Analisis Model Terbaik untuk Mekanisme Penanganan Aset Bitcoin

Pendahuluan

Transaksi adalah inti dari web3, perhatian adalah sumber daya terpentingnya. Harga adalah titik awal ketertarikan, sementara nilai adalah titik akhir waktu.

Pengurangan setengah Bitcoin dan peluncuran protokol Runes sudah lebih dari satu bulan. Selama periode ini, banyak platform dan pasar perdagangan muncul. Pada hari pengurangan setengah, biaya untuk memainkan aset Runes bahkan melebihi 100 dolar.

Artikel ini akan menggunakan aset Runes sebagai contoh untuk membahas mekanisme terbaik dari model aset di Bitcoin (etching).

1. Analisis Peringkat GAS Platform Runes

Dari sudut pandang rencana, kesimpulan utamanya adalah sebagai berikut:

1. urutan biaya gas: pemisahan + skema rantai < skema rantai < pemisahan < satu kali
2. Tingkat sentralisasi: Rantai (tanpa alamat tengah) < Pemisahan (tanpa alamat tengah) < Rantai (dengan alamat tengah) < Pemisahan (dengan alamat tengah)
3. Efek pengumpulan aset: rantai > pemisahan + rantai > pemisahan
4. Kecepatan pengunggahan massal: Pembagian = Pembagian + Rantai > Rantai

1.1 Runes mekanisme ukiran pengantar

Runes menggunakan teknologi etsa untuk merekam informasi di bidang op-return dari UTXO Bitcoin. Metode ini diperkenalkan di versi Bitcoin Core 0.9, menciptakan output yang dapat diverifikasi tetapi tidak dapat dikonsumsi, sehingga data dapat disimpan di blockchain.

Di penjelajah blok Bitcoin, Anda dapat melihat informasi op-return yang disertakan dengan transaksi. Informasi ini meskipun menghabiskan posisi output UTXO, tidak dapat dipindahkan atau digunakan lagi, mirip dengan area catatan transaksi.

Mekanisme substitusi Runes dapat diringkas sebagai berikut: satu transaksi hanya dapat menggantikan satu aset. Biaya transaksi terutama terletak pada ukuran data di blockchain. Oleh karena itu, desain platform substitusi yang optimal sebaiknya meminimalkan jumlah UTXO dalam transaksi.

1.2 model pemecahan

Model pemisahan melakukan satu transaksi terlebih dahulu dalam proses perwakilan, membagi dana menjadi beberapa sub-transaksi, kemudian setiap sub-transaksi melakukan pencetakan aset.

Sebagai contoh platform tertentu, proses eksekusinya adalah sebagai berikut:

1. Perkirakan biaya transaksi untuk setiap sub-transaksi, cadangkan 546 (nilai debu yang umum) + jumlah biaya transaksi, dan pisahkan beberapa UTXO ke alamat baru.
2. Transaksi kedua dari alamat baru dikembalikan ke alamat pengguna, menyelesaikan pembayaran, pengguna mendapatkan aset Runes.

Masalah utama dari model ini adalah:

• Perlu melakukan satu transaksi pemisahan terlebih dahulu.
• Pengguna memperoleh UTXO yang terdistribusi
• Pengguna mungkin perlu menggabungkan terlebih dahulu sebelum menjual, yang meningkatkan biaya transaksi.
• Beberapa platform tidak melakukan penggantian untuk pengguna dalam transaksi pecahan, yang menyebabkan kerugian keseluruhan yang lebih tinggi.

1.3 Model Berantai

Model berbasis rantai mirip dengan rantai transaksi yang berkelanjutan, di mana setiap transaksi mengkonsumsi transaksi sebelumnya yang masih ada di memori. Dalam pola ini, platform biasanya mengenakan biaya transaksi pada transaksi pertama, sementara transaksi selanjutnya diproses secara berulang, dengan jumlah data yang relatif lebih sedikit.

Keuntungan model berbasis rantai adalah biaya gas yang lebih rendah, tetapi dibatasi oleh mekanisme perlindungan DoS pada node Bitcoin, di mana vout dari UTXO tunggal yang dikonsumsi dan rantai terkaitnya hanya dapat memiliki maksimal 25 transaksi dalam mempool. Ini juga merupakan alasan mengapa pencetakan dalam jumlah besar biasanya menggunakan alamat perantara.

2. Model Penanganan Runes Terbaik: Pembagian + Rantai

Sebuah platform telah mengadopsi skema pemisahan + berantai, yang menjadi model yang relatif baik saat ini. Ciri-cirinya termasuk:

1. Saat pemisahan, berikan pengguna aset, jangan sia-siakan kesempatan.
2. Melakukan pencetakan dalam 25 kali atau kurang, setelah membagi gas yang cukup untuk pencetakan berbasis rantai.
3. Setelah mencetak lebih dari 25 kali, eksekusi setelah membagi gas yang diperlukan untuk beberapa rantai.

Model ini meskipun biaya dasar tidak lebih baik daripada murni berbasis rantai, tetapi dapat mewujudkan pencetakan massal, dan efisiensi on-chain dapat dikendalikan untuk diselesaikan dalam 2 blok.

Pentingnya Efisiensi On-Chain 2.1

Node Bitcoin memiliki mekanisme perlindungan terhadap serangan DoS, membatasi konsumsi vout UTXO tunggal dan rantainya maksimum 25 transaksi dalam mempool. Inilah mengapa pencetakan dalam jumlah besar biasanya menggunakan alamat perantara.

Model pemisahan dapat dimasukkan ke dalam mempool tanpa batas setelah transaksi pemisahan ditambahkan ke blockchain (karena transaksi induk tidak lagi ada di mempool, setiap vout UTXO dihitung secara independen dengan batas 25). Sedangkan model berbasis rantai hanya dapat memiliki 25 transaksi yang secara bersamaan berada di mempool.

Oleh karena itu, model yang optimal tidak hanya harus mempertimbangkan biaya gas, tetapi juga harus memperhatikan kemampuan pencetakan dalam jumlah besar.

2.2 BTC tingkat optimasi biaya

Sebagai contoh alamat Taproot, struktur biaya untuk berbagai jenis alamat sedikit berbeda:

• Setiap tambahan satu input, vsize bertambah 58
• Setiap penambahan output, vsize bertambah 43
• Setiap OP_RETURN, vsize meningkat sekitar 30

Dapat dihitung bahwa:

• Minting batch blockchain 10 transaksi, biaya sebesar 1310 vsize

• Membagi batch Mint 10 transaksi, biaya sebesar 1697 vsize

• tingkat optimasi gas: 22,8%

• Minting batch chain 20 kali, biaya sebesar 2620 vsize

• Memecah batch Mint 20 transaksi, biaya sebesar 3437 vsize

• tingkat optimasi gas: 23,8%

Tampaknya penghematan 20% tidak banyak, tetapi pada masa biaya trading yang tinggi, 10 kali batch dapat menghemat sekitar 200 dolar, yang memiliki dampak signifikan pada ambang psikologi trading.

3. Ringkasan

Selama sebulan sejak penerbitan protokol aset Runes, meskipun belum berhasil menembus nilai pasar 1 miliar dolar AS, perkembangan ini tetap patut diperhatikan. Saat ini, infrastruktur inti untuk dua aspek yaitu perdagangan dan pasar dalam ekosistem masih belum sempurna, yang menyebabkan biaya partisipasi bagi investor ritel terlalu tinggi dan kurangnya partisipasi dari institusi dalam pengoperasian ekosistem.

Platform yang ada saat ini baik mengenakan biaya tinggi atau tidak memiliki fitur yang lengkap. Beberapa platform meskipun menggunakan model rantai biaya rendah, tetapi perkiraan gas yang tidak akurat dapat menyebabkan kegagalan transaksi, yang mempengaruhi kepastian pencatatan di blockchain.

Selain itu, model perwakilan saat ini mengabaikan kebutuhan nyata pengguna — transaksi itu sendiri. Dalam kondisi awal pasar dengan fluktuasi harga yang besar, selain perilaku pasar dari pihak proyek, permintaan untuk penguasaan aset dalam jumlah besar sebenarnya tidak banyak. Pengguna inti platform seharusnya adalah ritel.

Oleh karena itu, meskipun model berbasis rantai memiliki biaya rendah, dalam situasi di mana pasar kekurangan alat pemisah, mungkin tidak cocok untuk fase penetapan harga yang sangat fluktuatif di awal. Lebih dari 20 aset yang digabungkan dalam 1 transaksi akan meningkatkan ambang batas transaksi.

Artikel ini hanya membahas mekanisme proxy untuk aset di BTC, dan di masa depan akan membahas model pasar perdagangan yang berlaku untuk aset baru seperti BRC20, Ordinals, Atomical, Runes.