Blend: Análisis profundo del nuevo protocolo de préstamos NFT

Recientemente, ha salido al mercado un nuevo protocolo de préstamo P2P NFT llamado Blend, que también admite la función de préstamos para la compra de NFT. Este artículo analizará de manera sencilla las características clave y las ventajas del producto del protocolo de préstamo NFT de próxima generación, Blend.

Características clave de Blend

1. Modelo de préstamo perpetuo de punto a punto, sin fecha de vencimiento fija, sin necesidad de depender de oráculos.
2. El prestamista puede establecer libremente el monto a prestar y la tasa de rendimiento anual, y publicar la oferta de préstamo.
3. El prestatario puede seleccionar las condiciones adecuadas de las ofertas existentes.
4. El prestamista puede retirarse en cualquier momento; el prestatario debe reembolsar o volver a pedir prestado en un plazo de 30 horas, de lo contrario enfrentará liquidación.
5. El prestatario puede devolver el préstamo en cualquier momento, sin necesidad de esperar un periodo fijo.
6. Soporte innovador para el modelo de "comprar ahora, pagar después", es decir, los usuarios pueden comprar NFT a través de un pago inicial más un préstamo.

Ventajas del producto

La ventaja central de Blend radica en la unificación de elementos no necesarios, reduciendo la complejidad del sistema y logrando una migración flexible de las relaciones de préstamo dentro del sistema. Se establece el precio del riesgo y el rendimiento a través de la competencia del mercado, satisfaciendo al máximo las necesidades de los usuarios.

En comparación con el modelo tradicional de punto a punto, Blend unifica el plazo en los tres elementos del préstamo (tasa de garantía, tasa de interés, plazo) en un modelo flexible perpetuo, lo que mejora enormemente el problema de liquidez de los prestamistas. Al mismo tiempo, Blend también unifica el mecanismo de salida y liquidación de los prestamistas, otorgando la opción de salida para que los prestamistas lo manejen de manera flexible.

Aunque Blend ha fijado superficialmente la tasa de colateralización y la tasa de interés, su mecanismo de salida flexible permite que los términos realmente efectivos sigan en gran medida el nivel promedio del mercado. Esto se debe a que:

• Si los términos están significativamente por debajo del nivel del mercado, el prestatario tiene el incentivo de reembolsar y elegir otras ofertas más favorables.
• Si los términos son significativamente más altos que el nivel del mercado, el prestamista tendrá el incentivo de retirarse y publicar una nueva oferta para obtener mayores rendimientos.

Para el prestatario, Blend logra una flexibilidad total en la duración del préstamo a través de la configuración de reembolsos perpetuos y en cualquier momento. Al mismo tiempo, el protocolo guía el mercado asignando puntos de incentivo a los prestamistas, cuanto mayor es el monto del préstamo establecido y menor es la tasa de interés, más puntos se obtienen.

Para los prestamistas, Blend conserva las ventajas de personalización del modelo punto a punto y, al mismo tiempo, ofrece ventajas de liquidez cercanas al modelo punto a piscina. Los prestamistas pueden establecer sus propios estándares de gestión de riesgos y retirarse de manera flexible, lo que reduce significativamente el riesgo.

Función de préstamo para comprar NFT

Blend integra de manera innovadora la función de compra de NFT mediante préstamos, similar a las hipotecas en el mercado inmobiliario. Los usuarios pueden iniciar un préstamo colateral al comprar un NFT, obteniendo la propiedad del NFT solo con el pago de un anticipo. Esta función no solo mejora la eficiencia del capital, sino que también ayuda a atraer una gran cantidad de nuevos usuarios a Blend, promoviendo su rápido crecimiento.

Otros detalles de diseño

En los documentos de diseño iniciales, la salida del prestamista activaría un mecanismo de subasta holandesa, con tasas de interés que aumentarían gradualmente del 0% al 1000%. Sin embargo, la operación actual exige que el prestatario reembolse o vuelva a pedir prestado dentro de un plazo determinado. Este ajuste considera dos variables: el monto del préstamo y la tasa de interés, lo que se alinea mejor con las necesidades reales.

Es importante notar que Blend aún no ha otorgado muchas capacidades a su token nativo. Los poseedores de tokens tienen el derecho de gobernanza para establecer varios parámetros, así como el poder de activar el interruptor de tarifas después de seis meses, pero los detalles específicos de implementación aún son inciertos.

Resumen

Blend ha logrado una mejora significativa en la eficiencia del préstamo a través de la unificación de elementos no esenciales. Su profunda integración con el módulo de transacciones ha traído grandes mejoras a nivel de producto. Aunque es relativamente conservador en términos de habilitación de tokens, Blend sin duda ha traído nuevas posibilidades y vitalidad al mercado de préstamos NFT.