株式のブロックチェーン化の2つのパス: オープンエコシステムとクローズドコンプライアンス

最近、株式のブロックチェーン化が話題になっており、その中でもBackedがサポートするxStocksとある証券会社のプラットフォームのモデルが最も注目されています。それに対して、xStocksの株式のブロックチェーン化モデルはよりオープンで、一般ユーザーが自由に取引できるのに対し、ある証券会社のプラットフォームは規制が明確なEU地域のユーザーにのみ開放されており、非コンプライアンスのアドレスへの移転が制限されています。以下では、データを通じてこれらの2つのモデルを探ります。

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xStocksモード

###取引

xStocksは現在61種類の株式をサポートしており、そのうち10銘柄はすでにブロックチェーン上で取引が行われています。7月2日現在、SPY、TSLA、CRCL、MSTR、NVDAの累計取引量は100万ドルを超えています。AAPL、GOOGL、QQQ、META、AMZNにもユーザーが取引に参加しています。一部の取引プラットフォームでは、xStocks取引エリアが特別に設けられています。

特定の取引所のサポートを受けた後、xStocksの取引量は大幅に増加しました。7月1日の取引量は664.1万ドルに達し、取引ユーザーは6500人を超え、取引件数は1.78万件を超えました。当日のTSLA、SPY、CRCLの1日の取引量はそれぞれ100万ドルを超えました。

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発行メカニズム

xStocksは1トークンが1株の株式に対応するモデルを採用しています。プロの投資家は実際の株式を購入するための申請ができ、相応の数量のトークンが鋳造されて返還されます。これらの投資家はいつでも株式トークンを発行および償還することができます。現在、取引が最も活発な10の株式トークンの中で、NVIDIA、Circle、Teslaの発行量が最も多く、いずれも1万枚を超えています。

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流動性の源泉

株式トークンの流動性は主に取引所のマーケットメイカーに依存しています。取引所は分配チャネルを提供するだけでなく、一次発行の段階となり、マーケットメイカーのリソースを利用して流動性を提供します。取引量と流動性の深さは相補的であり、SPYのブロックチェーン上のUSDC流動性は100万ドルに達し、発行済みトークンの時価総額を超えています。しかし、取引量が少ない株式トークンは依然として流動性不足の問題に直面しています。

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流動性インセンティブ

xStocksはパブリックチェーンおよびDEXと協力し、第三者プロトコルのトークンを利用して個人投資家に流動性を提供するインセンティブを与えています。現在、特定のDEXアグリゲーターおよび貸出プロトコルとの協力が成立しています。

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ある証券会社のプラットフォームモデル

発行###

このプラットフォームは、特定のLayer2ネットワークで株式トークンを発行することを選択し、213種類のトークンを展開しました。総コストはわずか5.35ドルです。将来的には、このネットワークに基づいて専用チェーンを開発する予定です。

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非上場企業の株式

このプラットフォームは、OpenAIやSpaceXのような上場していない企業の株式トークンを世界で初めて導入する予定です。現在、2309枚のOpenAIトークンが発行されています。これにより、暗号ユーザーは従来の投資家よりも早く高い潜在能力を持つ上場していない企業の株式にアクセスする機会を得ることができます。

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コンプライアンス措置

このプラットフォームの株式トークン契約にはコンプライアンス要件が組み込まれています。すべての送金はKYC/AML検証を通過する必要があり、トークンはDeFiと相互作用できず、非登録住所に転送することもできません。これによりコンプライアンスが保証されますが、流動性が制限されます。

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は間もなく上場する品種です

OpenAIを除いて、このプラットフォームは79の株式トークンにメタデータを設定しており、テクノロジー、メディア、ゲームなどの業界の企業や、さまざまなETFを網羅しています。一部のトークンは少量の鋳造が行われ、まもなく取引が開始されます。

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