El cambio en el panorama del mercado de moneda estable es significativo, USDC ha surgido como la nueva favorita del mercado DeFi

En 2021, el mercado de monedas estables mostró una situación muy diferente a la de años anteriores. Aunque el USDT aún mantiene una posición dominante en los intercambios, el USDC ha superado al USDT en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Diversos datos indican que el USDC es especialmente apreciado por los usuarios de DeFi. Al mismo tiempo, las monedas estables ya no son solo herramientas para que los usuarios de criptomonedas eviten riesgos de activos, sino que se han convertido en un medio importante y conforme para que los fondos de las finanzas tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas y DeFi.

Las monedas estables siempre han sido el foco de atención en el mercado de criptomonedas, desempeñando un papel importante en el ámbito de las criptomonedas descentralizadas, especialmente en los escenarios de comercio y transferencia en intercambios centralizados, ayudando a los usuarios a reducir el riesgo de volatilidad de los activos criptográficos y a fijar ingresos.

La posición de las monedas estables ha sido incluso reconocida por los reguladores estadounidenses. En enero de este año, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) anunció que se permite a los bancos estadounidenses utilizar monedas estables en dólares para pagos y liquidaciones. Los bancos pueden utilizar monedas estables para facilitar las transacciones de pago de los clientes en redes de nodos independientes de verificación, incluyendo la emisión de monedas estables y su conversión a moneda fiduciaria.

En el fuerte mercado de criptomonedas de este año, la demanda de monedas estables como principal activo de liquidación de criptomonedas ha aumentado significativamente. La capitalización total de las monedas estables ha crecido de 28 mil millones de dólares a principios de año a 108.1 mil millones de dólares en la actualidad.

En los últimos años, el mercado ha estado esperando la aparición de nuevas monedas estables que puedan reemplazar la posición de liderazgo de USDT, con el fin de reducir los riesgos potenciales. Aunque algunas monedas estables conformes han intentado desafiar a USDT, debido a los hábitos de uso de los usuarios, USDT todavía mantiene una ventaja absoluta en los intercambios centralizados.

En mayo de este año, el emisor de USDT reveló por primera vez en detalle los datos de sus reservas. A fecha del 31 de marzo de 2021, cerca del 76% de las reservas de Tether son efectivo o equivalentes de efectivo, incluyendo pagarés comerciales, depósitos en fideicomiso, efectivo, etc., mientras que el resto son préstamos garantizados, bonos y otras inversiones (incluyendo bitcoin).

La seguridad de USDT se ha asegurado de manera preliminar, pero su posición en el mercado ha cambiado. Actualmente, la emisión total de USDT es de 64,3 mil millones de USD, casi tres veces más que a principios de año, representando aproximadamente el 58% del total de la emisión de monedas estables. A principios de año, esta proporción era del 75%, lo que indica que el dominio general de USDT en la industria de las monedas estables está disminuyendo, lo cual se debe en gran medida al crecimiento explosivo del mercado de Finanzas descentralizadas.

Este año, han surgido numerosos nuevos proyectos de Finanzas descentralizadas, especialmente en las categorías de rendimiento, DEX y préstamos. Para mantener alta liquidez, han lanzado actividades de minería de liquidez de moneda estable, con rendimientos anuales de moneda estable que en su momento superaron el 50%, aunque actualmente la mayoría ha caído alrededor del 10%.

En el mercado de Finanzas descentralizadas, por razones de cumplimiento y seguridad, la mayoría de los proyectos prefieren usar ETH y USDC para establecer fondos de liquidez en pares de trading. USDT ya no tiene la misma profundidad y liquidez de trading que las plataformas de intercambio centralizadas, y los usuarios también tienen más opciones debido al mecanismo AMM. Por lo tanto, USDC, que tiene un mayor cumplimiento, se ha convertido en la moneda estable preferida por la mayoría de los usuarios y proyectos de Finanzas descentralizadas.

Los datos muestran que el volumen de USDC bloqueado en un fondo de un DEX es de 3.34 mil millones de USD, más del doble que el de USDT. En términos de volumen de transacciones, los pares de USDC alcanzan los 6.02 mil millones de USD, más de tres veces el de USDT, lo que refleja que los usuarios tienden a utilizar USDC para comerciar.

En una plataforma de préstamos con el mayor TVL, el volumen de depósitos de USDC es de 3,89 mil millones de dólares, y el volumen de préstamos es de 2,77 mil millones de dólares, ambos son los más altos de la plataforma. En comparación, el volumen de depósitos de USDT es de 950 millones de dólares, y el volumen de préstamos es de 820 millones de dólares, USDC supera con creces a USDT en términos de depósitos y préstamos.

Estos datos reflejan que USDC se ha convertido en el activo de moneda estable más preferido por los usuarios de DeFi, desempeñando un papel insustituible en las transacciones y préstamos dentro del ecosistema DeFi.

El objetivo de desarrollo de USDC no se limita al ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que espera convertirse en el principal canal para que los fondos del mercado financiero tradicional ingresen al mercado de criptomonedas y DeFi, desafiando a USDT desde un nivel más alto.

USDC siempre ha tenido la conformidad como su concepto central, y su emisor tiene una posición alta en la industria, poseyendo licencias regulatorias en varios países y regiones. Debido a esto, junto con el cambio de actitud de los reguladores estadounidenses este año, USDC ha sido reconocido por muchas instituciones financieras tradicionales, y los escenarios de uso han aumentado notablemente.

En junio de este año, las instituciones relacionadas con USDC lanzaron varios productos de ahorro con un rendimiento de alrededor del 4%. Estos productos simplifican el proceso para que los usuarios de finanzas tradicionales ingresen al mercado de Finanzas descentralizadas, reduciendo las barreras de entrada. Se puede prever que esto atraerá una gran cantidad de fondos del mercado financiero tradicional al mercado de criptomonedas, aportando más liquidez en dólares al mercado de Finanzas descentralizadas.

Bajo la doble presión de la demanda del mercado DeFi y la demanda del mercado financiero tradicional, la oferta de USDC ha aumentado casi 20 veces desde principios de año, pasando de 1,3 mil millones de dólares a 25,1 mil millones de dólares. En los próximos meses, USDC también se emitirá en varias redes de blockchain, ampliando aún más su ventaja en el mercado DeFi en la cadena.

Actualmente, el panorama de las monedas estables en el mercado de criptomonedas se ha vuelto claro. USDT y USDC actúan como los dos núcleos que impulsan el desarrollo del mercado; USDT se utiliza principalmente en los escenarios de transacciones y transferencias de intercambios centralizados, mientras que USDC se dedica a conectar el mundo financiero tradicional con el mundo de las criptomonedas, mejorando la tasa de adopción de criptomonedas por parte de las instituciones financieras y ayudando a que los fondos tradicionales disfruten de los servicios de Finanzas descentralizadas de manera compliant y conveniente.

Otras monedas estables como DAI y BUSD también tienen sus propios escenarios de aplicación y posicionamiento específicos. DAI está diseñado principalmente para satisfacer diversas necesidades de los usuarios nativos de Finanzas descentralizadas, mientras que BUSD mantiene una posición dominante como activo de liquidación en moneda estable en un intercambio específico y en su cadena, mientras que otras monedas estables existen más como un complemento en el mercado.

Con el creciente madurez del mercado de criptomonedas, el papel de las monedas estables se vuelve cada vez más importante. USDC se ha convertido actualmente en el referente de este campo y promueve su desarrollo, al igual que una bolsa de valores que, aunque su volumen de transacciones no sea el más alto, se ha convertido en la bolsa más influyente del mercado gracias a su cumplimiento.