La transformación del mercado de activos encriptados y el surgimiento de las acciones conceptuales

En la primera mitad de 2025, el mercado global de encriptación de activos experimentó una importante transición de ser liderado por minoristas a ser liderado por instituciones. El Bitcoin alcanzó un máximo anual de 110,000 dólares el 22 de mayo, impulsado por una gran afluencia de fondos institucionales, lo que convirtió la encriptación de activos de un producto especulativo a una herramienta de asignación de activos. En este contexto, las acciones relacionadas con la encriptación han encontrado nuevas oportunidades de inversión.

En el mercado de valores de EE. UU., el precio de las acciones de una plataforma de negociación ha estado oscilando en niveles altos, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Un emisor de un encriptación vio un aumento explosivo en el precio de sus acciones el día de su cotización, subiendo aproximadamente un 167% en comparación con el precio de emisión. En el mercado de valores de Hong Kong, varias empresas de tecnología financiera han visto un aumento significativo en sus precios de acciones, impulsadas por la favorable "Ley de encriptación". El mercado de acciones A también se ha visto positivamente afectado, con un rendimiento activo en el sector de criptomonedas y seguridad de encriptación.

Este aumento en el precio de los activos encriptados se ha convertido en un factor clave para impulsar el rendimiento del mercado de acciones relacionadas con encriptación, marcando la entrada de la inversión en una nueva etapa de institucionalización, regulación y reconstrucción de valor, donde las expectativas de los inversores sobre las acciones relacionadas con activos encriptados han aumentado considerablemente.

Encriptación de activos y la lógica de vinculación de acciones conceptuales

Las principales razones por las que los activos encriptación se han destacado recientemente son las siguientes:

Primero, el control de las instituciones y el efecto de concentración de capital son significativos. En mayo de 2025, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo anual, y los datos en cadena muestran que la proporción de tenencia de monedas por parte de las instituciones ha aumentado considerablemente. Varios gigantes de la gestión de activos han atraído una gran cantidad de fondos a través de ETF de contado, lo que marca la inclusión formal de Bitcoin en el modelo de asignación de activos global.

En segundo lugar, la explosión sincronizada del ecosistema de Ethereum, con una participación de transacciones de Layer 2 que supera el 60%, y un total de valor bloqueado que supera los 108 mil millones de dólares. La actualización de la red ha mejorado la eficiencia de procesamiento, impulsando el aumento del precio de ETH, con un incremento del 55% en la frecuencia de llamadas a contratos inteligentes en comparación con el año anterior.

Además, el proceso de cumplimiento de las criptomonedas estables se acelera, reconfigurando la infraestructura financiera. La legislación estadounidense establece el requisito de "100% de reservas en dólares estadounidenses/bonos del Tesoro", lo que impulsa la capitalización de mercado de las criptomonedas estables a más de 280 mil millones de dólares. La "Regulación de Criptomonedas Estables" de Hong Kong se implementa, sirviendo directamente a los escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro.

Estos factores han impulsado conjuntamente el aumento del precio de los encriptación de activos y han impulsado el rendimiento de las acciones de las empresas cotizadas relacionadas.

Acciones de encriptación: acoplamiento industrial y revalorización

Con el fortalecimiento del mercado de activos encriptados, las acciones de concepto encriptación también están experimentando un auge en la inversión.

En cuanto al mercado estadounidense, varias plataformas de encriptación y empresas mineras mantienen sus precios de acciones en niveles altos. Un emisor de stablecoin vio un aumento del 167% en el precio de sus acciones en su primer día de cotización, convirtiéndose en el centro de atención del mercado. Varias empresas mineras y de blockchain también mostraron un aumento en sus precios de acciones en diferentes grados.

El mercado de acciones de Hong Kong se beneficia de la próxima entrada en vigor de la "Regulación de Stablecoins", con un fuerte rendimiento de las acciones relacionadas con las stablecoins y la encriptación. Varias empresas de tecnología financiera han visto un aumento significativo en sus precios, con incrementos que oscilan entre el 10% y el 80%.

El mercado de acciones A está activo en el sector de criptomonedas y seguridad de contraseñas, con varias acciones relacionadas destacándose. En general, los activos relacionados en el mercado A muestran un desempeño sólido impulsado por políticas y tecnología.

Tres grandes impulsores de la reconstrucción del valor

El aumento significativo en el valor de los activos encriptados y las acciones relacionadas refleja una profunda reestructuración del sistema de valores de la industria, impulsada principalmente por tres grandes fuerzas:

1. La conformidad se ha convertido en la piedra angular del desarrollo de la industria. Las principales economías del mundo están acelerando la mejora de los marcos regulatorios, lo que ha aumentado la transparencia y seguridad del mercado, generando una "prima de licencia".

2. La afluencia continua de fondos institucionales está remodelando el mecanismo de fijación de precios del mercado. Los inversores institucionales están incorporando activos encriptación en su asignación de activos a largo plazo, lo que impulsa al mercado a pasar de la especulación minorista a la inversión racional.

3. La innovación tecnológica inyecta nueva energía en el desarrollo de la industria. Las instituciones financieras tradicionales exploran activamente la aplicación de la tecnología de encriptación, mejorando la digitalización de activos y la eficiencia de las transacciones.

Estas tres grandes fuerzas interactúan, impulsando los activos encriptación y las acciones relacionadas hacia una nueva era más madura, regulada y tecnológica, logrando un salto cualitativo en el sistema de valoración.

Diversificación de la regulación, implementación de escenarios y transición del paradigma de inversión

A partir de 2026 y en adelante, el entorno regulatorio global de los activos encriptados mostrará un patrón más diversificado y detallado. Las diferencias regulatorias en diferentes regiones impulsarán el aumento del valor de las licencias de cumplimiento, así como la aparición de oportunidades de arbitraje de cumplimiento transfronterizo. La concentración de la industria se incrementará aún más, y las instituciones autorizadas controlarán la mayor parte de la cuota de mercado.

En la digitalización de activos y la implementación de escenarios, los activos del mundo real (RWA) se están convirtiendo en un puente importante que conecta las finanzas tradicionales con las finanzas digitales. En los próximos años, el tamaño del mercado global de RWA superará los cientos de miles de millones de dólares, y los sectores de bienes raíces, créditos de carbono y financiamiento de la cadena de suministro serán los principales escenarios de implementación.

A nivel empresarial, los casos de asignación de activos digitales son cada vez más numerosos. Algunas empresas han iniciado planes de compra masiva de Bitcoin, utilizando los activos digitales como una importante reserva de valor y explorando su potencial en la economía digital.

Anclaje de valor en el nuevo paradigma

La institucionalización de los activos encriptados representa la aceptación institucional del sistema financiero global hacia los mecanismos de confianza descentralizados. La lógica de inversión se eleva de un juego de suma cero a una coexistencia de valores. El cumplimiento constituye el límite mínimo de supervivencia empresarial, la tecnología determina la pendiente de crecimiento y la implementación de escenarios moldea el techo de valoración.

Las oportunidades centrales del futuro ya no serán juegos de precios a corto plazo, sino que se centrarán en las barreras de cumplimiento, la profundidad tecnológica y la capacidad de integración de escenarios, para descubrir a los "creadores de valor encriptación" que atraviesan ciclos. Este nuevo paradigma indica que ha comenzado una nueva era de profunda fusión entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales.