Transformation du marché des actifs de chiffrement et montée des actions conceptuelles

Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés a connu un changement important, passant d'une domination par les particuliers à une domination par les institutions. Le Bitcoin a atteint un sommet annuel de 110 000 dollars le 22 mai, et l'afflux massif de fonds institutionnels a poussé les actifs chiffrés à se transformer d'objets de spéculation en outils de répartition d'actifs. Dans ce contexte, les actions liées au chiffrement ont bénéficié de nouvelles opportunités d'investissement.

Sur le marché boursier américain, le prix des actions d'une plateforme de trading fluctue à un niveau élevé, atteignant un maximum de 271,95 dollars le 22 mai. Un émetteur de stablecoins a connu une flambée de son prix d'action le jour de son introduction en bourse le 5 juin, augmentant d'environ 167 % par rapport au prix d'émission. Sur le marché boursier de Hong Kong, plusieurs entreprises de technologie financière ont connu une forte hausse de leurs actions en raison des effets positifs de la "réglementation sur les stablecoins". Le marché des actions A a également été positivement impacté, avec une performance active des secteurs de la monnaie numérique et de la sécurité du chiffrement.

Cette hausse des prix des actifs de chiffrement est devenue un facteur clé de la performance du marché des actions liées au chiffrement, marquant l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur, avec une augmentation significative des attentes des investisseurs pour les actions liées aux actifs de chiffrement.

chiffrement d'actifs et logique de liaison avec les actions conceptuelles

Les raisons pour lesquelles les actifs chiffrés ont récemment affiché de bonnes performances sont principalement les suivantes :

Tout d'abord, l'effet de contrôle institutionnel et de concentration des fonds est significatif. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet cette année-là, et les données sur la chaîne montrent que la proportion de Bitcoins détenus par des institutions a considérablement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont attiré d'énormes sommes d'argent par le biais d'ETFs au comptant, marquant ainsi l'intégration officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition des actifs mondiaux.

Deuxièmement, l'écosystème Ethereum connaît une explosion synchronisée, la part des transactions Layer 2 dépassant 60 %, et le montant total des fonds verrouillés dépassant 108 milliards de dollars. La mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, ce qui a poussé le prix de l'ETH à la hausse, et la fréquence d'appel des contrats intelligents a augmenté de 55 % par rapport à l'année précédente.

De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, redéfinissant les infrastructures financières. Les lois américaines établissent l'exigence de "100 % de réserves en dollars américains/obligations américaines", ce qui pousse la capitalisation boursière des stablecoins grand public à dépasser 280 milliards de dollars. Le "Règlement sur les stablecoins" de Hong Kong est mis en œuvre, servant directement les scénarios de paiement transfrontalier et de financement de la chaîne d'approvisionnement.

Ces facteurs ont conjointement contribué à l'augmentation des prix des actifs de chiffrement et ont entraîné la performance des actions des entreprises cotées associées.

Chiffrement des actions conceptuelles : couplage industriel et restructuration de la valorisation

Avec le renforcement du marché des actifs de chiffrement, les actions liées au chiffrement connaissent également un engouement pour les investissements.

Sur le marché boursier américain, de nombreuses plateformes de chiffrement et sociétés minières maintiennent des prix élevés. Un émetteur de stablecoin a vu le prix de ses actions bondir de 167 % le premier jour de son introduction en bourse, devenant le centre d'attention du marché. De nombreuses sociétés minières et de blockchain ont également enregistré des hausses de prix à des degrés divers.

Le marché boursier de Hong Kong est fortement influencé par l'entrée en vigueur imminente de la "réglementation sur les stablecoins" à Hong Kong, avec une performance solide des actions liées aux stablecoins et au chiffrement. De nombreuses entreprises de technologie financière ont vu le prix de leurs actions augmenter considérablement, avec des hausses allant de 10 % à 80 %.

Le marché A des actions numériques et du chiffrement est actif, avec plusieurs actions connexes qui se distinguent. Dans l'ensemble, les titres concernés par le marché A sont soutenus par des politiques et des technologies, affichant une performance solide.

Les trois grands moteurs de la reconstruction de la valeur

La forte augmentation de la valeur des actifs de chiffrement et des actions connexes reflète une profonde restructuration du système de valeur de l'industrie, principalement motivée par trois grands moteurs :

1. La conformité devient la pierre angulaire du développement de l'industrie. Les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires, augmentant la transparence et la sécurité du marché, ce qui entraîne une "prime de licence".

2. Les fonds institutionnels continuent d'affluer pour remodeler le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.

3. L'innovation technologique injecte une nouvelle dynamique au développement du secteur. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie de chiffrement pour améliorer la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions.

Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant les actifs chiffrés et les actions connexes vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie, avec un bond qualitatif dans le système d'évaluation de la valeur.

Différenciation réglementaire, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement

À partir de 2026 et au-delà, l'environnement de réglementation des actifs chiffrés dans le monde va présenter un schéma plus diversifié et détaillé. Les différences de réglementation entre les différentes régions poussent à une augmentation de la valeur des licences de conformité, tout en donnant naissance à des opportunités d'arbitrage de conformité transrégionales. La concentration du secteur va encore augmenter, et les institutions titulaires de licences vont contrôler la majeure partie des parts de marché.

Dans la numérisation des actifs et la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Dans les prochaines années, la taille du marché mondial des RWA dépassera plusieurs centaines de milliards de dollars, et des domaines tels que l'immobilier, les crédits carbone et la finance de chaîne d'approvisionnement seront les principaux scénarios de mise en œuvre.

Au niveau des entreprises, les cas de répartition d'actifs numériques se multiplient. Certaines sociétés ont lancé des programmes d'achat massif de bitcoins, considérant les actifs numériques comme une réserve de valeur importante et explorant leur potentiel dans l'économie numérique.

Ancrage de valeur dans un nouveau paradigme

La structuration des actifs chiffrés représente l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. La logique d'investissement passe d'un jeu à somme nulle à une cohabitation de valeur. La conformité constitue le seuil de survie des entreprises, la technologie détermine la pente de croissance, et la mise en scène façonne le plafond de valorisation.

Les principales opportunités futures ne seront plus des jeux de prix à court terme, mais plutôt la découverte de "créateurs de valeur chiffrée" à travers les cycles, en se concentrant sur les barrières de conformité, la profondeur technique et la capacité d'intégration des scénarios. Ce nouveau paradigme annonce l'ouverture d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.