Guía de inversión en el subred de Bittensor: aprovecha la próxima ola de IA

Autor: Contribuidor principal de Biteye @lviswang

Editor: Contribuyente principal de Biteye Denise

01. Visión general del mercado: la actualización de dTAO provoca una explosión en el ecosistema

El 13 de febrero de 2025, la red Bittensor dio la bienvenida a la histórica actualización Dynamic TAO (dTAO), que transformó la red de un modelo de gobernanza centralizada a una distribución de recursos descentralizada impulsada por el mercado. Después de la actualización, cada subred tiene su propio token alpha independiente, y los poseedores de TAO pueden elegir libremente en qué invertir, logrando así un mecanismo de descubrimiento de valor verdaderamente basado en el mercado.

Los datos muestran que la actualización de dTAO ha liberado una enorme vitalidad innovadora. En solo unos meses, Bittensor ha crecido de 32 subredes a 118 subredes activas, un aumento del 269%. Estas subredes cubren todos los segmentos de la industria de la IA, desde el razonamiento de texto básico y la generación de imágenes, hasta el plegamiento de proteínas y el trading cuantitativo, formando el ecosistema de IA descentralizada más completo hasta la fecha.

El rendimiento del mercado también es impresionante. La capitalización total de las principales subredes ha crecido de 4 millones de dólares antes de la actualización a 690 millones de dólares, con un rendimiento anualizado de staking estable entre el 16% y el 19%. Las subredes distribuyen los incentivos de la red según la tasa de staking de TAO en un enfoque de mercado, con las 10 principales subredes ocupando el 51.76% de la emisión de la red, lo que refleja el mecanismo de mercado de selección natural.

02、Análisis de la red central (Top 10 de emisiones)

1 @chutes_ai, Chutes (SN64) - Computación AI sin servidor

Valor central: Innovar la experiencia de implementación de modelos de IA, reduciendo significativamente los costos de computación

Chutes utiliza una arquitectura de "inicio instantáneo" que comprime el tiempo de arranque del modelo de IA a 200 milisegundos, mejorando la eficiencia 10 veces en comparación con los servicios en la nube tradicionales. Más de 8,000 nodos GPU en todo el mundo, soportan modelos populares desde DeepSeek R1 hasta GPT-4, procesando más de 5 millones de solicitudes diarias, con un tiempo de respuesta controlado dentro de los 50 milisegundos.

Modelo de negocio maduro, utiliza una estrategia de freemium para atraer usuarios, a través de la integración de la plataforma OpenRouter, Chutes proporciona soporte de potencia de cálculo para modelos populares como DeepSeek V3, obteniendo ingresos de cada llamada a la API. La ventaja de costos es significativa, un 85% más bajo que AWS Lambda. Actualmente, el uso total de tokens supera los 9042.37B, y presta servicios a más de 3000 clientes empresariales.

dTAO alcanzó una capitalización de mercado de 100 millones de dólares en 9 semanas después de su lanzamiento, actualmente tiene una capitalización de 79 millones, con un fuerte foso tecnológico, avances comerciales sin problemas y un alto grado de reconocimiento en el mercado, actualmente es el líder en subredes.

2 @celiumcompute, Celium (SN51) - Optimización de cálculo de hardware

Valor central: Optimización de hardware de base, mejora de la eficiencia de cálculo de IA

Desarrollado por Datura AI, se centra en la optimización del cálculo a nivel de hardware. A través de cuatro módulos tecnológicos: programación de GPU, abstracción de hardware, optimización del rendimiento y gestión de la eficiencia energética, maximiza la eficiencia de utilización del hardware. Soporta toda la serie de hardware NVIDIA A100/H100, AMD MI200, Intel Xe, con un precio que reduce en un 90% en comparación con productos similares y un aumento del 45% en la eficiencia de cálculo.

Actualmente, Celium es la segunda subred con mayor emisión en Bittensor, representando el 7.28% de las emisiones de la red. La optimización de hardware es un aspecto clave de la infraestructura de IA, con una fuerte tendencia al aumento de precios debido a las barreras tecnológicas, y su capitalización de mercado actual es de 56M.

3. @TargonCompute, Targon (SN4) - Plataforma de inferencia de IA descentralizada

Valor central: tecnología de computación confidencial, garantiza la seguridad de la privacidad de los datos

El núcleo de Targon es TVM (Targon Virtual Machine), que es una plataforma de computación confidencial segura que admite el entrenamiento, la inferencia y la verificación de modelos de IA. TVM utiliza tecnologías de computación confidencial como Intel TDX y computación confidencial de NVIDIA, garantizando la seguridad y la protección de la privacidad de todo el flujo de trabajo de IA. El sistema admite cifrado de extremo a extremo desde el hardware hasta la capa de aplicación, permitiendo a los usuarios utilizar potentes servicios de IA sin revelar datos.

La tecnología de Targon tiene un alto umbral de entrada, un modelo de negocio claro y una fuente de ingresos estable. Actualmente se ha activado el mecanismo de recompra de ingresos, todos los ingresos se utilizan para la recompra de tokens, la última recompra fue de 18,000 dólares.

4. @tplr_ai, τemplar (SN3) - Investigación de IA y entrenamiento distribuido

Valor central: colaboración en el entrenamiento de modelos de IA a gran escala, reduciendo la barrera de entrada al entrenamiento

Templar es una subred pionera dedicada al entrenamiento distribuido a gran escala de modelos de IA en la red Bittensor, cuya misión es convertirse en "la mejor plataforma de entrenamiento de modelos del mundo". Se realiza un entrenamiento colaborativo utilizando los recursos de GPU aportados por participantes de todo el mundo, enfocándose en el entrenamiento colaborativo e innovación de modelos de vanguardia, enfatizando la resistencia al fraude y la colaboración eficiente.

En cuanto a logros técnicos, Templar ha completado con éxito el entrenamiento de un modelo de 1.2B de parámetros, pasando por más de 20,000 ciclos de entrenamiento, con aproximadamente 200 GPU participando en todo el proceso. En 2024 se actualizará el mecanismo commit-reveal, mejorando la descentralización y seguridad de la validación; en 2025 se continuará avanzando en el entrenamiento de grandes modelos, con una escala de parámetros que alcanzará 70B+, mostrando un rendimiento comparable a los estándares de la industria en pruebas de referencia de IA, y recibió la recomendación personal de Const, fundador de Bittensor.

Las ventajas técnicas de Templar son bastante destacadas, con una capitalización de mercado actual de 35M, que representa el 4.79% de la emisión.

5. @gradients_ai, Gradients (SN56) - Entrenamiento de IA descentralizado

Valor central: Entrenamiento de IA para las masas, reduciendo drásticamente la barrera de costos

Desarrollado también por Rayon Labs, aborda el problema del costo de entrenamiento de IA mediante entrenamiento distribuido. El sistema de programación inteligente se basa en la sincronización de gradientes, asignando eficientemente tareas a miles de GPU. Se ha completado el entrenamiento de un modelo de 118 billones de parámetros, con un costo de solo 5 dólares por hora, un 70% más barato que los servicios en la nube tradicionales, y una velocidad de entrenamiento un 40% más rápida que las soluciones centralizadas. La interfaz de un solo clic reduce la barrera de entrada, y ya hay más de 500 proyectos que utilizan el ajuste de modelos, abarcando áreas como la salud, las finanzas y la educación.

La capitalización de mercado actual es de 30M, hay una gran demanda en el mercado, y las ventajas tecnológicas son claras, por lo que es una de las subredes que merece atención a largo plazo.

6. @taoshiio, Comercio Propietario (SN8) - Comercio Cuantitativo Financiero

Valor central: señales de trading de múltiples activos y predicciones financieras impulsadas por IA

SN8 es una plataforma de trading cuantitativo descentralizado y predicción financiera, impulsada por IA, que ofrece señales de trading de múltiples activos. Una red de trading exclusiva aplica técnicas de aprendizaje automático a la predicción del mercado financiero, construyendo una arquitectura de modelos de predicción de múltiples niveles. Su modelo de predicción de series temporales integra tecnologías LSTM y Transformer, capaces de manejar datos de series temporales complejos. El módulo de análisis de sentimientos del mercado proporciona indicadores de sentimientos como señales auxiliares de predicción al analizar contenidos de redes sociales y noticias.

En el sitio web se pueden ver los rendimientos y las pruebas de retroceso de diferentes estrategias ofrecidas por los mineros. SN8 combina IA y blockchain, ofreciendo una forma innovadora de operar en los mercados financieros, con una capitalización de mercado actual de 27M.

7. @_scorevision, Score (SN44) - Análisis y evaluación deportiva

Valor central: análisis de videos deportivos, enfocado en la industria del fútbol de 600 mil millones de dólares

Un marco de visión por computadora enfocado en el análisis de videos deportivos, que reduce el costo del análisis de videos complejos a través de tecnologías de verificación ligeras. Utiliza una verificación en dos pasos: detección de campo y verificación de objetos basada en CLIP, reduciendo el costo de etiquetado tradicional de miles de dólares por partido a 1/10 a 1/100. En colaboración con Data Universe, el agente DKING AI tiene una tasa de precisión promedio de predicción del 70%, alcanzando una precisión del 100% en un solo día.

La industria del deporte es de gran envergadura, la innovación tecnológica es notable, y las perspectivas del mercado son amplias. Score es una subred con una dirección de aplicación clara, que merece atención.

8. @openkaito, OpenKaito (SN5) - Inferencia de texto de código abierto

Valor central: desarrollo de modelos de incrustación de texto, optimización de recuperación de información

OpenKaito se centra en el desarrollo de modelos de incrustación de texto, respaldado por Kaito, un actor importante en el campo de InfoFi. Como un proyecto de código abierto impulsado por la comunidad, OpenKaito se dedica a construir capacidades de comprensión y razonamiento de texto de alta calidad, especialmente en el ámbito de la recuperación de información y la búsqueda semántica.

La subred aún se encuentra en una etapa temprana de construcción, centrada principalmente en la creación de un ecosistema en torno a modelos de incrustación de texto. Es importante destacar la próxima integración de Yaps, que podría ampliar significativamente sus escenarios de aplicación y su base de usuarios.

9. @MacrocosmosAI, Universo de Datos (SN13) - Infraestructura de Datos AI

Valor central: procesamiento de datos a gran escala, suministro de datos de entrenamiento de IA

Procesamiento diario de 500 millones de filas de datos, acumulando más de 55.6 mil millones de filas, con soporte para 100GB de almacenamiento. La arquitectura DataEntity ofrece funcionalidades clave como estandarización de datos, optimización de índices y almacenamiento distribuido. El innovador mecanismo de votación "gravedad" permite ajustes dinámicos de peso.

Los datos son el petróleo de la IA, el valor de la infraestructura es estable y el nicho ecológico es importante. Como proveedor de datos para múltiples subredes, la colaboración profunda con proyectos como Score refleja el valor de la infraestructura.

10. @taohash, TAOHash (SN14) - Minería de PoW

Valor central: conectar la minería tradicional con el cálculo de IA, integración de recursos de capacidad de cómputo

TAOHash permite a los mineros de Bitcoin redirigir su poder de cómputo a la red Bittensor, obteniendo tokens alpha a través de la minería para ser utilizados en staking o en transacciones. Este modelo combina la minería tradicional PoW con el cálculo de IA, proporcionando a los mineros una nueva fuente de ingresos.

En solo unas pocas semanas, se ha atraído más de 6EH/s de poder de hash (aproximadamente el 0.7% del poder de hash global), lo que demuestra el reconocimiento del mercado hacia este modelo híbrido. Los mineros pueden elegir entre la minería tradicional de Bitcoin y obtener tokens TAOHash, optimizando sus ganancias según las condiciones del mercado.

11. @CreatorBid, Creator.Bid - Plataforma de lanzamiento del ecosistema de agentes AI

Aunque Creator.Bid no es una subred, desempeña un papel importante de coordinación en el ecosistema de Bittensor. El ecosistema de Creator.Bid se basa en tres pilares fundamentales. El módulo Launchpad proporciona un servicio de lanzamiento de agentes de IA justo y transparente, ofreciendo un contrato inteligente de lanzamiento justo anti-sniping y un mecanismo de lanzamiento curado, que proporciona un punto de partida seguro y transparente para nuevos agentes de IA. El módulo Tokenomics unifica todo el ecosistema a través del token BID, proporcionando un modelo de ingresos sostenible para los agentes. El módulo Hub ofrece servicios potentes impulsados por API, incluyendo automatización de contenido, API de redes sociales y modelos de imagen ajustados.

La innovación central de la plataforma radica en el concepto de Agent Keys. Estos tokens de membresía digitales permiten a los creadores construir comunidades en torno a agentes de IA y lograr la propiedad compartida. Cada agente de IA obtiene una identidad única a través del Agent Name Service (ANS), que se realiza en forma de NFT, asegurando que cada agente tenga un identificador no repetible. Los usuarios pueden ingresar características de personalidad a través de simples indicaciones, generando un agente de IA completamente funcional sin necesidad de conocimientos de programación.

Aunque Creator.Bid se construye sobre la red Base, ha establecido una relación de colaboración profunda con el ecosistema Bittensor. A través de la operación del TAO Council, Creator.Bid reúne las principales subredes como BitMind (SN34), Dippy (SN11 & SN58), convirtiéndose en "la capa de coordinación que reúne a los agentes alineados con TAO, subredes y constructores."

El valor de esta relación de colaboración radica en integrar las ventajas de diferentes redes. Bittensor ofrece potentes capacidades de inferencia y entrenamiento de IA, mientras que Creator.Bid proporciona una plataforma de creación y lanzamiento de agentes fácil de usar. La combinación de los dos ecosistemas permite a los desarrolladores utilizar las capacidades de IA de Bittensor para crear agentes, que luego pueden ser tokenizados y comunitarizados a través del Launchpad de Creator.Bid.

La colaboración con la Arena de Agentes AI de Masa (SN59) refleja aún más esta sinergia. Creator.Bid proporciona herramientas de creación de agentes para la arena, permitiendo a los usuarios desplegar rápidamente agentes AI para participar en la competencia. Este modelo de colaboración entre ecosistemas se está convirtiendo en una tendencia importante en el campo de la IA descentralizada.

03, análisis del ecosistema

Ventajas clave de la arquitectura técnica

La innovación tecnológica de Bittensor ha construido un ecosistema de IA descentralizado único. Su algoritmo de consenso Yuma asegura la calidad de la red a través de la verificación descentralizada, mientras que el mecanismo de asignación de recursos basado en el mercado introducido por la actualización dTAO mejora significativamente la eficiencia. Cada subred está equipada con un mecanismo AMM que permite el descubrimiento de precios entre TAO y tokens alpha, y este diseño permite que las fuerzas del mercado participen directamente en la asignación de recursos de IA.

El protocolo de colaboración entre subredes soporta el procesamiento distribuido de tareas complejas de IA, formando un poderoso efecto de red. La estructura de doble incentivo (emisión de TAO más la apreciación de los tokens alpha) asegura la motivación para la participación a largo plazo, permitiendo que los creadores de subredes, mineros, validadores y stakers reciban recompensas correspondientes, formando un ciclo económico sostenible.

Ventajas competitivas y desafíos enfrentados

En comparación con los proveedores de servicios de IA centralizados tradicionales, Bittensor ofrece una verdadera alternativa descentralizada, destacándose en eficiencia de costos. Varios subredes muestran ventajas de costo significativas, por ejemplo, Chutes es un 85% más barato que AWS, y esta ventaja de costo proviene de la mejora en la eficiencia de la arquitectura descentralizada. El ecosistema abierto fomenta la innovación rápida, con un aumento continuo en la cantidad y calidad de las subredes, y la velocidad de innovación supera con creces la investigación y desarrollo internos de las empresas tradicionales.

Sin embargo, el ecosistema también enfrenta desafíos reales. La barrera tecnológica sigue siendo alta; aunque las herramientas están mejorando constantemente, participar en la minería y la validación aún requiere un conocimiento técnico considerable. La incertidumbre del entorno regulatorio es otro factor de riesgo, ya que las redes de IA descentralizadas pueden enfrentar diferentes políticas regulatorias en cada país. Los proveedores de servicios en la nube tradicionales como AWS y Google Cloud no se quedarán de brazos cruzados y se espera que lancen productos competitivos. A medida que crece la escala de la red, mantener el equilibrio entre el rendimiento y la descentralización también se convierte en una prueba importante.

El crecimiento explosivo de la industria de la IA ofrece a Bittensor enormes oportunidades de mercado. Goldman Sachs predice que la inversión global en IA alcanzará cerca de 200 mil millones de dólares en 2025, proporcionando un sólido respaldo a la demanda de infraestructura. Se espera que el mercado global de IA crezca de 294 mil millones de dólares en 2025 a 1.77 billones de dólares en 2032, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 29%, lo que crea un amplio espacio para el desarrollo de la infraestructura de IA descentralizada.

Las políticas de apoyo al desarrollo de la IA en varios países han creado una ventana de oportunidad para la infraestructura de IA descentralizada, mientras que el aumento de la preocupación por la privacidad de los datos y la seguridad de la IA ha incrementado la demanda de tecnologías como el cálculo confidencial, que es la ventaja central de subredes como Targon. El interés de los inversores institucionales en la infraestructura de IA sigue en aumento, y la participación de instituciones reconocidas como DCG y Polychain proporciona apoyo financiero y recursos al ecosistema.

04, marco de estrategia de inversión

Invertir en la subred Bittensor requiere establecer un marco de evaluación sistemática. A nivel técnico, es necesario examinar el grado de innovación y la profundidad de la ventaja competitiva, la capacidad técnica del equipo y la capacidad de ejecución, así como la sinergia con otros proyectos del ecosistema. A nivel de mercado, se debe analizar el tamaño del mercado objetivo y el potencial de crecimiento, el panorama competitivo y las ventajas diferenciadoras, la adopción del usuario y los efectos de red, así como el entorno regulatorio y los riesgos políticos. A nivel financiero, se debe prestar atención al nivel de valoración actual y al rendimiento histórico, la proporción de emisión de TAO y la tendencia de crecimiento, la razonabilidad del diseño de la economía del token, así como la liquidez y la profundidad del comercio.

En la gestión de riesgos específica, la inversión diversificada es una estrategia básica. Se recomienda diversificar la asignación entre diferentes tipos de subredes, incluyendo aquellas de infraestructura (como Chutes, Celium), de aplicaciones (como Score, BitMind) y de protocolos (como Targon, Templar). Al mismo tiempo, es necesario ajustar la estrategia de inversión según la etapa de desarrollo de la subred; los proyectos en etapas tempranas tienen un alto riesgo pero un gran potencial de rendimiento, mientras que los proyectos maduros son relativamente estables pero tienen un espacio de crecimiento limitado. Dado que la liquidez de los tokens alpha puede no ser tan buena como la de TAO, es necesario organizar razonablemente la proporción de asignación de fondos para mantener un colchón de liquidez necesario.

El primer evento de halving en noviembre de 2025 se convertirá en un importante catalizador del mercado. La reducción de emisiones aumentará la escasez de las subredes existentes, al tiempo que podría eliminar proyectos de bajo rendimiento, lo que remodelará toda la economía de la red. Los inversores pueden posicionarse por adelantado en subredes de alta calidad para aprovechar la ventana de asignación antes del halving.

A medio plazo, se espera que el número de subredes supere los 500, abarcando todos los segmentos de la industria de la IA. El aumento de aplicaciones empresariales impulsará el desarrollo de subredes relacionadas con la computación confidencial y la privacidad de datos, y la colaboración entre subredes será más frecuente, formando una compleja cadena de suministro de servicios de IA. La gradual clarificación del marco regulatorio otorgará una ventaja significativa a las subredes en cumplimiento.

A largo plazo, Bittensor tiene el potencial de convertirse en una parte importante de la infraestructura global de IA, y las empresas de IA tradicionales pueden adoptar un modelo híbrido, trasladando parte de sus operaciones a redes descentralizadas. Nuevos modelos de negocio y casos de uso seguirán surgiendo, aumentando la interoperabilidad con otras redes blockchain, y finalmente formando un ecosistema descentralizado más grande. Este camino de desarrollo es similar a la evolución de la infraestructura de Internet en sus inicios, y aquellos inversores que puedan captar los puntos clave obtendrán grandes recompensas.

05, Conclusión

El ecosistema Bittensor representa un nuevo paradigma en el desarrollo de la infraestructura de IA. A través de la asignación de recursos en un mercado y un mecanismo de gobernanza descentralizado, proporciona un nuevo terreno para la innovación en IA, y su vitalidad innovadora y potencial de crecimiento son notables. En el contexto del rápido desarrollo de la industria de IA, Bittensor y su ecosistema de subredes merecen atención continua y un estudio profundo.