USDC
• عملة مستقرة مفرطة الضمان: مع التركيز على DAI و USDS
• عملة مستقرة الأصول الاصطناعية: بتمثيل USDe
• مشروع السندات الأمريكية RWA عملة مستقرة: تمثلها USD0 و USDY
• عملة مستقرة خوارزمية: تم دحضها أساسًا بعد انهيار Terra
• عملة مستقرة غير الدولار: تأثير ضئيل، فقط في سيناريوهات الدفع

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

أنماط عائدات العملة المستقرة الرئيسية

1. قرض العملة المستقرة

• منصة Cefi: إدارة الأموال في البورصات الرائدة
• بروتوكولات DeFi: Aave، Sky Protocol وغيرهما
• قروض ذات معدل فائدة ثابت: مثل Pendle
• نماذج مبتكرة مثل تقسيم أسعار الفائدة والاقتراض بالرافعة المالية

الإقراض هو النموذج الرئيسي لعائدات العملات المستقرة، وتأتي العائدات من الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين.

2. تعدين السيولة

تمثل Curve، حيث تأتي العوائد من رسوم التداول ومكافآت الرموز. الأمان مرتفع لكن العوائد منخفضة (0-2%).

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

3.套利 محايد في السوق

الرئيسية تشمل:

• 套利 معدل التمويل -套利 بين العقود الفورية والعقود الآجلة
• التحكيم عبر البورصات

Ethena قامت بنقل أرباح رسوم التمويل إلى السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين العاديين المشاركة.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

4. مشروع RWA لسندات الخزانة الأمريكية

مثل USDY من Ondo و USD0 من Usual، فإن العائد مستقر عند حوالي 4%. يوفر USD0++ من Usual حلولاً للسيولة.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

5. منتجات هيكلية للخيارات

الاستراتيجية الرئيسية هي "بيع الخيارات لكسب العمولات"، وهي مناسبة للأسواق المتذبذبة. توفر استراتيجيات Shark Fin التي أطلقتها OKX حماية لرأس المال.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

6. توكنيزا العائدات

بروتوكول Pendle يقوم بتقسيم أصول العائد إلى PT و YT، ويقدم استراتيجيات متعددة مثل العائد الثابت وتكهنات العائد.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

7. منتجات عائدات سلة العملات المستقرة

مثل بركة USD المحايدة في Ether.Fi، توفر مجموعة متنوعة من منتجات عائد العملات المستقرة.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

8. عملة مستقرة质押

إذا كانت شبكة AO تقبل رهن DAI للحصول على مكافآت عملة AO.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

فهم مصادر عائدات العملة المستقرة وتوزيعها بشكل معقول، يمكن أن يساعد في مواجهة مخاطر السوق على أساس稳健.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)