Analyse de la logique derrière le jeton VC

Cette phase du marché des crypto-monnaies se caractérise par un grand nombre de projets dominés par de grands fonds de capital-risque, en particulier dans les domaines du Staking et de la CeDeFi. En analysant des projets tels qu'Ethena, IO et MSN, nous pouvons comprendre la trajectoire de développement des projets dominés par le VC :

Ethena, en tant que projet typique de VC, a connu un excellent début grâce à une valorisation élevée et un mécanisme de Mint sur liste blanche strictement contrôlé, mais par la suite, le prix du jeton a chuté de manière significative. L'annonce d'un financement de 30 millions de dollars par IO a suscité un large intérêt, mais l'immaturité technique a conduit à des vulnérabilités de sécurité, ce qui a finalement entraîné une attaque de hackers. MSN, quant à elle, a attiré des investissements grâce à une large promotion et à des endorsements par des leaders d'opinion, mais a rapidement perdu de l'élan après son introduction en bourse, la valeur du jeton étant presque tombée à zéro.

Il existe également des projets VC relativement réussis tels qu'EtherFi, Bouncebit et Eigenlayer, mais ces projets sont hautement homogènes, ayant défini dès le départ la plateforme de trading, l'équipe d'exécution et le plan de sortie. Avec la familiarité du marché avec ces schémas, l'attrait des projets VC a progressivement diminué, et les investisseurs commencent à se tourner vers d'autres types de projets.

La vague de financement actuelle a conduit à une bulle sur le marché, les projets à forte valorisation ont du mal à réaliser leurs attentes. Le marché primaire souffre d'un excès de fonds mais les projets de qualité sont rares, de nombreuses personnes affluent sur le marché dans le but de réaliser des bénéfices grâce au capital-risque, ce qui aggrave encore la situation chaotique.

L'équipe du projet peut être classée en plusieurs catégories : idéalistes, fondateurs "marionnettes", équipes axées sur les profits à court terme et équipes de recherche de premier plan. Parmi elles, des équipes de premier plan comme Zama et Fhenix, qui se concentrent sur la recherche en cryptographie homomorphe, ainsi que certains projets financés par Paradigm, bien que leurs performances actuelles puissent ne pas être remarquables, ont un potentiel de développement à long terme relativement élevé.

Il existe des différences dans les philosophies d'investissement des fonds nord-américains et asiatiques. Les fonds nord-américains sont plus enclins à soutenir des projets d'innovation technologique à long terme, tandis que les fonds asiatiques mettent davantage l'accent sur l'efficacité du marché et les rendements à court terme. Cependant, les excellents projets technologiques asiatiques ont souvent plus de difficulté à obtenir un soutien financier à long terme que leurs homologues nord-américains.

Pour les investisseurs particuliers, il est important de changer d'état d'esprit en matière d'investissement. Il ne faut pas seulement chercher à profiter des entrants ultérieurs, mais plutôt adopter le point de vue des porteurs de projet et gagner ensemble de la main des VC. De plus, avoir des compétences techniques et des canaux d'information aide à identifier la véracité et le potentiel des projets.

La théorie du "mineur d'or" révèle qu'il n'existe pas de véritable mine d'or sur le marché, la plupart des projets dépendent de l'attraction de nouveaux utilisateurs et de la consommation de leurs fonds. Dans le marché actuel, le "mineur d'homme" est en réalité le VC lui-même, ceux qui profitent réellement sont les participants qui bénéficient avec les promoteurs de projet des profits du VC.

Pour les investisseurs ordinaires, la stratégie de récolte de récompenses a un coût faible et un risque contrôlable, et des revenus stables peuvent être obtenus grâce à des stratégies de distribution par airdrop et de staking. Cependant, il est important de rester vigilant face aux projets à forte valorisation et faible liquidité, car ces projets sont souvent confrontés à une pression inflationniste importante.

Enfin, Ethereum, en tant que "chaîne des scientifiques", possède une technologie rigoureuse et une grande sécurité, ce qui en fait un projet idéal dans le domaine des cryptomonnaies. Cependant, il est important de noter que les avantages techniques du projet ne sont pas directement liés au prix du jeton.