Analyse des stratégies d'augmentation de la TVL des applications de Finance décentralisée

Augmenter la valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) est l'un des objectifs principaux de nombreuses applications de Finance décentralisée ( DeFi ). Cet article explorera quatre stratégies principales d'augmentation de la TVL ainsi que leurs avantages et inconvénients.

1. Attentes d'émission de jetons

Attirer la liquidité par des activités de points est une méthode directe et efficace. Cette stratégie ne nécessite pas d'investir une grande somme d'argent au départ, il suffit de donner aux utilisateurs l'attente d'obtenir des jetons à l'avenir.

Le marché des cryptomonnaies compte principalement deux types de participants : les traders spéculatifs et les participants aux projets précoces. Les premiers réalisent des bénéfices en tradant sur le marché secondaire, tandis que les seconds obtiennent des airdrops de tokens potentiels en participant tôt aux projets.

Pour les projets dont les jetons n'ont pas encore été émis, organiser diverses activités d'airdrop est une méthode de marketing très attrayante. En offrant des récompenses en points aux premiers utilisateurs, les projets peuvent attirer la participation des utilisateurs et construire une communauté sans dépenses substantielles.

2. Collaboration inter-projets

Cette méthode repose principalement sur les ressources et les canaux du projet lui-même, et constitue essentiellement un échange de ressources. Par exemple, elle permet aux utilisateurs d'utiliser des jetons d'autres projets comme garantie ou moyen de paiement sur la plateforme.

Un cas typique est la collaboration entre un projet L2 Bitcoin et un protocole de staking Bitcoin. En dirigeant la liquidité vers le protocole de staking, le projet L2 a réussi à retenir la liquidité au sein de l'écosystème, tandis que le protocole de staking est devenu la plus grande plateforme de staking Bitcoin. Ce modèle de collaboration a permis un gagnant-gagnant pour les deux parties.

3. Incitation aux bénéfices

Le minage de liquidité est un moyen typique d'incitation aux revenus. Les porteurs de projet établissent des pools de liquidité et attirent les utilisateurs à participer grâce à des récompenses issues des frais de transaction. Cette méthode peut rapidement augmenter la TVL, mais nécessite une conception soigneuse du mécanisme de récompense pour éviter une inflation excessive, tout en étant attentif à la gestion des risques.

4. Créer de nouveaux types d'actifs

Le staking liquide et le re-staking sont des exemples typiques de création de nouveaux actifs, ce qui peut non seulement libérer la liquidité des actifs déjà stakés, mais surtout attirer de nouveaux fonds. Par exemple, les certificats de staking d'ETH non seulement augmentent la liquidité des actifs stakés, mais créent également de nouvelles opportunités d'investissement.

Cependant, cette méthode comporte également des risques. Si un maillon de la chaîne rencontre un problème, cela peut affecter l'ensemble de l'écosystème concerné. Par exemple, si un certain certificat de mise en jeu s'effondre, cela affectera non seulement le mécanisme de preuve de participation en amont, mais aussi les divers protocoles de re-staking en aval qui acceptent ce certificat.

Comparaison des stratégies

Du point de vue des projets, la priorité de ces quatre stratégies peut être approximativement classée comme suit :

1. Émission de jetons prévue : coûts bas, rendements potentiels élevés
2. Collaboration inter-projets : coûts relativement bas, principalement des échanges de ressources
3. Incitation à la rentabilité : coût élevé, nécessite de partager les bénéfices de la plateforme
4. Créer de nouveaux actifs : le coût le plus élevé, nécessitant le maintien de la liquidité des nouveaux actifs.

Il est important de noter que ce classement est basé sur l'hypothèse d'une rapide prise de position sur le marché et d'attraction des utilisateurs. En pratique, les équipes de projet doivent ajuster leur stratégie en fonction de leur propre situation, de l'environnement du marché et des objectifs spécifiques. Ces méthodes ne sont pas exclusives et peuvent être utilisées de manière flexible en fonction des besoins à différentes étapes.