Les ordres à prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) conviennent à toutes les opérations à terme perpétuelles (y compris les contrats USDT-M et BTC-M). Les ordres TWAP calculent le placement optimal des ordres et les délais d’exécution en fonction de paramètres prédéfinis. Prenons un exemple.
Version Web
1. Passer un ordre
Étape 1 : Sélectionnez le contrat à négocier sur la page de négociation et cliquez sur « TWAP » dans la zone d’ordre.
Étape 2 : Créez votre ordre TWAP en fonction des paramètres suivants.
- Mode de position : Assurez-vous que la préférence de mode de position du contrat sélectionné est cohérente.
- Total : Saisissez le montant total de l’ordre ou utilisez la barre d’indicateurs de pourcentage pour définir rapidement le montant de l’ordre et la proportion de la marge disponible sur le compte.
- Durée : Définissez la durée d’exécution de l’ordre TWAP, de 5 minutes à 24 heures, ou choisissez parmi les options rapides prédéfinies : 10 minutes, 30 minutes, 1 heure ou 4 heures.
- Intervalle de temps : Sélectionnez la fréquence d’exécution de l’ordre, avec des options allant de 10 secondes à 120 secondes.
- Réduire uniquement : Cette option ne s’applique qu’aux opérations sur contrats à terme perpétuels en mode unidirectionnel. En mode couverture, pour les ordres de clôture, les traders peuvent passer à l’onglet « Close » pour créer un ordre TWAP.
- Options avancées : Cliquez sur « Options avancées » pour définir les conditions de départ et les préférences de prix de l’ordre TWAP.
Étape 3 : Vérifiez deux fois toutes les informations que vous avez saisies sur l’ordre.
2. Visualiser / Annuler les ordres
Après avoir passé un ordre avec succès, vous pouvez consulter les ordres TWAP non exécutés dans la section « Ordres en cours » - « TWAP » sur la page de négociation. Les ordres qui ont été entièrement exécutés ou annulés peuvent être consultés dans l’« Historique des ordres ». Vous pouvez également cliquer sur le bouton « Détails » pour afficher les détails de l’ordre TWAP.
Pour annuler un ordre, vous pouvez cliquer sur le bouton « Annuler » à côté de l’ordre dans les « Ordres ouverts ».
3. Interroger l’historique des commandes
Les commandes TWAP terminées ou annulées seront affichées dans l’« Historique des commandes », où vous pourrez consulter l’historique des commandes. Vous pouvez également cliquer sur le bouton « Détails » pour obtenir des informations détaillées sur les commandes TWAP.
4. Détails de l’ordre TWAP
Les ordres TWAP en attente d’activation, actifs ou terminés permettent tous de consulter des informations détaillées. Vous pouvez cliquer sur le bouton « Détails » correspondant aux commandes TWAP sous « Commandes en cours » ou « Historique des commandes » pour afficher une fenêtre contextuelle contenant des informations détaillées. Cette fenêtre vous permet de visualiser l’état de la commande, les informations sur les paramètres et les détails de la transaction de la commande TWAP.
Version de l’application
1. Passer un ordre
Étape 1 : Sélectionnez le contrat à négocier sur la page de négociation et appuyez sur pour développer d’autres types d’ordres dans la zone de placement des ordres, puis sélectionnez « TWAP ».
Étape 2 : Créez votre ordre TWAP en fonction des paramètres suivants.
- Mode de position : Assurez-vous que la préférence de mode de position du contrat sélectionné est cohérente.
- Total : saisissez le montant total de l’ordre ou utilisez la barre d’indicateurs de pourcentage pour définir rapidement le montant de l’ordre et la proportion de la marge disponible sur le compte.
- Durée : Définissez la durée d’exécution de l’ordre TWAP, de 5 minutes à 24 heures, ou choisissez parmi les options rapides prédéfinies : 10 minutes, 30 minutes, 1 heure ou 4 heures.
- Intervalle de temps : Sélectionnez la fréquence d’exécution de l’ordre, avec des options allant de 10 secondes à 120 secondes.
- Réduire uniquement : Cette option ne s’applique qu’aux opérations sur contrats à terme perpétuels en mode unidirectionnel. En mode couverture, pour les ordres de clôture, les traders peuvent passer à l’onglet « Close » pour créer un ordre TWAP.
- Options avancées : Appuyez sur « Options avancées » pour définir les conditions de départ et les préférences de prix de l’ordre TWAP.
Étape 3 : Vérifiez deux fois toutes les informations relatives à l’ordre que vous avez saisies.
2. Visualiser / Annuler les ordres
Après avoir passé un ordre avec succès, vous pouvez consulter les ordres en attente d’activation ou les ordres actifs dans la section « Ordres ouverts » - « TWAP » au bas de la page de négociation. Les ordres qui ont été entièrement exécutés, remplis ou annulés peuvent être consultés dans l’« Historique des ordres ». Vous pouvez également vérifier les parties exécutées dans « Mes transactions ».
Pour annuler un ordre, vous pouvez appuyer sur le bouton « Annuler » situé à côté de l’ordre dans la section « Ordres en cours ».
3. Interroger l’historique des ordres
Les ordres TWAP terminés ou annulés seront affichés dans l’« Historique des ordres ». Vous pouvez appuyer sur l’icône de facture à droite de « Ordres en cours » au bas de la page de négociation pour consulter l’historique des ordres. Vous trouverez ci-dessous une illustration des informations relatives à l’historique des ordres du TWAP :
4. Détails de l’ordre TWAP
Les ordres TWAP en attente d’activation, actifs ou terminés permettent tous de consulter des informations détaillées. Vous pouvez appuyer sur les ordres TWAP dans les ordres ouverts ou dans l’historique des ordres pour accéder à la page des détails et consulter l’état de l’ordre, les informations sur les paramètres et les détails de la transaction.
À propos des options avancées
Var. de prix
Vous pouvez sélectionner Var. ou Ratio pour définir le prix de l’ordre pour les petits ordres.
La valeur maximale de Var. est de 1 % du dernier prix du carnet d’ordres, et la valeur maximale de Ratio est de 1 %.
La formule spécifique est la suivante :
| Fixation par Var. | Fixé par le ratio |
|---|---|
| Prix de l’offre = Dernier prix de vente le plus bas (vente 1) + Var. | Prix d’offre = Dernier cours vendeur le plus bas (Vente 1) x (1+Ratio) |
| Cours vendeur = Dernier cours acheteur le plus élevé (Achat 1) - Var. | Cours vendeur = Dernier cours acheteur (Achat 1) x (1-Ratio) |
Prix d’activation
Pour les ordres d’achat, un ordre TWAP sera activé lorsque le dernier cours tombe au prix d’activation ou en dessous.
Pour les ordres de vente, un ordre TWAP sera activé lorsque le dernier cours atteindra ou dépassera le prix d’activation.
Intervalle de temps
Si l’on prend l’exemple de 2 minutes, après avoir passé l’ordre précédent, l’ordre suivant ne peut être passé qu’après 2 minutes. L’intervalle de temps pour l’ordre est de [10, 120] secondes.
Montant par commande
Le montant par commande est utilisé pour déterminer le montant de chaque petite commande.
Formule de calcul : Montant par commande = Montant total de la commande / (Durée x Intervalle de temps)
Remarque : Les unités de durée totale et d’intervalle de commande sont toutes deux exprimées en secondes (s).
Exemple de calcul
1. Définissez uniquement les paramètres de base.
Si Ming veut acheter 1 BTC en 5 minutes, l’ordre TWAP est le meilleur choix. Il fixe la durée à 5 minutes et le montant total à 1 BTC.
Le système placera plusieurs ordres IOC sur la base du prix demandé le plus bas (prix de vente 1) jusqu’à ce que 1 BTC soit entièrement acheté ou que la durée de l’ordre atteigne 5 minutes.
2. Définissez les options avancées.
La deuxième fois, Ming fixe un total de 3 BTC pour 1 heure. Définissez également les conditions suivantes :
Montant total de 3 BTC
Durée de 1 heure
Intervalle de temps de 120 secondes
Prix d’activation de 30 320 USDT
Var. de 0,2%
Actuellement, le dernier prix du BTC est de 30 311 USDT, ce qui est inférieur à 30 320 USDT, donc l’ordre est directement activé.
L’ordre TWAP sera exécuté toutes les 120 secondes avec 0,1 BTC, comme suit :
Le montant du premier ordre limite est de 0,1 BTC. Si le prix de vente 1 est de 30 318, le prix de l’ordre est de 30 318 x (1 + 0,2 %) = 30 378,6 USDT. Tous les ordres de vente inférieurs à 30 378,6 USDT peuvent être achetés au prix de 30 378,6 USDT. En supposant que 0,05 BTC soit négocié et qu’il reste 0,05 BTC non exécuté.
Le montant du deuxième ordre limité est de 0,1 + 0,05 (partie non remplie de l’ordre précédent) = 0,15 BTC, le dernier prix de vente étant le prix de l’ordre x (1 + 0,2 %), et l’heure de placement est 2 minutes après le premier ordre.
……
Le montant du trentième ordre limité est de 0,1 + la partie non exécutée du vingt-neuvième ordre, le dernier prix de vente 1 étant le prix de l’ordre x (1 + 0,2 %), et l’heure de placement est 2 minutes avant la fin. Les ordres cesseront d’être placés après la fin du temps imparti.
Gate.io se réserve le droit final d’interpréter le produit.
