Interpretación completa de BTCFi: de Lending a Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin

Con la creciente consolidación de Bitcoin en el mercado financiero, BTCFi( el ámbito financiero de Bitcoin) se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, comercio y derivados, entre otros. Este artículo analiza en profundidad múltiples campos clave de BTCFi, explorando stablecoins, servicios de préstamo, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.

Visión general de la pista BTCfi

BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, es una serie de actividades financieras centradas en Bitcoin. Según datos de CryptoCompare y CoinGecko, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzó aproximadamente 10 mil millones de dólares en 2023. Se espera que para 2030, el mercado de BTCFi alcance un tamaño de 1.2 billones de dólares. En la última década, el mercado de BTCFi ha mostrado un potencial de crecimiento significativo, atrayendo cada vez más la participación de instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a involucrarse en el mercado de Bitcoin y BTCFi.

La participación de los inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, sino que también ha mejorado la madurez y regulación del mercado, aportando una mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.

Segmentación de la pista BTCFi

1. Stablecoin moneda estable en la pista

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable. Por lo general, están vinculadas a una moneda fiduciaria u otros activos de valor para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios a través del respaldo de activos en reserva o mediante el ajuste algorítmico de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como el comercio, los pagos y las transferencias transfronterizas.

Según el grado de centralización, se puede clasificar en monedas estables centralizadas ( representadas por USDT, USDC, FDUSD ), y monedas estables descentralizadas ( representadas por DAI, FRAX, USDe ). Según el tipo de garantía, se puede clasificar en garantía de moneda fiduciaria/bienes físicos, garantía de activos criptográficos y garantía insuficiente.

En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoin descentralizada que merecen la pena destacar son principalmente:

• Bitsmiley Protocol: el primer proyecto de moneda estable nativo del ecosistema BTC
• Bamk.fi(NUSD): dólar sintético en Bitcoin L1
• Yala Labs: stablecoin sobrerelacionado $YU
• BTU: el primer proyecto de moneda estable descentralizada en el ecosistema de Bitcoin
• Protocolo Satoshi: el primer protocolo de moneda estable CDP en el ecosistema BTC

2. Lending赛道

El préstamo de Bitcoin ( BTC Lending ) es un servicio financiero que permite obtener un préstamo utilizando Bitcoin como colateral o ganar intereses prestando Bitcoin. El prestatario deposita Bitcoin en la plataforma de préstamos, y la plataforma ofrece préstamos basados en el valor de Bitcoin, el prestatario paga intereses y el prestamista gana ingresos.

Los préstamos colaterales en BTC Lending son similares a las hipotecas en las finanzas tradicionales. Si el prestatario incumple, la plataforma puede subastar el Bitcoin colateral para recuperar el préstamo. La plataforma generalmente toma medidas de gestión de riesgos como el control de la tasa de colateral, la llamada de margen y la liquidación forzada.

Los proyectos principales incluyen:

• Liquidium: protocolo de préstamo P2P que funciona sobre Bitcoin
• Shell Finance: protocolo de stablecoin basado en BTC L1

3. Staking en la pista

El staking ( generalmente se conoce por sus características de seguridad y estabilidad en el rendimiento. Al hacer staking de tokens, los usuarios suelen recibir algún tipo de acceso, privilegios o tokens de recompensa a cambio de sus monedas bloqueadas.

Proyectos principales:

• Babylon: Protocolo de staking de Bitcoin, que permite bloquear Bitcoin en la red principal de Bitcoin para proporcionar seguridad a otras cadenas de consumo POS.

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) 4. Restaking赛道

ReStaking es el uso de tokens de participación líquida para apostar en validadores de otras redes y blockchains, con el fin de obtener más rendimientos, al mismo tiempo que ayuda a mejorar la seguridad y la descentralización del nuevo network.

Proyectos principales:

• Chakra: infraestructura de liquidación modular innovadora
• Bedrock: Protocolo de rehipoteca de liquidez de múltiples activos

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) 5. Custodia descentralizada

Con el anuncio de BitGO, que respalda wBTC, sobre la entrega del control de wBTC, ha aumentado la discusión sobre la seguridad de WBTC. Las nuevas soluciones de custodia descentralizada incluyen:

• tBTC: Al hacer un puente de BTC a ETH, se puede considerar acuñar tBTC
• FBTC: Un nuevo tipo de activo sintético a nivel de cadena, anclado 1:1 con BTC
• dlcBTC: Bitcoin en Ethereum sin custodia

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) 6. CeDeFi

CeDeFi es un servicio financiero que combina las características de las finanzas centralizadas ### CeFi ( y las finanzas descentralizadas ) DeFi (. Los proyectos principales incluyen:

• Solv Protocol: matriz de liquidez unificada de Bitcoin
• Bouncebit: cadena de restaking de BTC, con diseño de producto CeDeFi
• Protocolo Lorenzo: Capa financiera de liquidez BTC basada en Babylon

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) 7. DEX AMM Swap

El desarrollo de DEX en el ecosistema de Bitcoin ha sido relativamente lento, los principales proyectos incluyen:

• Bitflow: enfocado en un rendimiento sostenible de Bitcoin
• Dotswap: DEX AMM nativo de la red principal de BTC
• Unisat AMM Swap: se centra en aplicaciones de billetera para Ordinals y brc-20.

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Comparación de diferentes clases de activos

Se realizó un análisis comparativo de BTCFi, ETHFi y SOLFi desde tres aspectos: seguridad, rentabilidad y riqueza ecológica. En general, BTCFi tiene un mayor potencial y espacio de desarrollo en comparación con ETHFi y SOLFi.

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Conclusión

Con el continuo desarrollo del ecosistema BTCFi, hemos sido testigos de una competencia saludable entre protocolos, una competencia que no solo reduce el riesgo de centralización, sino que también promueve la madurez y diversificación del ecosistema BTC en su conjunto. Mirando hacia el futuro, BTCFi continuará siendo el motor de innovación en el ámbito de las finanzas criptográficas, impulsando la red de Bitcoin hacia aplicaciones financieras de nivel superior y una mayor participación global. BTCFi tiene el potencial de convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, ofreciendo a los usuarios globales servicios financieros más ricos, seguros y eficientes.