Tinjauan Pasar Mingguan BTC: Mencari Arah Terobosan di Tengah Fluktuasi Rendah

Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 96481.47 dolar AS, dan harga penutupan adalah 96119.88 dolar AS, turun 0.37% sepanjang minggu. Fluktuasi harga menyusut menjadi 5%, dan volume perdagangan jelas menyusut. Harga BTC masih berada dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS.

Meskipun ada banyak peristiwa penting minggu ini, seperti pengumuman data CPI AS untuk bulan Januari, penyesuaian kebijakan tarif AS, dan kesaksian ketua Federal Reserve di depan Kongres, faktor-faktor ini tidak memberikan dampak yang signifikan pada pasar cryptocurrency. Pasar sepertinya sudah bereaksi lebih awal terhadap peristiwa-peristiwa ini.

Seiring dengan kemungkinan konflik Rusia-Ukraina menuju arah penyelesaian, sentimen pasar secara bertahap beralih menjadi optimis. Indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, imbal hasil obligasi pemerintah AS terus menurun, indeks saham AS naik dan kembali mendekati rekor tertinggi. Faktor-faktor yang sebelumnya berdampak negatif pada pasar tampaknya sedang memudar, tetapi masih perlu pengamatan lebih lanjut terhadap reaksi pasar untuk mengonfirmasi tren ini.

Bitcoin saat ini masih bergerak dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS. Setelah harga jatuh di bawah garis tren kenaikan kedua, berada dalam kisaran sempit di sekitar 97000 dolar AS. Diperkirakan BTC akan segera membuat pilihan arah.

Analisis Data Ekonomi Makro dan Keuangan

Data CPI AS bulan Januari secara keseluruhan melampaui ekspektasi. CPI meningkat 3% dibandingkan tahun lalu, dan meningkat 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 2,9% dan 0,3%. Core CPI meningkat 3,3% dibandingkan tahun lalu, juga lebih tinggi dari ekspektasi sebesar 3,1%.

Data ini menunjukkan bahwa ekonomi masih kuat, dan inflasi mengalami sedikit rebound. Pasar kembali menurunkan ekspektasi untuk penurunan suku bunga tahun ini, saat ini lebih cenderung hanya menurunkan suku bunga sekali sekitar bulan Desember.

Ketua Federal Reserve menyatakan dalam kesaksian di Kongres bahwa jika ekonomi terus tumbuh dan inflasi tidak cepat kembali ke tingkat target 2%, Federal Reserve mungkin akan mempertahankan kebijakan saat ini untuk beberapa waktu. Sebaliknya, jika pasar tenaga kerja secara tak terduga melemah atau penurunan inflasi melebihi ekspektasi, Federal Reserve mungkin akan melonggarkan kebijakan moneter secara moderat.

Mengingat kerjasama antara pemerintah AS dan Federal Reserve, kemungkinan penurunan suku bunga sangat kecil dalam situasi kinerja ekonomi yang kuat.

Selain itu, dampak kebijakan tarif terhadap pasar semakin melemah. Meskipun ada kebijakan tarif baru yang diumumkan, reaksi pasar biasa-biasa saja karena kurangnya waktu pelaksanaan yang jelas.

Pengaruh yang lebih besar terhadap pasar kemungkinan berasal dari kemungkinan kemajuan signifikan dalam konflik Rusia-Ukraina. Ada tanda-tanda bahwa kedua belah pihak sedang mendorong negosiasi dialog, perkembangan ini dapat memberikan dampak positif bagi ekonomi global dan pasar keuangan.

Akibatnya, indeks dolar AS turun 1,22% menjadi 106,813, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun menjadi 4,48%. Ketiga indeks saham utama AS mencatatkan kenaikan selama minggu ini, dengan Nasdaq naik 2,58%, S&P 500 naik 1,47%, dan Dow Jones naik 0,55%. Harga emas naik 0,75%, mencapai rekor tertinggi baru di 2942,60 dolar AS/ons.

Emosi Pasar dan Arus Dana

Minggu ini tekanan jual di pasar BTC jelas berkurang, pemegang jangka pendek dan jangka panjang secara total menjual 137178 BTC, turun signifikan dibandingkan minggu lalu. Volume perdagangan di bursa juga menyusut, menunjukkan bahwa penjualan panik jangka pendek telah berkurang secara signifikan. Saat ini, rata-rata tingkat keuntungan pemegang jangka pendek telah turun menjadi 6%, baik motivasi untuk mengambil untung maupun memotong kerugian tidak terlalu kuat.

Pemegang jangka panjang menghentikan penjualan minggu ini, dan ukuran posisi meningkat sebanyak 8000 BTC.

Stabilcoin dan ETF spot Bitcoin, serta ETF spot Ethereum, mengalami aliran keluar total sebesar 2,52 juta dolar AS sepanjang minggu. Di antaranya, stabilcoin masuk sebesar 3,62 juta dolar AS, sementara ETF spot Bitcoin dan ETF spot Ethereum masing-masing mengalami aliran keluar sebesar 5,84 juta dan 0,29 juta dolar AS.

Arus keluar dana di pasar ETF adalah penyebab utama kinerja Bitcoin yang lebih lemah dibandingkan saham AS minggu lalu.

Indikator Siklus

Berdasarkan data dari mesin analisis tertentu, indikator siklus Bitcoin saat ini adalah 0,75, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam periode kenaikan.