نظام تداول السلحفاة هو استراتيجية تداول كلاسيكية تعتمد على اختراق الاتجاه وتقلبات المتوسط، من خلال استخدام قناة دونشيان لتحديد إشارات الدخول والخروج، بالاشتراك مع مؤشر ATR لإدارة وقف الخسارة وحجم المركز، لتحقيق متابعة منهجية للاتجاه.
نظام تداول السلحفاة المحسن يعتمد على نظام السلحفاة التقليدي مع إدخال آلية وقف خسارة ATR المتحرك واستبعاد المناطق، لضبط عرض وقف الخسارة ووقت زيادة المراكز ديناميكيًا، مما يعزز من قوة الاستراتيجية وأداء العائد في سوق التشفير الذي يتميز بتقلبات عالية واهتزازات متكررة.
تظهر نتائج الاختبار العائد أن الاستراتيجية المحسنة تظهر أداءً أفضل مقارنةً باستراتيجية السلحفاة الأصلية على بيانات الساعة لزوج GT/USDT، ويتجلى ذلك بشكل خاص في ارتفاع نسبة شارب، وانخفاض الحد الأقصى للانخفاض، وعائد سنوي أكثر استقرارًا، خاصة أن النسخة عالية التردد حسنت بشكل ملحوظ حساسيتها للاتجاه وقدرتها على التحكم في المخاطر.
يمكن تحسين أداء الاستراتيجيات وزيادة إمكانيات العائدات ومستويات إدارة المخاطر من خلال إدخال الرافعة المالية، وتوسيع المزيد من تركيبات المعلمات، ودمج البيانات على السلسلة مع إشارات المساعدة من الذكاء الاصطناعي.
المقدمة
قواعد تداول السلاحف (Turtle Trading Rules) هي نظام تداول يتبع الاتجاه تم تطويره في الثمانينيات من القرن العشرين من قبل المتداول الأسطوري ريتشارد دينيس (Richard Dennis) وشريكه ويليام إيكهاردت (William Eckhardt). في تجربة مشهورة، قام دينيس بتدريب مجموعة من الأشخاص العاديين بدون خبرة من خلال تدريب قصير الأمد، ومنحهم مجموعة من قواعد التداول الواضحة، ونجح في تربية مجموعة من المتداولين الفعالين والمربحين، الذين يُطلق عليهم اسم "متداولي السلاحف". لم تتحقق هذه التجربة فقط من قابلية التكرار للتداول المنظم، بل وضعت أيضًا مكانة كلاسيكية لاستراتيجية اختراق الاتجاه في التحليل الفني.
في الأسواق المالية التقليدية، تحظى استراتيجية تداول السلاحف بشعبية كبيرة بسبب قواعدها الواضحة لفتح وإغلاق الصفقات، ووسائل التحكم في المخاطر، وقدرتها على التعرف على الاتجاهات. خاصة في سوق العقود الآجلة للسلع من 1990 إلى 2000، كانت العائدات السنوية تصل إلى 24٪؛ وفي سوق عقود مؤشر هانغ سنغ من 2005 إلى 2015، كانت العائدات تصل إلى 12٪.
مع ظهور سوق العملات المشفرة، أصبحت هذه الفئة الجديدة من الأصول ساحة جديدة لاستراتيجيات التداول التقنية بسبب تقلباتها العالية وقوة اتجاهاتها. ومع ذلك، يواجه سوق العملات المشفرة اختلافات هيكلية عديدة مقارنة بالسوق التقليدية: إن وقت التداول هو 7×24 ساعة، والتقلبات عمومًا أعلى، والعوامل الدافعة للعواطف أقوى، وعمق السوق أقل، مما يجعل الاستراتيجيات الأصلية تواجه تحديات كبيرة عند الانتقال.
هل لا تزال قواعد تداول السلاحف فعالة في سوق العملات المشفرة المتقلب للغاية؟
في السنوات الأخيرة، استكشفت الأكاديميا والصناعة تدريجياً إدخال استراتيجيات الاتجاه التقليدية إلى الأصول المشفرة، مثل نظام تداول السلحفاة المحسن (AdTurtle) الذي اقترحه AdTurtle (2020). ستتناول هذه التقرير إعادة بناء تطبيقه على زوج التداول GT/USDT، وإجراء تقييمات نظامية لبيانات التاريخ من 2022 إلى 2025. تشمل المحتويات البحثية الرئيسية ما يلي:
التحقق من ملاءمة استراتيجية السلحفاة التقليدية في تداول العملات المشفرة؛
مناقشة الأثر الفعلي لإدخال نظام تداول السلاحف المحسن مع آلية توقف خسارة ATR المتحركة واستبعاد النطاق.
تقديم اتجاهات التحسين المتوافقة مع هيكل سوق التشفير بناءً على AdTurtle.
نظام تداول السلاحف التقليدي
نظام تداول السلحفاة التقليدي هو أحد استراتيجيات متابعة الاتجاه النموذجية. المنطق الأساسي له هو "عندما يتجاوز السعر النقاط العالية السابقة، اشترِ واحتفظ؛ عند استمرار الاتجاه، زد من الكمية؛ عندما ينعكس الاتجاه، أغلق الموقف واخرج." تتضمن التنفيذ المحدد المفاهيم التالية:
قناة دونشيان: تُبنى الحدود العليا والسفلى اعتمادًا على أعلى وأدنى سعر خلال N يومًا، وتستخدم لتحديد إشارات الاختراق.
ATR (النطاق الحقيقي المتوسط): مؤشر يقيس تقلبات السوق، ويستخدم على نطاق واسع لحساب مستويات وقف الخسارة.
2.1 إشارة الدخول: ارتفاع السعر
إذا تجاوز السعر الحالي أعلى مستوى خلال N يومًا مضت، أي الحد العلوي لقناة دونشيان، فقم بفتح مركز شراء.
إذا انخفضت الأسعار دون أدنى نقطة في N يومًا مضت، أي الحد السفلي، فتح صفقة بيع.
تشير فترة N لقناة دونشيان إلى نافذة المراقبة المستخدمة لحساب "النقاط العالية/المنخفضة التاريخية"، مما يعكس طول اتجاه السوق.
الإعدادات الشائعة:
نظام سريع: فترة الدخول N = 20، فترة الخروج M = 10.
نظام بطيء: فترة الدخول N = 55، فترة الخروج M = 20.
2.2 إعداد وقف الخسارة: بناءً على ATR
تعيين مستوى وقف الخسارة عند فتح الصفقة: سعر الفتح ± 2 × ATR.
ATR (المتوسط الحقيقي للنطاق) يقيس تقلبات السوق.
فترة ATR n تمثل عدد الأيام المستخدمة في حساب متوسط نطاق التقلبات، وغالبًا ما يتم ضبطها على 14.
2.3 آلية زيادة المراكز: زيادة المراكز مع الاتجاه
إذا ارتفع السعر بمقدار 0.5 × ATR (للشراء) أو انخفض بمقدار 0.5 × ATR (للبيع)، قم بزيادة الشراء تدريجياً في اتجاه الاتجاه.
يتم التحكم في مخاطر كل عملية زيادة في المراكز بنسبة 1-2% من الحساب، بحد أقصى 4 مرات، مع بناء المراكز على دفعات وزيادة الأرباح.
2.4 إشارة الخروج: اختراق عكسي
إذا انخفض السعر (أو ارتفع) تحت قناة دونشيان قصيرة المدى، فهذا يشير إلى أن الاتجاه قد ينتهي؛
تصفية فورية، تأمين الأرباح أو تجنب التراجع؛
عادة ما تكون فترة الخروج أقل من فترة الدخول، مثل 10 أيام أو 20 يومًا.
2.5 إدارة الأموال والسيطرة على المخاطر
الحد الأقصى للخسارة في الصفقة الواحدة لا يتجاوز 2% من رصيد الحساب؛
حجم المراكز يتم تعديله ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق (ATR) ، كلما زادت التقلبات ، كلما كانت المراكز أصغر؛
يتم حساب وحدات بناء المراكز بدقة قبل كل صفقة، مع التركيز على إدارة المخاطر بدلاً من توقع السوق.
نظام تداول السلاحف المحسن
AdTurtle هو إصدار محسن من استراتيجية السلحفاة الكلاسيكية، يحافظ على الفكرة الأساسية لاختراق الاتجاه بينما يقدم متانة أعلى في منطق وقف الخسارة وآلية فتح الصفقة. يتم إدخال مؤشر ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) كمنطقة استبعاد، لتجنب إعادة الدخول مباشرة بعد وقف الخسارة، مما يعزز استقرار الاستراتيجية وأداء العائدات. تم تسمية هذا النظام بـ AdTurtle (سلحفاة متقدمة)، وهو الأول من نوعه الذي يجمع بين وقف الخسارة المتحرك والمتغير ATR وتطبيق منطقة الاستبعاد على نظام تداول السلحفاة. الهدف الأساسي هو:
تجنب فتح صفقة جديدة مباشرة بعد إغلاق الصفقة السابقة بسبب وقف الخسارة المتكرر؛
زيادة الاستقرار في ظروف السوق المتقلبة؛
ملائمة للتداول عالي التردد أو الاستراتيجيات الآلية.
المفاهيم المعنية هي:
إيقاف الخسارة المتحرك (Sliding Stop Loss): مع تحرك السعر في الاتجاه المواتي، يتم رفع/خفض خط إيقاف الخسارة بشكل متناسب، لقفل جزء من الأرباح.
وقف الخسارة المتغير (Variable Stop Loss): عرض وقف الخسارة يتكيف ديناميكيًا مع ATR الحالي، ليتناسب مع تغيرات تقلبات السوق.
منطقة الاستبعاد (Exclusion Zone): ضبط منطقة عازلة بعد وقف الخسارة، حيث يُسمح بإعادة فتح الصفقة فقط عندما يتجاوز السعر هذه المنطقة، لتجنب التوقف المتكرر بسبب التقلبات المتكررة.
توضح الصورة أدناه بنية AdTurtle:
!
3.1 إشارة الدخول: اختراق السعر + تصفية منطقة الاستبعاد
يعتمد أيضًا على قناة Donchian لتحديد نقطة البداية للاتجاه؛
إدخال "منطقة الاستبعاد (Exclusion Zone)":
عندما يتم إغلاق الصفقة الأخيرة بسبب وقف الخسارة، فإن النظام لن يفتح مركزًا جديدًا على الفور؛
يجب الانتظار حتى يبتعد السعر عن سعر وقف الخسارة السابق ± Y × ATR قبل السماح بإعادة فتح الصفقة ؛
تجنب بشكل فعال الدخول والخروج بشكل متكرر أثناء التقلبات الشديدة.
يتم تقسيم فترة قناة دونشيان إلى:
الدورة القياسية: x (فتح الصفقة) و x/n (إغلاق الصفقة)؛
فترة التمديد: y (الدخول مرة أخرى) و y/m (إغلاق مرة أخرى)، تستخدم لتصفية الدخول والخروج المتكرر عالي التردد.
3.2 آلية وقف الخسارة: انزلاق + نطاق ATR متغير
بالمقارنة مع وقف الخسارة الثابت 2 × ATR التقليدي، تستخدم AdTurtle آلية الجمع بين وقف الخسارة المتحرك + عرض النطاق القابل للتغيير لتحقيق تحكم أكثر ذكاءً في المخاطر.
إعداد وقف الخسارة الأولي (عند فتح الصفقة):
فتح مركز شراء:
!
فتح مركز بيع على المكشوف:
!
منطق التحديث المتحرك (عندما يتحرك السعر في الاتجاه المواتي):
تم تحديث موقع وقف خسارة الشراء إلى:
!
تم تحديث موقع وقف الخسارة للصفقات القصيرة إلى:
!
آلية الفترات المتغيرة (تحديث ATR في الوقت الحقيقي):
تحديث قيمة ATR لكل شمعة K:
!
عند ارتفاع التقلبات، يتم توسيع وقف الخسارة تلقائيًا، وعند انخفاض التقلبات، يتم تضييق وقف الخسارة، مما يساعد على التكيف مع ظروف السوق.
تستطيع هذه الآلية:
قفل أرباح الاتجاه؛
تجنب ضوضاء الأسعار على المدى القصير؛
تعزيز منطقية وفعالية تنفيذ وقف الخسارة.
3.3 زيادة المراكز بشكل مناسب: الاستمرار في الاتجاه وزيادة المراكز
كلما تحرك السعر باتجاه مواتٍ بمقدار Z × ATR، يتم إضافة مركز تلقائيًا مرة واحدة (Z هو معلمة مضاعفة مخصصة؛ تُستخدم لضبط حساسية "عتبة تفعيل إضافة المركز");
كل مرة زيادة في الحجم تكون نسبة المخاطر 4% من أموال الحساب، بحد أقصى 4 مرات زيادة، والحد الأقصى للمخاطر هو 20%;
منطق زيادة المراكز متوافق مع طريقة السلحفاة الكلاسيكية، ولا يزال يعتمد على دخول تدريجي على شكل هرم.
3.4 إدارة المخاطر: حساب ديناميكي + السيطرة على المراكز
يتم حساب حجم المركز بناءً على قيمة ATR الحالية في السوق، حيث يكون الحجم صغيرًا عند التقلبات الكبيرة؛
إدخال آلية تفعيل أكثر ذكاءً (منطقة الاستبعاد، وقف الخسارة الديناميكي) لتحسين فعالية التنفيذ الفعلية؛
3.5 مقارنة بين نظامي تداول السلاحف
في ثمانينيات القرن الماضي، أصبح نظام تداول السلاحف (Turtle Trading System) أسطورة في استراتيجيات متابعة الاتجاه بفضل قواعده البسيطة وعائداته المذهلة. تتمثل فكرته الأساسية في: التعرف على إشارات اختراق الأسعار من خلال قناة دونشيان، وتحديد وقف خسارة ثابت مضاعف من ATR للسيطرة على المخاطر، بالإضافة إلى استخدام أسلوب الهرم في زيادة المراكز لمتابعة الاتجاه. ومع ذلك، مع تطور هيكل السوق، خاصة في زمن انتشار التداول عالي التردد وتكرار الاختراقات الزائفة للأسعار اليوم، كشفت الاستراتيجية الكلاسيكية للسلاحف عن بعض نقاط الضعف الواضحة.
أكثر الأسئلة شيوعًا هي أنه في حالة الاختراقات الوهمية للأسعار أو الأسواق المتقلبة، فإن الاستراتيجيات تميل إلى "التوقف عن الخسارة ثم الدخول مرة أخرى"، مما يؤدي إلى تضخيم الخسائر المتتالية. كما أن عرض وقف الخسارة الثابت التقليدي (مثل 2 × ATR) يفتقر إلى القدرة على التكيف مع تقلبات السوق الحالية، وقد يتسبب في إنهاء وقف الخسارة مبكرًا خلال تقلبات كبيرة، أو قد يؤدي إلى فتح مخاطر كبيرة عندما تنخفض التقلبات. علاوة على ذلك، نظرًا لعدم وجود "فترة انتظار" محددة للنظام بالنسبة لإيقاع السوق، فإنه لا يزال يدخل ويخرج بشكل ميكانيكي بعد الأحداث المتطرفة أو الطارئة، مما يؤدي إلى زيادة التراجع وتقليل استقرار الاستراتيجية.
تُدخل AdTurtle ثلاثة تحسينات رئيسية مع الاحتفاظ بالهيكل الأساسي لاستراتيجية السلحفاة "اختراق + زيادة + إدارة المخاطر". من بين هذه التحسينات، فإن إعداد نطاق الاستبعاد هو أحد الابتكارات الأساسية في النظام بالكامل. عندما تخرج صفقة من السوق بسبب وقف الخسارة، لا يسمح النظام بالدخول مرة أخرى على الفور، بل يتطلب أن يتجاوز السعر نطاق وقف الخسارة ± Y × ATR قبل الدخول مرة أخرى. هذه الآلية تقلل بشكل ملحوظ من الأذى المتسلسل الناتج عن "وقف الخسارة - إعادة الدخول - وقف الخسارة مرة أخرى" في الأسواق المتذبذبة.
في منطق وقف الخسارة، تعتمد AdTurtle آلية وقف خسارة منزلقة + عرض متغير. عندما يتحرك السعر في اتجاه مربح، يتم "تحريك" مستوى وقف الخسارة لتأمين الأرباح؛ بينما يتم ضبط عرض وقف الخسارة بناءً على ATR في الوقت الفعلي، حيث يتوسع تلقائيًا عندما تكون تقلبات السوق كبيرة، وينكمش عندما تكون التقلبات صغيرة. تتوافق هذه الآلية الديناميكية بشكل أفضل مع حالة تشغيل السوق الفعلية، ويمكن أن تمنع بفعالية الخروج بسبب الضوضاء قصيرة المدى.
عندما يستمر الاتجاه، لا يزال AdTurtle يحتفظ بمنطق "زيادة المراكز مرة واحدة لكل Z × ATR" من الاستراتيجية الكلاسيكية، مما يبرز أهمية توسيع المراكز تدريجياً على أساس الربح، بدلاً من المخاطرة بالاستثمار بقوة مرة واحدة. تم تحديد عدد الزيادات وحدود المخاطر الإجمالية بشكل صارم، مما يعزز إدارة المخاطر بشكل أكبر. في جانب إدارة المراكز، يقوم النظام بضبط حجم البناء ديناميكيًا بناءً على مستوى ATR الحالي في السوق، فكلما زادت التقلبات، كانت المراكز أصغر، مما يضمن بقاء المخاطر ضمن نطاق يمكن التحكم فيه.
تسليط الضوء على قدرة AdTurtle الاستراتيجية على التكيف والقدرة على التحمل في ظروف السوق المعقدة. إنها ليست مجرد بديل بسيط للاستراتيجيات الكلاسيكية، ولكنها توفر خيارات أكثر عقلانية في سياقات السوق المختلفة. بالنسبة للأسواق ذات الاتجاه الواضح والإيقاع المستقر (مثل بعض عقود السلع الآجلة أو المؤشرات الكبرى)، تظل استراتيجية السلحفاة الكلاسيكية تتمتع بقوة أداء قوية. بينما في بيئات السوق ذات الأصول المشفرة أو الفوركس أو أي سوق عالي التقلب وذو اهتزازات متكررة، يوفر AdTurtle من خلال استبعاد النطاق وآلية وقف الخسارة الديناميكية منطق تداول بعودة أقل ونسبة فوز أعلى.
!
اختبار النظام التجاري
لتقييم الأداء الفعلي لاستراتيجيتين، اختار هذا المقال زوج تداول GT/USDT من بورصة Gate كنموذج للدراسة، وتم تحديد فترة العودة الزمنية من عام 2024 إلى عام 2025، مع وجود دقة بيانات لمدة ساعة. كانت الأموال الأولية 1,000,000 USDT، دون استخدام الرفع المالي، وتم احتساب رسوم التداول (0.1% للطرفين) والانزلاق (0.05%).
4.1 مصدر البيانات والمعالجة المسبقة
الأصول الأساسية: GT/USDT
مصدر البيانات: Gate API (بيانات Kline)
فترة الوقت: من 1 يناير 2024 إلى 1 يناير 2025
مدة الوقت: 1 ساعة K خط
معالجة البيانات: تنسيق موحد
4.2 فرضيات التداول والاختبار
رأس المال الابتدائي: 1,000,000 USDT
الرافعة: عدم استخدام الرافعة
تكلفة التداول: رسوم ثنائية بنسبة 0.1% + انزلاق سعري 0.05% لكل عملية فتح وإغلاق.
قيود المراكز: لا تتجاوز المراكز القصوى لمنتج واحد 30% من حقوق الحساب
تنفيذ الإشارة: يتم التنفيذ عند سعر افتتاح الشمعة التالية بعد تأكيد إغلاق الشمعة K.
4.3 تحسين معلمات الاستراتيجية
نحن نلخص مجموعة المعلمات الأساسية لكل استراتيجية في خماسية (X / Y / N / M / P) ، والتي تمثل على التوالي:
X: فترة الدخول (قناة دونشيان)
Y: فترة الدخول (قناة دونشيان)
ن: فترة حساب ATR
م: معامل وقف الخسارة الابتدائي (× ATR)
P: مضاعف نطاق الاستبعاد (× ATR)
!
تم اختيار معلمات الاستراتيجية من خلال تحسين البحث الشبكي ، للعثور على أفضل مجموعة من المعلمات.
4.4 نتائج اختبار الاستراتيجية
النتائج المرجعية لأفضل تركيبات المعلمات للثلاث استراتيجيات في الصورة أدناه:
!
تتميز استراتيجية السلحفاة التقليدية بأداء ممتاز في الأسواق ذات الاتجاه الواضح، ولكنها تعاني من تراجعات كبيرة في أوقات التذبذب أو الانعكاسات السريعة. ومع ذلك، فإن استراتيجية AdTurtle، بفضل آلية استبعاد النطاق والوقف الدينامي، تتجنب بفعالية معظم الإشارات الكاذبة، مما يجعلها أفضل من النسخة التقليدية من حيث العائد الكلي، ونسبة شارب، ومؤشر التراجع الأقصى. وتظهر استراتيجية AdTurtle استقرارًا أكبر في النسخة قصيرة الأجل. بعد تحسين البحث الشبكي، يمكن أن تصل العوائد السنوية لأفضل مجموعة من الاستراتيجيات إلى 62.71%، مع التحكم في التراجع الأقصى ضمن 15%.
النتيجة
تعتبر قواعد تجارة السلاحف نموذجًا تقليديًا لتجارة الاتجاه، حيث تحتل مكانة لا يمكن تعويضها من حيث الوضوح الهيكلي والصرامة المنطقية. من خلال إطار عمل منهجي للتعرف على الاتجاه وإدارة المخاطر، لا يزال لديها قابلية كبيرة للتطبيق في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن خصائص تقلب الأصول المشفرة وآلية التداول وبنية المستثمرين تختلف عن السوق التقليدي، لذا يجب تكييف الاستراتيجية الأصلية مع بنية السوق خلال عملية النقل. تعمل استراتيجية AdTurtle على تحسين قدرة الاستراتيجية على البقاء وثبات العائدات في ظروف السوق العالية التردد والمتقلبة من خلال إدخال آليات مثل مناطق الاستبعاد، وقف الخسارة الديناميكي، وحدود زيادة المراكز القابلة للتغيير.
الخطوة التالية، يمكن للمستثمرين توسيع الأرباح من خلال اختبار المزيد من مجموعات المعلمات وإدخال الرافعة المالية. يُنصح باستكشاف الجمع بين البيانات على السلسلة (مثل تدفق الأموال، تغييرات المراكز)، ومؤشرات المشاعر الكلية (مثل مؤشر الخوف والجشع) ونماذج التعلم الآلي، لتعزيز التعرف على الإشارات وتنفيذ التداول، ودفع استراتيجيات تداول الاتجاه نحو تطور ذكي في أبعاد أعلى في سوق التشفير.
Gate 研究院 هو منصة شاملة للبحث في مجال blockchain والعملات المشفرة، حيث تقدم محتوى عميق للقراء، بما في ذلك التحليل الفني، الرؤى الساخنة، مراجعات السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Gate معهد: قواعد تداول السلاحف، إعادة إنتاج نظام التداول الكلاسيكي، تصل العائدات السنوية إلى 62.71%
ملخص
المقدمة
قواعد تداول السلاحف (Turtle Trading Rules) هي نظام تداول يتبع الاتجاه تم تطويره في الثمانينيات من القرن العشرين من قبل المتداول الأسطوري ريتشارد دينيس (Richard Dennis) وشريكه ويليام إيكهاردت (William Eckhardt). في تجربة مشهورة، قام دينيس بتدريب مجموعة من الأشخاص العاديين بدون خبرة من خلال تدريب قصير الأمد، ومنحهم مجموعة من قواعد التداول الواضحة، ونجح في تربية مجموعة من المتداولين الفعالين والمربحين، الذين يُطلق عليهم اسم "متداولي السلاحف". لم تتحقق هذه التجربة فقط من قابلية التكرار للتداول المنظم، بل وضعت أيضًا مكانة كلاسيكية لاستراتيجية اختراق الاتجاه في التحليل الفني.
في الأسواق المالية التقليدية، تحظى استراتيجية تداول السلاحف بشعبية كبيرة بسبب قواعدها الواضحة لفتح وإغلاق الصفقات، ووسائل التحكم في المخاطر، وقدرتها على التعرف على الاتجاهات. خاصة في سوق العقود الآجلة للسلع من 1990 إلى 2000، كانت العائدات السنوية تصل إلى 24٪؛ وفي سوق عقود مؤشر هانغ سنغ من 2005 إلى 2015، كانت العائدات تصل إلى 12٪.
مع ظهور سوق العملات المشفرة، أصبحت هذه الفئة الجديدة من الأصول ساحة جديدة لاستراتيجيات التداول التقنية بسبب تقلباتها العالية وقوة اتجاهاتها. ومع ذلك، يواجه سوق العملات المشفرة اختلافات هيكلية عديدة مقارنة بالسوق التقليدية: إن وقت التداول هو 7×24 ساعة، والتقلبات عمومًا أعلى، والعوامل الدافعة للعواطف أقوى، وعمق السوق أقل، مما يجعل الاستراتيجيات الأصلية تواجه تحديات كبيرة عند الانتقال.
هل لا تزال قواعد تداول السلاحف فعالة في سوق العملات المشفرة المتقلب للغاية؟
في السنوات الأخيرة، استكشفت الأكاديميا والصناعة تدريجياً إدخال استراتيجيات الاتجاه التقليدية إلى الأصول المشفرة، مثل نظام تداول السلحفاة المحسن (AdTurtle) الذي اقترحه AdTurtle (2020). ستتناول هذه التقرير إعادة بناء تطبيقه على زوج التداول GT/USDT، وإجراء تقييمات نظامية لبيانات التاريخ من 2022 إلى 2025. تشمل المحتويات البحثية الرئيسية ما يلي:
نظام تداول السلاحف التقليدي
نظام تداول السلحفاة التقليدي هو أحد استراتيجيات متابعة الاتجاه النموذجية. المنطق الأساسي له هو "عندما يتجاوز السعر النقاط العالية السابقة، اشترِ واحتفظ؛ عند استمرار الاتجاه، زد من الكمية؛ عندما ينعكس الاتجاه، أغلق الموقف واخرج." تتضمن التنفيذ المحدد المفاهيم التالية:
2.1 إشارة الدخول: ارتفاع السعر
إذا تجاوز السعر الحالي أعلى مستوى خلال N يومًا مضت، أي الحد العلوي لقناة دونشيان، فقم بفتح مركز شراء.
إذا انخفضت الأسعار دون أدنى نقطة في N يومًا مضت، أي الحد السفلي، فتح صفقة بيع.
تشير فترة N لقناة دونشيان إلى نافذة المراقبة المستخدمة لحساب "النقاط العالية/المنخفضة التاريخية"، مما يعكس طول اتجاه السوق.
الإعدادات الشائعة:
نظام سريع: فترة الدخول N = 20، فترة الخروج M = 10.
نظام بطيء: فترة الدخول N = 55، فترة الخروج M = 20.
2.2 إعداد وقف الخسارة: بناءً على ATR
2.3 آلية زيادة المراكز: زيادة المراكز مع الاتجاه
2.4 إشارة الخروج: اختراق عكسي
2.5 إدارة الأموال والسيطرة على المخاطر
نظام تداول السلاحف المحسن
AdTurtle هو إصدار محسن من استراتيجية السلحفاة الكلاسيكية، يحافظ على الفكرة الأساسية لاختراق الاتجاه بينما يقدم متانة أعلى في منطق وقف الخسارة وآلية فتح الصفقة. يتم إدخال مؤشر ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) كمنطقة استبعاد، لتجنب إعادة الدخول مباشرة بعد وقف الخسارة، مما يعزز استقرار الاستراتيجية وأداء العائدات. تم تسمية هذا النظام بـ AdTurtle (سلحفاة متقدمة)، وهو الأول من نوعه الذي يجمع بين وقف الخسارة المتحرك والمتغير ATR وتطبيق منطقة الاستبعاد على نظام تداول السلحفاة. الهدف الأساسي هو:
المفاهيم المعنية هي:
توضح الصورة أدناه بنية AdTurtle: !
3.1 إشارة الدخول: اختراق السعر + تصفية منطقة الاستبعاد
يعتمد أيضًا على قناة Donchian لتحديد نقطة البداية للاتجاه؛
إدخال "منطقة الاستبعاد (Exclusion Zone)":
عندما يتم إغلاق الصفقة الأخيرة بسبب وقف الخسارة، فإن النظام لن يفتح مركزًا جديدًا على الفور؛
يجب الانتظار حتى يبتعد السعر عن سعر وقف الخسارة السابق ± Y × ATR قبل السماح بإعادة فتح الصفقة ؛
تجنب بشكل فعال الدخول والخروج بشكل متكرر أثناء التقلبات الشديدة.
يتم تقسيم فترة قناة دونشيان إلى:
الدورة القياسية: x (فتح الصفقة) و x/n (إغلاق الصفقة)؛
فترة التمديد: y (الدخول مرة أخرى) و y/m (إغلاق مرة أخرى)، تستخدم لتصفية الدخول والخروج المتكرر عالي التردد.
3.2 آلية وقف الخسارة: انزلاق + نطاق ATR متغير
بالمقارنة مع وقف الخسارة الثابت 2 × ATR التقليدي، تستخدم AdTurtle آلية الجمع بين وقف الخسارة المتحرك + عرض النطاق القابل للتغيير لتحقيق تحكم أكثر ذكاءً في المخاطر.
إعداد وقف الخسارة الأولي (عند فتح الصفقة):
فتح مركز شراء: !
فتح مركز بيع على المكشوف: !
منطق التحديث المتحرك (عندما يتحرك السعر في الاتجاه المواتي):
تم تحديث موقع وقف خسارة الشراء إلى: !
تم تحديث موقع وقف الخسارة للصفقات القصيرة إلى: !
آلية الفترات المتغيرة (تحديث ATR في الوقت الحقيقي):
تحديث قيمة ATR لكل شمعة K: !
عند ارتفاع التقلبات، يتم توسيع وقف الخسارة تلقائيًا، وعند انخفاض التقلبات، يتم تضييق وقف الخسارة، مما يساعد على التكيف مع ظروف السوق.
تستطيع هذه الآلية:
3.3 زيادة المراكز بشكل مناسب: الاستمرار في الاتجاه وزيادة المراكز
3.4 إدارة المخاطر: حساب ديناميكي + السيطرة على المراكز
3.5 مقارنة بين نظامي تداول السلاحف
في ثمانينيات القرن الماضي، أصبح نظام تداول السلاحف (Turtle Trading System) أسطورة في استراتيجيات متابعة الاتجاه بفضل قواعده البسيطة وعائداته المذهلة. تتمثل فكرته الأساسية في: التعرف على إشارات اختراق الأسعار من خلال قناة دونشيان، وتحديد وقف خسارة ثابت مضاعف من ATR للسيطرة على المخاطر، بالإضافة إلى استخدام أسلوب الهرم في زيادة المراكز لمتابعة الاتجاه. ومع ذلك، مع تطور هيكل السوق، خاصة في زمن انتشار التداول عالي التردد وتكرار الاختراقات الزائفة للأسعار اليوم، كشفت الاستراتيجية الكلاسيكية للسلاحف عن بعض نقاط الضعف الواضحة.
أكثر الأسئلة شيوعًا هي أنه في حالة الاختراقات الوهمية للأسعار أو الأسواق المتقلبة، فإن الاستراتيجيات تميل إلى "التوقف عن الخسارة ثم الدخول مرة أخرى"، مما يؤدي إلى تضخيم الخسائر المتتالية. كما أن عرض وقف الخسارة الثابت التقليدي (مثل 2 × ATR) يفتقر إلى القدرة على التكيف مع تقلبات السوق الحالية، وقد يتسبب في إنهاء وقف الخسارة مبكرًا خلال تقلبات كبيرة، أو قد يؤدي إلى فتح مخاطر كبيرة عندما تنخفض التقلبات. علاوة على ذلك، نظرًا لعدم وجود "فترة انتظار" محددة للنظام بالنسبة لإيقاع السوق، فإنه لا يزال يدخل ويخرج بشكل ميكانيكي بعد الأحداث المتطرفة أو الطارئة، مما يؤدي إلى زيادة التراجع وتقليل استقرار الاستراتيجية.
تُدخل AdTurtle ثلاثة تحسينات رئيسية مع الاحتفاظ بالهيكل الأساسي لاستراتيجية السلحفاة "اختراق + زيادة + إدارة المخاطر". من بين هذه التحسينات، فإن إعداد نطاق الاستبعاد هو أحد الابتكارات الأساسية في النظام بالكامل. عندما تخرج صفقة من السوق بسبب وقف الخسارة، لا يسمح النظام بالدخول مرة أخرى على الفور، بل يتطلب أن يتجاوز السعر نطاق وقف الخسارة ± Y × ATR قبل الدخول مرة أخرى. هذه الآلية تقلل بشكل ملحوظ من الأذى المتسلسل الناتج عن "وقف الخسارة - إعادة الدخول - وقف الخسارة مرة أخرى" في الأسواق المتذبذبة.
في منطق وقف الخسارة، تعتمد AdTurtle آلية وقف خسارة منزلقة + عرض متغير. عندما يتحرك السعر في اتجاه مربح، يتم "تحريك" مستوى وقف الخسارة لتأمين الأرباح؛ بينما يتم ضبط عرض وقف الخسارة بناءً على ATR في الوقت الفعلي، حيث يتوسع تلقائيًا عندما تكون تقلبات السوق كبيرة، وينكمش عندما تكون التقلبات صغيرة. تتوافق هذه الآلية الديناميكية بشكل أفضل مع حالة تشغيل السوق الفعلية، ويمكن أن تمنع بفعالية الخروج بسبب الضوضاء قصيرة المدى.
عندما يستمر الاتجاه، لا يزال AdTurtle يحتفظ بمنطق "زيادة المراكز مرة واحدة لكل Z × ATR" من الاستراتيجية الكلاسيكية، مما يبرز أهمية توسيع المراكز تدريجياً على أساس الربح، بدلاً من المخاطرة بالاستثمار بقوة مرة واحدة. تم تحديد عدد الزيادات وحدود المخاطر الإجمالية بشكل صارم، مما يعزز إدارة المخاطر بشكل أكبر. في جانب إدارة المراكز، يقوم النظام بضبط حجم البناء ديناميكيًا بناءً على مستوى ATR الحالي في السوق، فكلما زادت التقلبات، كانت المراكز أصغر، مما يضمن بقاء المخاطر ضمن نطاق يمكن التحكم فيه.
تسليط الضوء على قدرة AdTurtle الاستراتيجية على التكيف والقدرة على التحمل في ظروف السوق المعقدة. إنها ليست مجرد بديل بسيط للاستراتيجيات الكلاسيكية، ولكنها توفر خيارات أكثر عقلانية في سياقات السوق المختلفة. بالنسبة للأسواق ذات الاتجاه الواضح والإيقاع المستقر (مثل بعض عقود السلع الآجلة أو المؤشرات الكبرى)، تظل استراتيجية السلحفاة الكلاسيكية تتمتع بقوة أداء قوية. بينما في بيئات السوق ذات الأصول المشفرة أو الفوركس أو أي سوق عالي التقلب وذو اهتزازات متكررة، يوفر AdTurtle من خلال استبعاد النطاق وآلية وقف الخسارة الديناميكية منطق تداول بعودة أقل ونسبة فوز أعلى.
!
اختبار النظام التجاري
لتقييم الأداء الفعلي لاستراتيجيتين، اختار هذا المقال زوج تداول GT/USDT من بورصة Gate كنموذج للدراسة، وتم تحديد فترة العودة الزمنية من عام 2024 إلى عام 2025، مع وجود دقة بيانات لمدة ساعة. كانت الأموال الأولية 1,000,000 USDT، دون استخدام الرفع المالي، وتم احتساب رسوم التداول (0.1% للطرفين) والانزلاق (0.05%).
4.1 مصدر البيانات والمعالجة المسبقة
4.2 فرضيات التداول والاختبار
4.3 تحسين معلمات الاستراتيجية
نحن نلخص مجموعة المعلمات الأساسية لكل استراتيجية في خماسية (X / Y / N / M / P) ، والتي تمثل على التوالي:
!
تم اختيار معلمات الاستراتيجية من خلال تحسين البحث الشبكي ، للعثور على أفضل مجموعة من المعلمات.
4.4 نتائج اختبار الاستراتيجية
النتائج المرجعية لأفضل تركيبات المعلمات للثلاث استراتيجيات في الصورة أدناه: !
تتميز استراتيجية السلحفاة التقليدية بأداء ممتاز في الأسواق ذات الاتجاه الواضح، ولكنها تعاني من تراجعات كبيرة في أوقات التذبذب أو الانعكاسات السريعة. ومع ذلك، فإن استراتيجية AdTurtle، بفضل آلية استبعاد النطاق والوقف الدينامي، تتجنب بفعالية معظم الإشارات الكاذبة، مما يجعلها أفضل من النسخة التقليدية من حيث العائد الكلي، ونسبة شارب، ومؤشر التراجع الأقصى. وتظهر استراتيجية AdTurtle استقرارًا أكبر في النسخة قصيرة الأجل. بعد تحسين البحث الشبكي، يمكن أن تصل العوائد السنوية لأفضل مجموعة من الاستراتيجيات إلى 62.71%، مع التحكم في التراجع الأقصى ضمن 15%.
النتيجة
تعتبر قواعد تجارة السلاحف نموذجًا تقليديًا لتجارة الاتجاه، حيث تحتل مكانة لا يمكن تعويضها من حيث الوضوح الهيكلي والصرامة المنطقية. من خلال إطار عمل منهجي للتعرف على الاتجاه وإدارة المخاطر، لا يزال لديها قابلية كبيرة للتطبيق في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن خصائص تقلب الأصول المشفرة وآلية التداول وبنية المستثمرين تختلف عن السوق التقليدي، لذا يجب تكييف الاستراتيجية الأصلية مع بنية السوق خلال عملية النقل. تعمل استراتيجية AdTurtle على تحسين قدرة الاستراتيجية على البقاء وثبات العائدات في ظروف السوق العالية التردد والمتقلبة من خلال إدخال آليات مثل مناطق الاستبعاد، وقف الخسارة الديناميكي، وحدود زيادة المراكز القابلة للتغيير.
الخطوة التالية، يمكن للمستثمرين توسيع الأرباح من خلال اختبار المزيد من مجموعات المعلمات وإدخال الرافعة المالية. يُنصح باستكشاف الجمع بين البيانات على السلسلة (مثل تدفق الأموال، تغييرات المراكز)، ومؤشرات المشاعر الكلية (مثل مؤشر الخوف والجشع) ونماذج التعلم الآلي، لتعزيز التعرف على الإشارات وتنفيذ التداول، ودفع استراتيجيات تداول الاتجاه نحو تطور ذكي في أبعاد أعلى في سوق التشفير.
المراجع
Gate 研究院 هو منصة شاملة للبحث في مجال blockchain والعملات المشفرة، حيث تقدم محتوى عميق للقراء، بما في ذلك التحليل الفني، الرؤى الساخنة، مراجعات السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.