سوق العملات المشفرة ليس خطيًا - بل يتطور بشكل لولبي. تضع البيتكوين الأساس، بينما تعمل الإيثيريوم كـ "بوابة"، وتتبعها العملات البديلة الأخرى. لفهم الجولة الكبيرة القادمة، من الضروري فهم هذا التطور الحلزوني. وفي قلب كل ذلك يوجد مؤشر واحد: نسبة ETH/BTC.
دعونا نحلل الأمر.
الإيثيريوم: باب المخاطر
الإيثيريوم هو المكان الذي يختبر فيه المتداولون تفضيلات المخاطر.
يتم اعتبار البيتكوين عادةً أداة تحوط ماكرو. تعتبره المؤسسات ذهبًا رقميًا، ووسيلة لتخزين القيمة، أو وسيلة للتحوط من انخفاض قيمة العملات الورقية. لكن الإيثيريوم يلعب دورًا مختلفًا - إنه الخطوة الأولى للدخول إلى استثمارات العملات المشفرة ذات المخاطر الأعلى.
عندما تبدأ المؤسسات والمتداولون ذوو الخبرة في تخصيص ETH، فهذا يشير إلى أنهم واثقون تمامًا. وهذا يدل على أنهم مستعدون للخطوة التالية على منحنى المخاطر.
تظهر التجارب التاريخية أنه بمجرد أن تصبح ETH نقطة ساخنة للتداول، فلن تتوقف السيولة عند هذا الحد - بل ستتوجه السيولة إلى العملات الرئيسية الأخرى، ثم إلى سوق العملات البديلة الأوسع.
ETH/BTC: مقياس مخاطر السوق
نسبة واحدة تسيطر على الكل. يُعتبر مخطط ETH/BTC "المؤشر الرئيسي" لدورة مخاطر العملات المشفرة. عندما يكون أداء ETH أفضل من البيتكوين، فإنه عادة ما يتماشى مع دورة العملات البديلة. المنطق هنا بسيط: قوة ETH تشير إلى أن الطلب في السوق على الأصول ذات المخاطر قد تجاوز البيتكوين.
غالبًا ما تشير قاع ETH/BTC إلى بداية جولة جديدة من السوق.
عادةً ما يتزامن ذروة ETH/BTC مع ذروة جنون العملات البديلة.
يمكن اعتباره مقياسًا للمخاطر: عندما يظل ETH قويًا ويرتفع بالنسبة لـ BTC، فإن ذلك يشير إلى أن الأموال ترغب في التدفق إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى، وهذا إشارة إيجابية.
تتبع السيولة دائمًا ETH
تأثير تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة أكبر بكثير مما يتخيله الناس.
عندما يتدفق المال إلى ETF الإيثيريوم، فإن هذه السيولة لا تبقى فقط في الإيثيريوم. بل تنتشر إلى السوق الفورية، وسوق المشتقات، وفي النهاية إلى أزواج تداول العملات البديلة. زيادة حجم تداول الإيثيريوم تعني:
فارق السعر في التداول أقل.
سيولة أزواج تداول ETH أعلى.
عند التحول إلى الاستثمارات البديلة، ستؤدي التقلبات المنخفضة إلى تقليل التكاليف.
باختصار: إن قوة الإيثريوم تجعل تدفق الأموال إلى العملات البديلة أسهل وأقل تكلفة. هذه هي الأسباب التي تجعل استثمار المؤسسات في الإيثريوم يدفع السوق بأكمله بشكل غير مباشر.
خريطة حركة التداول: بيتكوين → إيثريوم → العملات البديلة الرئيسية → العملات البديلة الأخرى
كل دورة لها نظامها الخاص.
دورات العملات المشفرة ليست تغيرات عشوائية. في الدورات الماضية ، كان هناك تسلسل متكرر يمكن التنبؤ به:
بيتكوين يتصدر الارتفاع. مع تأكيد بيتكوين على قوة الاتجاه، تزداد ثقة السوق.
إيثريوم تليها عن كثب. تشير زيادة حيازة المؤسسات والمتداولين لـ ETH إلى أنهم مستعدون لتحمل المزيد من المخاطر.
بدأت العملات البديلة الرئيسية في الارتفاع. بدأت عملات مثل SOL و BNB و AVAX و ADA في التفوق على السوق.
ارتفعت عملات الميم المتوسطة الحجم. أصبحت العملات المدفوعة بالسرد المرتبطة بالبنية التحتية والنظام البيئي في دائرة الضوء.
ارتفعت العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة والمضاربة. أدت المشاعر المتفائلة في نهاية الدورة الاقتصادية إلى تدفق الأموال إلى سوق العملات البديلة الصغيرة شديدة المضاربة.
أداء الإيثيريوم أفضل من البيتكوين، مما يدل على أننا ننتقل من المرحلة الأولى إلى المرحلة الثانية - قريبا ستنطلق العملات البديلة الكبيرة.
التجاوز السردي: إيثريوم يقود نظامه البيئي
لقد دفع التطور القوي لإيثريوم كل ما يتعلق به.
عندما يكون أداء الإيثيريوم قويًا، فإن السرد المرتبط بنظامه الإيكولوجي سيتصاعد أيضًا، بما في ذلك:
لا تزال المشاريع المتعلقة بـ NFT تعمل بشكل رئيسي على إيثريوم.
سوف يبحث المستثمرون بطبيعة الحال عن "الفرصة التالية". المشاريع المرتبطة بالإيثيريوم هي الخيار المفضل قبل تحويل الأموال إلى سلاسل أخرى.
الهيئات تشترى ETH من خلال ETF → العملات البديلة تستفيد بشكل غير مباشر
لقد غير عصر ETF نفسية الناس.
يؤدي شراء المستثمرين المؤسسيين لـ ETH من خلال ETF إلى فائدة لـ Ethereum، كما أنه يغير من وجهة نظر الناس حول العملات المشفرة. إذا تم الاعتراف بـ ETH كأصل من قبل المؤسسات، فإن فكرة أن العملات المشفرة ليست مجرد Bitcoin ستصبح أمرًا طبيعيًا.
هذا التحول النفسي دفع المستثمرين إلى توجيه أنظارهم نحو عملات أخرى. ويتبع المستثمرون الأفراد نفس المنطق: "إذا كان بإمكانك الاستثمار في الإيثيريوم (ETH)، فماذا عن SOL أو AVAX؟" والنتيجة هي تدفق الأموال نحو سوق العملات البديلة الأوسع.
احذر من الإشارات الزائفة
ليس كل اختراق للإيثريوم يعني قدوم موسم العملات البديلة. يمكن أن يتقدم الإيثريوم مؤقتاً، لكنه لا يعني بالضرورة حدوث تحول شامل. على سبيل المثال، خلال فترات ضعف السيولة العالمية، إذا ارتفع ETH/BTC، فقد يتلاشى ارتفاع العملات البديلة بسرعة.
الفرق بين الإشارات الزائفة والإشارات الحقيقية هو ما إذا كان يمكن تأكيدها:
ازدادت هيمنة الإيثريوم مع زيادة تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
زاد الطلب على الإيثريوم في الوقت الذي يزداد فيه حجم تداول المشتقات بشكل أوسع.
تشهد المشاركة في العملات البديلة الكبيرة والمتوسطة مستوى عالٍ.
إذا لم يكن هناك تأكيد من هذا القبيل، فإن قوة الإيثيريوم قد تكون مجرد وهم.
مستوى تقني مهم
تخبرنا الرسوم البيانية عن التوقيت.
على مدى السنوات، قدم ETH/BTC إشارات موثوقة عند المستويات الحاسمة. تاريخياً:
تسبب الاختراق والثبات فوق 0.04 في انتعاش قوي للعملات البديلة.
تشير الاتجاهات التي تستمر فوق هذه المنطقة عادة إلى بداية موسم العملات البديلة.
بالإضافة إلى تأكيد تدفق الأموال إلى إيثريوم (Ethereum) في السوق الفورية، وزيادة حجم العقود المفتوحة لعقود الفيوتشر للعملات الرئيسية مثل SOL وBNB وAVAX، لديك إشارة "الضوء الأخضر".
لماذا قد تكون هذه الدورة أقوى؟
خلفية هذه المرة مختلفة.
كانت دورات العملات البديلة في الماضي مدفوعة بشكل رئيسي بمضاربة وتداول الأفراد. ولكن هذه المرة يوجد اختلاف هيكلي: تدفق الأموال المؤسسية. يوفر صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) للإيثيريوم في السوق الفوري قناة منظمة لتدفق مليارات الدولارات إلى الإيثيريوم. بعد ذلك، تسبب هذا التدفق في رد فعل متسلسل في جميع أنحاء السوق.
اجمع ما يلي:
توسيع Layer-2 ناضج. حالات الاستخدام الفعلية تدفع الطلب على ETH.
عائدات الرهن. الإيثيريوم هو أصل إنتاجي وليس مجرد أصل مضارب.
تجاوز السرد. من التعقيد في DeFi إلى التشغيل البيني عبر السلاسل.
هذه الجولة ليست مجرد دوران مضاربي، بل هي اتجاه السوق نحو النضج، حيث تحتل الإيثيريوم موقع الريادة على الصعيدين المؤسسي والسردي.
ما الذي ينبغي على المتداولين التركيز عليه
قائمة واضحة تساعد في تصفية الضوضاء.
لمواجهة هذا الوضع، يرجى الانتباه إلى ثلاثة إشارات رئيسية:
نسبة ETH/BTC. تبقى مستمرة فوق 0.04.
تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة. الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة العادية لإيثريوم قوي ومستقر.
تأكيد المشتقات. زادت كميات التداول والمراكز لمجموعة العملات الرئيسية مثل SOL و BNB و AVAX.
عندما تتوافق هذه العوامل، فإن احتمال استمرار دورة ارتفاع العملات البديلة سيزداد بشكل ملحوظ.
تبدأ قصة دورة العملات البديلة دائمًا من الإيثيريوم. لقد وضعت البيتكوين النغمة، لكن الإيثيريوم يظهر متى يكون السوق جاهزًا لتحمل المخاطر. نسبة ETH/BTC هي بوصلة لك - تُظهر متى يجب أن تتوقع تحول الأموال نحو العملات البديلة.
تتبع السيولة الإيثيريوم، وسرد نظامها البيئي يتوسع باستمرار، وثقة المستثمرين المؤسسات في الإيثيريوم تضيف تأثير الهالة إلى السوق بشكل عام. لكن يرجى عدم نسيان: ليست جميع الإشارات حقيقية. قبل القيام برهانات كبيرة، يرجى الانتباه إلى التأكيد.
بدعم من صندوق تداول ETFs الإيثيريوم، قد تكون هذه الدورة هي الأقوى حتى الآن.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إشارات دورة الألتس: لماذا يقود إثيريوم الاتجاه
المصدر: كريبتو كومباوند
تجميع: شو شينغ سي
سوق العملات المشفرة ليس خطيًا - بل يتطور بشكل لولبي. تضع البيتكوين الأساس، بينما تعمل الإيثيريوم كـ "بوابة"، وتتبعها العملات البديلة الأخرى. لفهم الجولة الكبيرة القادمة، من الضروري فهم هذا التطور الحلزوني. وفي قلب كل ذلك يوجد مؤشر واحد: نسبة ETH/BTC.
دعونا نحلل الأمر.
الإيثيريوم: باب المخاطر
الإيثيريوم هو المكان الذي يختبر فيه المتداولون تفضيلات المخاطر.
يتم اعتبار البيتكوين عادةً أداة تحوط ماكرو. تعتبره المؤسسات ذهبًا رقميًا، ووسيلة لتخزين القيمة، أو وسيلة للتحوط من انخفاض قيمة العملات الورقية. لكن الإيثيريوم يلعب دورًا مختلفًا - إنه الخطوة الأولى للدخول إلى استثمارات العملات المشفرة ذات المخاطر الأعلى.
عندما تبدأ المؤسسات والمتداولون ذوو الخبرة في تخصيص ETH، فهذا يشير إلى أنهم واثقون تمامًا. وهذا يدل على أنهم مستعدون للخطوة التالية على منحنى المخاطر.
تظهر التجارب التاريخية أنه بمجرد أن تصبح ETH نقطة ساخنة للتداول، فلن تتوقف السيولة عند هذا الحد - بل ستتوجه السيولة إلى العملات الرئيسية الأخرى، ثم إلى سوق العملات البديلة الأوسع.
ETH/BTC: مقياس مخاطر السوق
نسبة واحدة تسيطر على الكل. يُعتبر مخطط ETH/BTC "المؤشر الرئيسي" لدورة مخاطر العملات المشفرة. عندما يكون أداء ETH أفضل من البيتكوين، فإنه عادة ما يتماشى مع دورة العملات البديلة. المنطق هنا بسيط: قوة ETH تشير إلى أن الطلب في السوق على الأصول ذات المخاطر قد تجاوز البيتكوين.
غالبًا ما تشير قاع ETH/BTC إلى بداية جولة جديدة من السوق.
عادةً ما يتزامن ذروة ETH/BTC مع ذروة جنون العملات البديلة.
يمكن اعتباره مقياسًا للمخاطر: عندما يظل ETH قويًا ويرتفع بالنسبة لـ BTC، فإن ذلك يشير إلى أن الأموال ترغب في التدفق إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى، وهذا إشارة إيجابية.
تتبع السيولة دائمًا ETH
تأثير تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة أكبر بكثير مما يتخيله الناس.
عندما يتدفق المال إلى ETF الإيثيريوم، فإن هذه السيولة لا تبقى فقط في الإيثيريوم. بل تنتشر إلى السوق الفورية، وسوق المشتقات، وفي النهاية إلى أزواج تداول العملات البديلة. زيادة حجم تداول الإيثيريوم تعني:
فارق السعر في التداول أقل.
سيولة أزواج تداول ETH أعلى.
عند التحول إلى الاستثمارات البديلة، ستؤدي التقلبات المنخفضة إلى تقليل التكاليف.
باختصار: إن قوة الإيثريوم تجعل تدفق الأموال إلى العملات البديلة أسهل وأقل تكلفة. هذه هي الأسباب التي تجعل استثمار المؤسسات في الإيثريوم يدفع السوق بأكمله بشكل غير مباشر.
خريطة حركة التداول: بيتكوين → إيثريوم → العملات البديلة الرئيسية → العملات البديلة الأخرى
كل دورة لها نظامها الخاص.
دورات العملات المشفرة ليست تغيرات عشوائية. في الدورات الماضية ، كان هناك تسلسل متكرر يمكن التنبؤ به:
بيتكوين يتصدر الارتفاع. مع تأكيد بيتكوين على قوة الاتجاه، تزداد ثقة السوق.
إيثريوم تليها عن كثب. تشير زيادة حيازة المؤسسات والمتداولين لـ ETH إلى أنهم مستعدون لتحمل المزيد من المخاطر.
بدأت العملات البديلة الرئيسية في الارتفاع. بدأت عملات مثل SOL و BNB و AVAX و ADA في التفوق على السوق.
ارتفعت عملات الميم المتوسطة الحجم. أصبحت العملات المدفوعة بالسرد المرتبطة بالبنية التحتية والنظام البيئي في دائرة الضوء.
ارتفعت العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة والمضاربة. أدت المشاعر المتفائلة في نهاية الدورة الاقتصادية إلى تدفق الأموال إلى سوق العملات البديلة الصغيرة شديدة المضاربة.
أداء الإيثيريوم أفضل من البيتكوين، مما يدل على أننا ننتقل من المرحلة الأولى إلى المرحلة الثانية - قريبا ستنطلق العملات البديلة الكبيرة.
التجاوز السردي: إيثريوم يقود نظامه البيئي
لقد دفع التطور القوي لإيثريوم كل ما يتعلق به.
عندما يكون أداء الإيثيريوم قويًا، فإن السرد المرتبط بنظامه الإيكولوجي سيتصاعد أيضًا، بما في ذلك:
بروتوكولات DeFi (Uniswap و Aave و Curve).
حلول تحجيم الطبقة 2 (Arbitrum، Optimism، zkSync)
الرموز المميزة للإستثمار والإستثمار السائل (Lido، Rocket Pool).
لا تزال المشاريع المتعلقة بـ NFT تعمل بشكل رئيسي على إيثريوم.
سوف يبحث المستثمرون بطبيعة الحال عن "الفرصة التالية". المشاريع المرتبطة بالإيثيريوم هي الخيار المفضل قبل تحويل الأموال إلى سلاسل أخرى.
الهيئات تشترى ETH من خلال ETF → العملات البديلة تستفيد بشكل غير مباشر
لقد غير عصر ETF نفسية الناس.
يؤدي شراء المستثمرين المؤسسيين لـ ETH من خلال ETF إلى فائدة لـ Ethereum، كما أنه يغير من وجهة نظر الناس حول العملات المشفرة. إذا تم الاعتراف بـ ETH كأصل من قبل المؤسسات، فإن فكرة أن العملات المشفرة ليست مجرد Bitcoin ستصبح أمرًا طبيعيًا.
هذا التحول النفسي دفع المستثمرين إلى توجيه أنظارهم نحو عملات أخرى. ويتبع المستثمرون الأفراد نفس المنطق: "إذا كان بإمكانك الاستثمار في الإيثيريوم (ETH)، فماذا عن SOL أو AVAX؟" والنتيجة هي تدفق الأموال نحو سوق العملات البديلة الأوسع.
احذر من الإشارات الزائفة
ليس كل اختراق للإيثريوم يعني قدوم موسم العملات البديلة. يمكن أن يتقدم الإيثريوم مؤقتاً، لكنه لا يعني بالضرورة حدوث تحول شامل. على سبيل المثال، خلال فترات ضعف السيولة العالمية، إذا ارتفع ETH/BTC، فقد يتلاشى ارتفاع العملات البديلة بسرعة.
الفرق بين الإشارات الزائفة والإشارات الحقيقية هو ما إذا كان يمكن تأكيدها:
ازدادت هيمنة الإيثريوم مع زيادة تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة.
زاد الطلب على الإيثريوم في الوقت الذي يزداد فيه حجم تداول المشتقات بشكل أوسع.
تشهد المشاركة في العملات البديلة الكبيرة والمتوسطة مستوى عالٍ.
إذا لم يكن هناك تأكيد من هذا القبيل، فإن قوة الإيثيريوم قد تكون مجرد وهم.
مستوى تقني مهم
تخبرنا الرسوم البيانية عن التوقيت.
على مدى السنوات، قدم ETH/BTC إشارات موثوقة عند المستويات الحاسمة. تاريخياً:
تسبب الاختراق والثبات فوق 0.04 في انتعاش قوي للعملات البديلة.
تشير الاتجاهات التي تستمر فوق هذه المنطقة عادة إلى بداية موسم العملات البديلة.
بالإضافة إلى تأكيد تدفق الأموال إلى إيثريوم (Ethereum) في السوق الفورية، وزيادة حجم العقود المفتوحة لعقود الفيوتشر للعملات الرئيسية مثل SOL وBNB وAVAX، لديك إشارة "الضوء الأخضر".
لماذا قد تكون هذه الدورة أقوى؟
خلفية هذه المرة مختلفة.
كانت دورات العملات البديلة في الماضي مدفوعة بشكل رئيسي بمضاربة وتداول الأفراد. ولكن هذه المرة يوجد اختلاف هيكلي: تدفق الأموال المؤسسية. يوفر صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) للإيثيريوم في السوق الفوري قناة منظمة لتدفق مليارات الدولارات إلى الإيثيريوم. بعد ذلك، تسبب هذا التدفق في رد فعل متسلسل في جميع أنحاء السوق.
اجمع ما يلي:
توسيع Layer-2 ناضج. حالات الاستخدام الفعلية تدفع الطلب على ETH.
عائدات الرهن. الإيثيريوم هو أصل إنتاجي وليس مجرد أصل مضارب.
تجاوز السرد. من التعقيد في DeFi إلى التشغيل البيني عبر السلاسل.
هذه الجولة ليست مجرد دوران مضاربي، بل هي اتجاه السوق نحو النضج، حيث تحتل الإيثيريوم موقع الريادة على الصعيدين المؤسسي والسردي.
ما الذي ينبغي على المتداولين التركيز عليه
قائمة واضحة تساعد في تصفية الضوضاء.
لمواجهة هذا الوضع، يرجى الانتباه إلى ثلاثة إشارات رئيسية:
نسبة ETH/BTC. تبقى مستمرة فوق 0.04.
تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة. الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة العادية لإيثريوم قوي ومستقر.
تأكيد المشتقات. زادت كميات التداول والمراكز لمجموعة العملات الرئيسية مثل SOL و BNB و AVAX.
عندما تتوافق هذه العوامل، فإن احتمال استمرار دورة ارتفاع العملات البديلة سيزداد بشكل ملحوظ.
تبدأ قصة دورة العملات البديلة دائمًا من الإيثيريوم. لقد وضعت البيتكوين النغمة، لكن الإيثيريوم يظهر متى يكون السوق جاهزًا لتحمل المخاطر. نسبة ETH/BTC هي بوصلة لك - تُظهر متى يجب أن تتوقع تحول الأموال نحو العملات البديلة.
تتبع السيولة الإيثيريوم، وسرد نظامها البيئي يتوسع باستمرار، وثقة المستثمرين المؤسسات في الإيثيريوم تضيف تأثير الهالة إلى السوق بشكل عام. لكن يرجى عدم نسيان: ليست جميع الإشارات حقيقية. قبل القيام برهانات كبيرة، يرجى الانتباه إلى التأكيد.
بدعم من صندوق تداول ETFs الإيثيريوم، قد تكون هذه الدورة هي الأقوى حتى الآن.
إذا قادت الإيثريوم ، فسيتبعها الآخرون.