تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها معوقة من قبل البنى التحتية المالية التقليدية التي تتميز بالعزلة، البطء، التكلفة العالية، وعدم المرونة. بالمقابل، يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتبادل، لكنه يفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل سمكة DeFi": يجمع بين الواجهة الأمامية الصديقة للمستخدم في التكنلوجيا المالية وكفاءة الواجهة الخلفية في DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد الشركات المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التغلب على هذه القيود.
تظهر مزايا DeFi بوضوح في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية ما بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُقَدم في ثوانٍ مقابل سنتات قليلة. بالإضافة إلى المدفوعات، توفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وسيولة عميقة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى تحتية DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يعزز أيضًا السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وتقليل الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
بلاك روك قامت بتشفير صندوق عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة الخاصة بها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة واجهات مشابهة لتجارب Web2 للمستخدمين. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يقول بعض المشككين إن التكنلوجيا المالية ومشاركة المؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما تعتبر هذه المخاوف صحيحة، فمن الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه الطريقة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
لا تفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنها مفتوحة المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنها بسيطة ومفهومة.
يتغير بشكل نادر.
تعد بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بصدق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع وجود فقط العملاء الخاضعين للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة تستند إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، التي نُشرت في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت في DeFi – دمج واجهات التكنلوجيا المالية مع خلفيات DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها معوقة من قبل البنى التحتية المالية التقليدية التي تتميز بالعزلة، البطء، التكلفة العالية، وعدم المرونة. بالمقابل، يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتبادل، لكنه يفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل سمكة DeFi": يجمع بين الواجهة الأمامية الصديقة للمستخدم في التكنلوجيا المالية وكفاءة الواجهة الخلفية في DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد الشركات المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى تحتية DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يعزز أيضًا السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وتقليل الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة واجهات مشابهة لتجارب Web2 للمستخدمين. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الموجودة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يقول بعض المشككين إن التكنلوجيا المالية ومشاركة المؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما تعتبر هذه المخاوف صحيحة، فمن الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه الطريقة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
تلتزم آلية محايدة موثوقة بأربعة مبادئ:
تعد بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بصدق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع وجود فقط العملاء الخاضعين للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة تستند إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، التي نُشرت في مكان آخر.