Messari Perspectivas del sector de encriptación 2025: Oportunidades y desafíos coexistentes

El año 2025 será un año clave para la reforma de políticas en la industria de la encriptación. Se espera que el FIT21 y la legislación sobre monedas estables se conviertan en casos de legislación regulatoria importantes, promoviendo la transparencia y estandarización del marco regulatorio global de encriptación. Aunque algunas instituciones son optimistas respecto a las políticas de encriptación del nuevo gobierno, aún existe la posibilidad de un retroceso en las políticas.

En cuanto a la tendencia del mercado, varias instituciones predicen que en 2025 se presentará una tendencia de "forma de plátano": un máximo histórico en el primer trimestre, un gran ajuste en el segundo trimestre, y una recuperación en el tercer y cuarto trimestre, alcanzando nuevamente un nuevo máximo en el año.

Los inversores institucionales se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETF de Bitcoin/ETH al contado en 2024, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense. Los límites entre la tecnología financiera, los pagos y la encriptación están comenzando a desdibujarse. En cuanto a las estrategias de inversión, las instituciones están adoptando una estrategia polarizada centrada en la IA y DePin, cuyos montos de financiamiento han aumentado aproximadamente un 100% y un 300% respectivamente en comparación con el año pasado.

En cuanto a la actividad de los usuarios en la cadena, se estima que hay aproximadamente entre 30 y 60 millones de usuarios mensuales reales entre 220 millones de direcciones activas. Los usuarios se distribuyen principalmente en la billetera Phantom, monedas estables, mini programas de Telegram, mercados de predicción, algunas nuevas cadenas públicas emergentes y plataformas DEX. Se espera que el crecimiento de los usuarios en la cadena en 2025 dependa más de la capacidad de los productos Dapp, y no de eventos noticiosos como los máximos históricos de Bitcoin o la riqueza repentina de las monedas Meme.

En diversas áreas, el ecosistema de Bitcoin se centrará en el desarrollo de inscripciones/rúnas, programabilidad y servicios de staking. Ethereum, tras la actualización de Cancún, enfrenta el desafío de la captura de tarifas L2, pero su ecosistema sigue siendo el más robusto. Los eventos clave de una cadena de bloques de alto rendimiento en 2025 incluyen el lanzamiento de un nuevo cliente, la adopción generalizada del protocolo de mercados de predicción, la implementación de grandes proyectos DePin y la posible aprobación de un ETF spot.

Otros proyectos emergentes de cadenas de bloques y de infraestructura también experimentarán un desarrollo importante en 2025. Varias soluciones L1 de alto rendimiento y L2 innovadoras se unirán a la competencia. Las cadenas de bloques modulares están transformándose en una capa de coordinación de interoperabilidad entre cadenas a nivel global. La tecnología de abstracción de cadenas está pasando de la fase conceptual a la productización.

En el ámbito de DeFi, el desarrollo de DEX de contratos perpetuos ha atraído mucha atención. RWA se desarrollará en torno a la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense y la salida de rendimiento en cadena, con dos líneas principales. La fusión de IA y encriptación se profundizará aún más, y las redes de computación descentralizadas y los servicios de herramientas de IA se convertirán en un tema candente.

Los proyectos DePin, especialmente los relacionados con energías renovables y recolección de datos, seguirán siendo favorecidos por las instituciones. Los juegos Web3, las plataformas de monedas Meme y los mercados de NFT también experimentarán nuevas oportunidades de desarrollo en 2025.

En general, en 2025, la industria de la encriptación enfrentará cambios en el entorno regulatorio, avances en la innovación tecnológica y una mejora en las demandas de los usuarios, coexistiendo oportunidades y desafíos. Los participantes de la industria deben prestar atención a la dirección de las políticas, captar las tendencias tecnológicas y mejorar la capacidad de los productos para aprovechar las oportunidades en este mercado de rápido desarrollo.