Análisis de estrategias para aumentar el TVL en Finanzas descentralizadas

Aumentar el valor total bloqueado ( TVL ) es uno de los objetivos centrales de muchas aplicaciones de finanzas descentralizadas ( DeFi ). Este artículo explorará cuatro estrategias principales para aumentar el TVL y sus ventajas y desventajas.

1. Expectativa de emisión de tokens

Atraer liquidez a través de actividades de puntos es un método directo y efectivo. Esta estrategia no requiere una inversión significativa de capital por adelantado, solo necesita proporcionar a los usuarios la expectativa de obtener tokens en el futuro.

El mercado de criptomonedas tiene principalmente dos tipos de participantes: los traders especulativos y los participantes en proyectos tempranos. Los primeros obtienen ganancias en el mercado secundario, mientras que los últimos buscan obtener posibles airdrops de tokens en el futuro al participar en proyectos desde el principio.

Para proyectos que aún no han emitido tokens, organizar diversas actividades de airdrop es una estrategia de marketing muy atractiva. Al ofrecer recompensas en puntos a los primeros usuarios, los proyectos pueden atraer la participación de los usuarios y construir una comunidad sin gastos sustanciales.

2. Colaboración entre proyectos

Este enfoque se basa principalmente en los recursos y canales del propio proyecto, siendo esencialmente un intercambio de recursos. Por ejemplo, permite a los usuarios utilizar tokens de otros proyectos como garantía o medio de pago en la plataforma.

Un caso típico es la colaboración entre un proyecto L2 de Bitcoin y un protocolo de staking de Bitcoin. Al dirigir la liquidez hacia el protocolo de staking, el proyecto L2 logró retener la liquidez dentro del ecosistema, mientras que el protocolo de staking se convirtió en la plataforma de staking de Bitcoin más grande. Este modelo de colaboración logró un beneficio mutuo para ambas partes.

3. Incentivos de ganancias

La minería de liquidez es una forma típica de incentivo de rendimiento. Los desarrolladores del proyecto establecen un fondo de liquidez y utilizan recompensas de tarifas de transacción para atraer a los usuarios a participar. Este método puede aumentar rápidamente el TVL, pero es necesario diseñar cuidadosamente el mecanismo de recompensas para evitar una inflación excesiva, al mismo tiempo que se debe prestar atención a la gestión de riesgos.

4. Crear nuevos tipos de activos

La apuesta líquida y la re-apuesta son ejemplos típicos de la creación de nuevos activos, lo que no solo puede liberar la liquidez de los activos apostados, sino que lo más importante es que puede atraer capital incremental. Por ejemplo, los certificados de apuesta de ETH no solo aumentaron la liquidez de los activos apostados, sino que también crearon nuevas oportunidades de inversión.

Sin embargo, este método también conlleva riesgos. Si hay un problema en uno de los eslabones de la cadena, puede afectar a todo el ecosistema relacionado. Por ejemplo, si colapsa un cierto certificado de participación, no solo afectará al mecanismo de prueba de participación de arriba, sino que también impactará a los diversos protocolos de re-staking de abajo que aceptan dicho certificado.

Comparación de estrategias

Desde la perspectiva del proyecto, la prioridad de estas cuatro estrategias se puede ordenar aproximadamente de la siguiente manera:

1. Expectativa de emisión de tokens: bajo costo, alto potencial de ganancias
2. Colaboración entre proyectos: costo relativamente bajo, principalmente intercambio de recursos
3. Incentivos de rendimiento: alto costo, se requiere compartir los ingresos de la plataforma
4. Crear activos nuevos: el costo es el más alto, se necesita mantener la liquidez de los nuevos activos.

Cabe destacar que este orden se basa en la suposición de establecer rápidamente una posición en el mercado y atraer usuarios. En la práctica, los equipos de proyecto necesitan ajustar sus estrategias según sus propias circunstancias, el entorno del mercado y los objetivos específicos. Estos métodos no son excluyentes y se pueden combinar de manera flexible según las necesidades de diferentes etapas.