Seri AMA dengan DWF Labs: Siapa Market Makers

Waktu: 19 Desember 2022, pukul 15.00 WIB (UTC)
Departemen Institusional Gate menyelenggarakan sesi AMA (Ask-Me-Anything) dengan Andrei Grachev, Managing Partner di DWF Labs, di Twitter Space.
Situs web resmi: https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
Ikuti DWF Labs di Telegram dan Twitter

Tamu
Andrei Grachev, Mitra Manajemen di DWF Labs

Seri Gate Institutional AMA dengan DWF Labs, diselenggarakan di Twitter Space pada tanggal 19 Desember, Anda juga dapat membacanya sekarang di Gate Bloge kami. Andrei Grachev, Managing Partner DWF Labs, bergabung dalam sesi ini untuk menjelaskan dasar-dasar Market Making dan bagaimana DWF Labs telah berhasil melewati pasar beruang yang menantang pada tahun 2020. Dia juga membagikan informasi tentang tim DWF Labs dan cerita di balik nama DWF Labs. Selain itu, Andrei memberikan harapannya tentang pasar kripto untuk tahun 2023 dan memberikan saran kepada para trader profesional yang ingin masuk ke ruang kripto.

Pengenalan

Gokay (Host): Halo semuanya! Ini Gokay dari Layanan Institusional Gate.io. Tim kami mengelola berbagai klien institusional, termasuk hedge fund, pedagang institusional, individu berkekayaan tinggi, dan kantor keluarga.

Tentu saja, kami menghargai setiap klien kami, jadi kami bekerja sama dengan mereka untuk memberikan solusi yang disesuaikan untuk setiap kebutuhan mereka. Kami juga baru-baru ini mendirikan sebuah Dana dukungan likuiditas $100 juta untuk memberikan dukungan tambahan bagi ekosistem kripto. Ada banyak hal yang bisa saya bicarakan, tetapi demi kepentingan waktu, silakan hubungi Manajer Akun Anda untuk mendapatkan informasi lebih detail. Mari kembali ke topik kita sekarang:

Selamat datang di siaran kami bersama Digital Wave Finance - Semua orang mengenal mereka sebagai DWF Labs. Hari ini kami memiliki tamu istimewa; Andrei Grachev adalah Managing Partner di DWF Labs. Terima kasih telah bergabung dengan siaran kami. Senang bertemu dengan Anda! Bagaimana kabarmu? Bagaimana perasaanmu?

Andrei: Halo semuanya! Halo Gokay! Aku baik-baik saja. Terima kasih telah mengundangku di sini hari ini!

Gokay: Sekarang saya akan memberikan pengantar singkat tentang apa yang akan terjadi dalam sesi AMA ini:

Ini akan menjadi format sesi AMA - pertanyaan dan jawaban. Saya akan mengajukan berbagai pertanyaan kepada Andrei tentang DWF Labs dan dengan menjawabnya, Andrei akan memberikan visi yang lebih baik tentang apa yang DWF Labs itu.

Q1: Andrei, beri tahu kami sedikit tentang dirimu. Siapa Andrei? Apa latar belakangmu?

Andrei: Hei! Nama saya Andrei Grachev, saya telah berkecimpung dalam pasar keuangan sejak tahun 2014 - mulai sebagai trader di MOEX dan kami melakukan perdagangan saham dan juga sebagai bursa kami melakukan perdagangan derivatif minyak mentah. Kemudian pada tahun 2016 saya beralih ke ruang kripto. Saya memulai sebagai penambang. Saya memiliki peternakan penambangan kecil dengan delapan mesin penambang dan mereka melakukan penambangan untuk Ethereum. Ketika biayanya sekitar 5 USDT per ETH. Tetapi pada tahun 2017, jika Anda ingat, itu seperti kenaikan pertama ruang kripto dan itu melonjak dari 5 USD menjadi 200, 300 USD untuk satu ETH. Dan kami memulai dana “Friends and Family” pertama. Itu bukan yang besar, hanya kecil dengan investasinya dalam ISOs. Dan kami juga melakukan perdagangan arbitrase dan itu sangat sederhana, kan? Kemudian pada tahun 2018, kehidupan berjalan, dan saya diterima sebagai CEO Huobi Rusia dan CIS. Dan beberapa bulan yang lalu, kami juga mulai bekerja sama dengan Digital Wave Finance. DWF ingin memulai perdagangan dan saya mendapat kesempatan untuk mendukungnya. Kemudian kami menjadi teman dan mulai bekerja bersama. Jadi, kami keluar dari sebuah perusahaan kecil, seperti sebuah startup, hingga ukuran saat ini dan kami melakukan perdagangan miliaran per hari. Ya, itu cerita yang singkat.

Gokay: Itu bagus. Saya senang mengetahui bahwa Anda berasal dari dalam dunia kripto. Itulah sebabnya mengapa DWF bisa benar-benar sukses, karena Anda berasal dari masa lalu.

Andrei: Bukan hanya saya, tetapi seluruh tim sangat sukses. Para anak-anak terkait dengan quperdagangan semut dan pengembangan TI. Mereka mulai dari pasar tradisional bertahun-tahun sebelum saya.

Q2: Bagaimana “Digital Wave Finance” lahir dan bagaimana posisinya di pasar?

Andrei: Itu dimulai di Zug pada Desember 2018. Perusahaan ini mulai sebagai startup dan kami masih dalam mode startup - yang berarti bekerja keras dan timnya sangat kecil. Kami mulai melakukan perdagangan di salah satu bursa spot dan berkat tim dan situasi pasar yang baik, kami menghasilkan cukup uang untuk pertumbuhan eksponensial dan hanya dalam 1,5 tahun kami berkembang dari 10M$ diperdagangkan setiap hari menjadi hampir 17M$. Kami memulai ekspansi ke wilayah lain seperti Korea Selatan, Jepang, dan bursa AS. Selama 2 tahun terakhir, kami telah menambahkan bursa baru dan meluncurkan arah VC dan likuiditas - DWF Labs.

Kami melakukan investasi pertama di salah satu DAO terbesar di pasar ini. Dan setelah itu, kami melihat hal-hal lain yang berorientasi pada investasi. Dan posisi saat ini adalah kami melakukan perdagangan di sekitar 40 bursa, produk merek dagang, opsi spot, futures, perpetual, dan tentu saja, di Gate.io juga.

Tentang posisi pasar kami, kami mendefinisikan diri kami sebagai investor dan pembuat pasar web3 Global. Kami tidak menyebut diri kami sebagai ‘perusahaan terkemuka’, karena jika Anda melihat situs web mana pun - semua orang terkemuka. Kami hanya melakukan pekerjaan kami dengan baik.

Q3: Sebagian besar pemirsa dan pengikut kami, tentu saja, adalah investor ritel “biasa-joes”, jadi saya bertanya-tanya apakah Anda tidak keberatan memberi kami penjelasan singkat, secara sederhana, tentang apa itu Pembuatan Pasar dan apa yang dilakukan perusahaan Pembuatan Pasar?

Andrei: Dalam kata-kata sederhana, market maker menyediakan likuiditas untuk pasar. Apa artinya, jika Anda pergi ke bursa, Anda akan memiliki order book. Di sana, Anda akan melihat order beli dan jual. Mereka ditempatkan oleh trader organik dan bisnis. Tetapi market maker menempatkan lebih banyak order di sebelah spread dan tugas mereka adalah menyediakan harga yang adil dan likuiditas bagi trader dan trader institusional. Karena tanpa market maker, saya akan mengatakan spread akan jauh lebih besar daripada dengan adanya market maker, ditambah aktivitas perdagangan akan mempengaruhi harga jauh lebih banyak daripada dengan market maker. Misalnya market maker menciptakan kedalaman pasar dan mereka menciptakan harga yang adil yang mencakup. Karena mereka menutup kesenjangan ini dalam tingkat bunga institusional/investor dan trader. Katakanlah saya ingin membeli sesuatu dengan harga 1 USD, dan Anda ingin membeli sesuatu dengan harga 2 USD, dan itu berarti bahwa harga yang adil bagi kita adalah sekitar 1,5 USD. Market maker harus memungkinkan kita untuk berdagang mendekati harga ini. Jika tidak, volatilitas ini akan gila dan sangat besar.

Gokay: Bagus sekali. Jadi, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Andrei dan semua pembuat pasar di luar sana “Terima kasih” karena menjaga stabilitas pasar dan memberikan pesanan yang baik pada order book, sehingga spread tidak terlalu melebar.

Q4: Dan sekarang untuk pendengar yang lebih berpengalaman… Kerangka kerja untuk manajemen risiko dalam trading dan market making? (Sebuah pandangan mendalam ke dalam bisnis market making dan strategi yang berbeda yang diterapkan)

Andrei: Oke, mari kita membuatnya juga mudah dipahami. Mari kita mulai dengan kontrol pasar untuk posisi. Jika Anda ingin melakukan perdagangan beberapa aset yang wajib atau melakukan arbitrase antara bursa untuk misalnya BTC USDT, di satu bursa dan yang lainnya. Jika Anda melakukannya, tentu saja Anda bisa mendapatkan uang karena selisih antara bursa, karena perbedaan harga. Tetapi risikonya adalah saat Anda melakukannya, salah satu aset Anda, katakanlah BTC, bisa turun. Dan tentu saja, Anda bisa mendapatkan lebih banyak BTC. Tetapi jika Anda ingin melindungi posisi Anda dan itu bisa diprediksi, karena kita membutuhkan USD atau kita membutuhkan stablecoin. Anda mungkin perlu melindungi posisi ini. Katakanlah Anda memulai dengan 1000 atau 10.000 USDT. Dan kemudian Anda dapat melindungi BTC Anda. Jika Anda memiliki satu BTC, Anda dapat membuka posisi jual pendek di pasar masa depan Gate.io dan menjual satu BTC ini. Dalam situasi ini, Anda tidak memiliki BTC ini. Karena jika naik, posisi lindung nilai Anda akan turun dan akan menjadi nol. Tetapi jika BTC turun, posisi lindung nilai Anda akan naik dan Anda juga akan mengalami kerugian lebih banyak. Anda juga harus ingat bahwa mungkin ada beberapa tingkat suku bunga dan hal serupa, tetapi ini untuk diskusi yang lebih berpengalaman. Dalam kata-kata sederhana, salah satu taktik pengelolaan risiko ini adalah lindung nilai yang lebih baik dan Anda dapat melindungi posisi yang fluktuatif hanya dengan menjual aset yang sama di pasar masa depan dengan jumlah yang sama.

Q5: Bagaimana situasi makro terkini dalam dunia crypto? Apakah Anda menyediakan data dan analisis nyata oleh DWF Labs?

Berdasarkan data kami, kami dapat melihat bahwa minat dari para pedagang eceran berada pada level terendah dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya. Saya dapat membandingkannya dengan musim dingin 2019. Sebagian besar volume perdagangan dihasilkan oleh HFT dan pembuat pasar (seperti biasa), tetapi sekarang pangsa pasar mereka telah meningkat.

Dalam kata-kata yang sangat sederhana, itu berarti mengikuti > investor ritel yang lebih sedikit > investasi yang lebih berisiko > volume altcoin yang sangat rendah dan volume utama yang rendah > BTC turun > altcoin turun > BTC naik > altcoin tidak mengikutinya (berarti yang sedang dan kecil).

Q6: Oke, sekarang ini pertanyaan sejuta dolar … Bagaimana pengalaman DWF sejauh ini bekerja dengan Gate.io?

Andrei: Kami mulai trading di Gate.io sekitar 1,5 tahun yang lalu, dan sejak awal, kami menjelajahi semua produk. Saya akan mengatakan bahwa kami senang melakukan trading di sini, karena kami mendapatkan dukungan yang baik dari bursa, infrastruktur yang bagus, biaya yang kompetitif, dan berbagai produk yang dapat diperdagangkan. Kami menemukan bahwa melakukan trading di Gate.io sangat menarik bagi kami, karena kami dapat melakukan trading dan menghasilkan uang, bukan? Ini berarti bahwa terdapat banyak pengguna organik dan tidak ada bot trading. Pangsa pasar kami tidak begitu tinggi, sekitar 50% atau 60%. Ini berarti bahwa terdapat banyak pembuat pasar lainnya yang membuat pasar di Gate.io. Karena kami bukan satu-satunya pembuat pasar, ini berarti terdapat persaingan. Persaingan berarti harga yang lebih baik untuk pengguna ritel.

Gokay: Apa yang saya sukai tentang Gate.io, kami memberikan kemampuan dan kesempatan yang sama kepada semua orang. Kecepatan atau batas rate kami tidak disesuaikan. Kami mencoba menciptakan pasar yang lebih baik untuk semua orang. Saya pikir ini juga merupakan fakta penting dalam kasus ini.

Q7: Baiklah, sekarang bahwa kita telah mendengar tentang bisnis DWF, saya asumsikan para penonton ingin tahu lebih banyak tentang orang-orang yang ada di balik perusahaan ini. Jadi, bisakah Anda memberi tahu kami lebih banyak tentang timnya?

Andrei: Tentu saja! Seperti yang saya sebutkan di atas, kami mencoba menjadi tim yang sangat kecil - secara total kami berjumlah sekitar 35 orang. Sebagian besar tim adalah orang-orang yang sangat berpengalaman dan lulusan tinggi.pedagang semut dan pengembang, sama seperti 3 dari mitra saya - kami berlokasi di Swiss. Di vertikal Labs kami memiliki 3 mitra tambahan, yang telah lama berada di ruang kripto dan mereka berlokasi di Singapura dan China.

Q8: Saya pikir pertanyaan berikutnya akan sangat menarik bagi semua orang, karena sudah tahun 2022 dan kita tahu bahwa tahun ini menghadirkan banyak tantangan… untuk mengatakan yang terbaik. Kami sekarang secara resmi berada di pasar beruang setelah beberapa peristiwa aneh dan saya ingin tahu apakah dan bagaimana DWF Labs terpengaruh.

Andrei: Ya, tahun ini sangat mengerikan dan saya yakin ini masih belum akhir dari cerita ini. Sejujurnya, kami hampir tidak terpengaruh oleh situasi-situasi tersebut, karena kami tidak bermain dengan pinjaman berisiko dan leverage. Selain itu, kami tidak memiliki investor atau LP, yang berarti tidak ada yang dapat melakukan bank run =) Ya, kami kehilangan sedikit di FTX, tetapi itu dapat diterima - itu hanya sebagian kecil dari dana yang dibutuhkan untuk berdagang.

Q9: Kita hampir sampai di akhir bagian utama tentang “DWF Labs”, jadi sebelum kita menyelesaikan semuanya, saya ingin bertanya, apa harapan Anda untuk tahun 2023?

Andrei: Harapan pribadi saya adalah bahwa kita akan melihat beberapa kejadian besar tentang kebangkrutan, dan itu akan berkaitan dengan platform/perusahaan pemberi pinjaman + koin yang bermain dengan tingkat pendapatan tahunan tinggi. Tetapi pada saat yang sama, saya percaya bahwa pasar secara keseluruhan akan baik-baik saja. Itu tidak berarti bahwa BTC akan mencapai 100k, tetapi masih akan memiliki volume dan harga yang dapat diterima.

Saya pikir ini akan menjadi tahun nilai nyata aset crypto. Karena sekarang hampir semua proyek yang masuk ke bursa dan mencoba melakukan sesuatu langsung dijual, karena orang-orang kehilangan kepercayaan mereka. Saya kira ini juga konsolidasi, bukan dari beberapa aset tertentu, tetapi konsolidasi di sekitar beberapa aset. Kami akan memiliki pertukaran dan platform dengan pangsa pasar yang lebih besar dari sebelumnya. Dan kami akan memiliki aset utama dan pangsa pasar mereka akan jauh lebih besar daripada sebelumnya. Karena orang hanya takut.

Satu tren lain adalah ketika orang-orang ingin memiliki dunia terdesentralisasi. Orang-orang takut akan penjaga aman dan ini bisa menjadi tren yang menurun. Katakanlah perdagangan berbasis buku pesanan dan penyelesaian rantai. Sesuatu seperti itu juga bisa benar.

Gokay: Yeah, tapi orang belajar bagaimana mengatasi masalah-masalah ini dan semua orang akan lebih berhati-hati, lebih cerdas. Jadi sebenarnya ini adalah hal yang baik. Tetapi tentu saja, kami mencoba mencegah hal-hal buruk terjadi, karena ini adalah investasi orang dan sangat penting bagi Gate.io untuk menjaga keamanan semua orang. Kami juga bekerja dengan penjaga besar seperti Copper dan bertujuan untuk pasar yang lebih aman untuk semua orang.

Q10: Baiklah, jadi sekarang bahwa kita telah mendengar tentang DWF Labs, kita telah mendengar tentang tim, jadi saatnya untuk mendengar tentang komunitas. Jadi saluran sosial apa yang Anda miliki dan bagaimana seseorang bisa menghubungi dan terhubung dengan Anda, guys?
Andrei: Kami hampir memiliki semua saluran komunikasi yang mungkin:

Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
Website - https://www.dwf-labs.com/

A11: Apakah Anda memiliki saran untuk trader pro yang ingin terlibat dalam perdagangan kripto dan market making?

Andrei: Ya, tapi nasihat ini bukan untuk market maker profesional yang sudah ada di ruang kripto, melainkan untuk yang baru. Jadi nasihatnya sangat sederhana: Perhatikan data, biaya, perbaikan jeda waktu, dan model prediksi. Pada akhirnya - yang paling akurat dan cepat akan menjadi pemimpinnya. Trading adalah permainan dengan jumlah 0 - kamu menang atau kamu kalah, tidak ada yang lain :) Dan jangan main dengan uang yang tidak siap untuk hilang.

Q12: Dan akhirnya, jika ada satu hal yang ingin Anda para pendengar kami dapatkan dari sesi AMA hari ini, apa itu?

Andrei: Perhatikan saat FUD atau FOMO tidak mempengaruhi pasar > ini adalah waktu yang tepat untuk membeli atau menjual. Dan jangan menganggap serius setiap saran - DYOR!

Mengakhiri

Gokay: Andrei, terima kasih banyak atas semua waktu yang Anda berikan. Ini benar-benar informatif dan saya harap audiens kami, yang selalu mendengarkan kami, sekarang lebih memahami siapa Anda. Dan ini sangat bagus bagi saya hanya untuk memiliki informasi tentang Anda dan lebih tertarik pada DWF Labs itu sendiri. Hubungi DWF Labs, kunjungi situs web mereka, baca lebih banyak informasi, ikuti laporan dan analisis mereka.

Andrei: Terima kasih Gokay! Dan terima kasih kepada semua orang! Sangat menyenangkan bisa berpartisipasi dalam seri AMA ini.

Gokay: Terima kasih kepada semua yang bergabung untuk mendengarkan seri AMA kami. Ikuti kami di media sosial, untuk informasi lebih lanjut tulis ke manajer akun kunci kami.

Twitter: https://twitter.com/gate_io
GateVIP Twitter： https://twitter.com/GateioVIP
Telegram: https://t.me/gate_zh
API Telegram: https://t.me/gateioapi
Instagram： https://www.instagram.com/gateioglobal
Linkedin: https://www.linkedin.com/company/gateio/