La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt inchangés, le marché des cryptomonnaies semble calme en surface mais des courants sous-jacents sont présents.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé mercredi après-midi que le taux d'intérêt de référence resterait inchangé entre 4,25 % et 4,50 %, marquant la quatrième réunion consécutive au cours de laquelle le taux d'intérêt est maintenu stable, conformément aux attentes générales du marché.

Malgré la réduction de l'incertitude concernant les perspectives économiques, La Réserve fédérale (FED) a déclaré qu'elle reste à un niveau élevé. Ils ont abaissé leurs prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 à 1,4 %, tout en augmentant leurs prévisions d'inflation à 3 %, ce qui reflète le dilemme entre la reprise économique et le contrôle de l'inflation.

Le "dot plot" de La Réserve fédérale (FED) indique qu'il y aura deux baisses de taux d'intérêt en 2025 (un total de 50 points de base), conformément aux prévisions de mars. Cependant, les prévisions de baisse de taux d'intérêt pour 2026 ont été révisées de deux à une (seulement 25 points de base). Il est à noter que 7 des 19 fonctionnaires de La Réserve fédérale (FED) estiment qu'il n'y aura pas de baisse de taux d'intérêt en 2025, ce qui montre qu'il existe des divergences internes sur la trajectoire future de la politique.

Bien que les décisions de La Réserve fédérale (FED) aient un impact majeur sur les marchés financiers mondiaux, le marché des cryptomonnaies est resté relativement calme. Le Bitcoin (BTC) se maintient autour de 104 000 dollars, l'Ethereum (ETH) oscille autour de 2 520 dollars, et le XRP ainsi que Solana restent également à peu près stables.

Les données montrent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a légèrement diminué de 2 % pour atteindre 33,5 billions de dollars ce jour-là, tandis que des liquidations de 224 millions de dollars en levier ont eu lieu, avec le volume de liquidation d'Ethereum en tête, suivi par celui du Bitcoin. Cela indique que la lutte entre acheteurs et vendeurs sur le marché reste intense.

Il est à noter que l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un flux net de 216 millions de dollars le 17 juin, et l'ETF Ethereum au comptant a également enregistré un flux de 11 millions de dollars, montrant que les fonds institutionnels continuent d'entrer sur le marché des cryptomonnaies, offrant un soutien au creux du marché.

Les analystes du marché estiment que cette réaction relativement calme reflète l'attitude prudente des investisseurs après la décision de La Réserve fédérale (FED), qui attendent des signaux macroéconomiques plus clairs.

Le jour de la réunion de la Réserve fédérale, Trump a de nouveau critiqué publiquement le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, l'appelant "stupide" et prédisant que la Réserve fédérale ne baissera pas les taux d'intérêt. Trump a longtemps critiqué les politiques de Powell, affirmant qu'elles "ont coûté beaucoup d'argent au pays" et remet en question sa position politique. Bien que ces déclarations aient suscité de l'attention, elles ne semblent pas avoir eu d'impact significatif sur le marché des cryptomonnaies.

Un expert de l'industrie a souligné que, malgré la tension dans la région du Moyen-Orient et un environnement macroéconomique instable, les prix des cryptomonnaies sont presque restés inchangés au cours de la semaine dernière. Le Bitcoin a fluctué étroitement autour de 105 000 dollars, avec une volatilité quotidienne inférieure à 2,1 %, et aucune vente massive n'a été observée. Cependant, il a averti qu'il ne fallait pas ignorer les risques macroéconomiques croissants, car si les tensions géopolitiques s'intensifient et affectent le système financier, le marché des cryptomonnaies ne pourra pas y échapper.

Les données on-chain montrent que le rapport entre la valeur de marché du Bitcoin et la valeur réalisée (MVRV Ratio) est actuellement de 2,25, en dessous des sommets historiques du marché. Cela indique que le marché n'est pas encore surchauffé et que le Bitcoin a encore de l'espace pour augmenter.

Une autre étude a indiqué que l'"offre ancienne" de Bitcoin (les Bitcoins qui n'ont pas bougé depuis au moins dix ans) croît plus rapidement que l'émission quotidienne de nouveaux Bitcoins. Depuis avril 2024, en moyenne, 566 Bitcoins entrent chaque jour dans la file "non utilisés depuis plus de dix ans", dépassant les 450 Bitcoins ajoutés quotidiennement par les mineurs.

"Anciennes réserves" représente actuellement plus de 17 % de tous les bitcoins extraits, d'une valeur d'environ 360 milliards de dollars. Les experts prévoient qu'en 2035, les "anciennes réserves" dépasseront 30 % de l'offre de bitcoins en circulation.

Cette rareté ne garantit pas directement une hausse des prix, mais l'augmentation continue du Bitcoin contrôlé par les détenteurs à long terme réduira le nombre de Bitcoins disponibles à la transaction, rendant la découverte des prix de plus en plus dépendante des flux marginaux. Avec le temps, la rareté du Bitcoin devrait continuer à s'intensifier, et si la demande augmente simultanément à l'avenir, cela pourrait devenir un avantage clé par rapport à d'autres actifs.