Perspectives du marché des Cryptoactifs et analyse des stratégies d'investissement

Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.

La tendance générale du marché des cryptoactifs ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché ne se manifestera qu'après le retour des participants au marché après les vacances d'août. Les récentes activités sur le marché montrent que la hausse de la plupart des jetons est principalement due à une pression à la hausse sur les positions courtes. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. De nombreux jetons ont connu un processus de forte hausse et de forte baisse.

Ethereum a connu une reprise inattendue, menée par les actifs liés à l'IA et certaines cryptomonnaies. D'autre part, les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat ont montré une plus grande résilience, avec des baisses moins importantes et un rétablissement plus rapide. De cela, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :

1. La demande de Bitcoin demeure

Le capital traditionnel pénètre progressivement le marché par des canaux réglementés tels que les ETF. Actuellement, la nature du capital soutenant le BTC est différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un dénouement massif de BTC, à moins d'être influencé par des événements macroéconomiques majeurs.

2. La différenciation des jetons alternatifs s'intensifie

À l'avenir, les fonds pourraient revenir vers certaines altcoins, mais il n'y aura pas de hausse généralisée. Seuls les jetons ayant des usages clairs et des cas d'application réels pourraient attirer des fonds. C'est l'une des raisons pour lesquelles Ethereum pourrait surpasser d'autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation du taux d'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble une forte dynamique de croissance.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels

Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. Les jetons de certains écosystèmes font particulièrement face à une pression de vente persistante, liée à leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Certains jetons ont des avantages structurels

Les jetons qui n'ont pas de pression de déblocage de capital-risque et qui sont émis de manière équitable peuvent avoir un avantage. Ce type de mécanisme de spéculation purement basé sur l'attention fonctionne bien dans les cycles précoces.

Cependant, cette étape pourrait être en train de se terminer. L'émission et le lancement de certains jetons pourraient marquer le sommet de l'intérêt pour les cryptoactifs concernés. Par la suite, l'intérêt pour ce type de cryptoactifs commence à diminuer. À l'avenir, seuls les jetons ayant une histoire solide et une reconnaissance sur le marché pourraient avoir une véritable valeur spéculative.

Il est intéressant de noter que la fatigue liée aux jetons soutenus par le capital-risque crée des opportunités pour des projets Web3 à lancement équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague d'accumulation de richesse. Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités sur la chaîne. Lorsque l'asymétrie de l'information existe, d'importantes opportunités ont souvent lieu.

5. Tendances du marché futur

Si les jetons populaires ne sont plus la principale opportunité, quel sera le prochain point focal ?

Mon point de vue est : la fusion de l'IA et des Cryptoactifs.

Tout comme le premier engouement pour la DeFi, de nombreux projets d'IA initiaux pourraient échouer après une période de spéculation. Mais certains projets véritablement basés sur l'utilité se développent discrètement pendant cette période de stagnation. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.

Avec le déclin de l'engouement dans certains domaines, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, pourrait bien devenir le prochain point chaud. De nombreux projets combinant l'IA et le chiffrement adoptent un modèle d'émission équitable, en résonance avec les caractéristiques des premiers projets à succès.

C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de me positionner à l'avance dans ce domaine. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de constituer toute la position maintenant, je crois que si le marché rebondit à nouveau fortement, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités d'asymétrie.