著者: Lao Bai2年ぶりにダイヤモンドハンドシリーズを書きますが、今日は第3版を出します。おそらくこれがダイヤモンドハンドシリーズの最後の版になります。暗号通貨のこのサイクルでは、BTCのダイヤモンドハンドを除いて、他のものは基本的に無情に流されています。以前のダイヤモンドハンドシリーズもAlphaを探すことに偏っていましたが、今回はBetaに偏っています。なぜなら、以前のいくつかのAlphaは損失を受けて体無完膚になってしまったので、過去のことを振り返るのは辛いからです。最大のベータはもちろん一超三強のBTC + ETH, SOL, BNBです。アルトコインのベータについては、私個人は現在以下の4つに注目しており、さらに掘り下げるつもりです。**1. AAVE - AAVEは、上に挙げた3つの強力な銘柄の中で、長期保有できて安心して眠れる数少ない銘柄の一つです。TVLは以前の最高値を超えて300億を超えました。さらに貴重なのは、何年もの間、一度も重大なセキュリティ事故がなかったことです。JP Morganのような伝統的な金融機関がブロックチェーンを試す際にも、AAVEを優先的に選んでテストしています。**このRWA+ステーブルコインは、ブロックチェーンと従来の金融が結びつき、効率性を向上させることで、ブロックチェーンの未来の発展において第一の方向性になることが確定しています。乗ることができる対象は、パブリックチェーンを除いて、Uniswap/Curveの確実性はそれほど高くなく、AAVEは確実に乗ることが確定しているリーダー的な対象です。今後数ヶ月のV4のローンチも非常に期待されていますので、一度は試す価値があります。**2. Pendle - TVLは60億に達し、過去最高に近づいており、安定した状況で、第三の波を迎えようとしています**Pendleの第一の波はSushiswapやいくつかのDeFiプロトコルを背後に持ち、流動性マイニングなどの収益を分割しましたが、その収益は実際に非常に虚構であるため、あまり声が上がらず、熱気もありません。第2波は前の波に基づくLidoとEigenlayerのLST/LRTで、驚異的な成長を遂げています。結局、実際の利益はかなり得られました。未来の第3波はRWAとステーブルコインの波であり、伝統的な金融において収益の階層化とリスクの分散は非常に重要な分野であり、市場は巨大（10兆 + レベル）。オンチェーンでますます多くのRWAとステーブルコイン資産が増えていく中で、この分野は必ず水位が上がっていく。さらに、AAVEはともかくCompoundやMorphoなどの競争に直面しているのに対し、Pendleはこの分野ではほぼ独占的で、望遠鏡を使っても対戦相手は見えないほどだ。唯一不爽なのは、コインの価格があまりにも安定していて、上昇幅と下降幅が大きくないことです。まずは数ヶ月間様子を見てみましょう。**3. Hyperliquid - 今サイクルの発行プロジェクトで最強の選手、他に比べるものなし**他のチェーン上のPerpによる圧倒的なユーザー体験 + 圧倒的な取引深度により、圧倒的な取引量のリードと圧倒的な時価総額のリードが生まれました。さらに、Hyperliquid の位置付けは Perp ではなく、オンチェーンの Liquidity Layer です。最近の Phantom の接続はその最良の証拠であり、今後も Hyperliquid の流動性バックエンドに接続するフロントエンドが増えるでしょう。現在、毎日大量の購入と買い戻しが行われているだけでなく、今後はHyperEVMのエコシステム構築や、HIP-3のRWA Perpなど、さまざまな後手が蓄勢している。しかし、Hyperは私がまだポジションを持っていない唯一のダイヤモンドハンドです。理由は、エアドロップの4-10で売却してしまったからです。現在、約500億の時価総額を見て、少し恨みが募ります + なかなか手が出せません。将来的には良いエントリーポイントを見つけられることを期待しています。ダイヤモンドは絶対に手に入れなければなりません。最悪、次の熊市場まで待つことになりますが……**4. Bittensor - 私は以前ずっとBittensorに偏っていましたが、最近になってからその魅力に気付き、6〜12ヶ月間試してみるつもりです**黒い理由は自然に彼のPMFであり、23年に私は疑問を持ち始め、今もなお疑っている。BittensorはFilecoinと非常に似ていると感じる。Filecoinは実際の商業需要がないのにゴミデータで埋め合わせ、Bittensorは実際の商業需要がないのに自ら需要を創造し、マイナーが何の役にも立たない推論結果を巻き込む。昨年、多くのマイナーがバリデーターと結託し、排出されたRumorなどのさまざまなドラマを手に入れた……だから見れば見るほどこれがFilecoinに似ていると思う。では、最近なぜ理解できたのですか？まず、Cryptoはこの周期において多くのトラックを証明し、2つのトラックを確認しました。確認されたレースは、1つは金融（Defi、RWA、ステーブルコインを含む）、もう1つはギャンブル（meme、PolyMarket、およびさまざまなオンチェーンカジノの形式を含む）。数少ない自己証明を行っているもので、Crypto+AIは確実に最も大きな頭であり、この分野では短期間で証明できなくても、完全に否定することは非常に難しい。現在のすべてのAI+Cryptoプロジェクトの中で、最も反証が難しいのはBittensorです。理由は以下の点です1. それは時価総額第一位であり、この分野でMindshareも第一位です。Crypto+AIを考えると、最初に思い浮かぶのは間違いなくそれです。2. 現在の段階でBittensorが何をしているのかを完全に説明できる人は非常に少ないです。自分で試してみてください。友達にBittensorを10分間紹介することを想像してみてください。あなたはうまく説明できますか？3. 現在のサブネットはほぼ100個に達しており、来年には200〜300個になるのは問題ないでしょう。また、一部のサブネットは本当にPMF+を持ち、収入も得ています - （とはいえ、顧客の大半はWeb3のプロジェクトであり、その収入はBittensorの時価総額に対して無視できる程度ですが）……4. 来年の1月と2月にBittensorが半減期を迎えます。これはBTCと同様に2100万の上限があり、約4年ごとに半減します。来年の半減は確実に大きなイベントになるでしょう。排出メカニズムとMindshareにおいて、このものはAIxCryptoトラックのBTCと見なすことができます。そして、サブネットの設計、合意と証明メカニズムはETHに似ています - どこかのスターサブネットが本当にPMFを持つものを生み出すかもしれません。それはETH上でUniswapやAAVEが登場したのと同じように。結局のところ、そのサブネットのカバレッジは分散型トレーニングからデータ、計算能力、推論、テキスト画像動画薬物研究など、あらゆることが含まれています。あなたが考えることのできるすべてのAI+Cryptoの細分化された分野には、基本的に1つまたは複数のサブネットが関わっています。したがって、他のプロジェクトと比較して、BittensorはETHのような基盤プラットフォームの即視感に近いです。特に、今年サブネットが独自のトークンを発行できるようになった後は。しかし、Bittensorの最大の問題は、時価総額が非常に高いことで、毎日排出される量は100万U以上です。この段階では消化するのがかなり大変です。もし高いと思うなら、来年の前半頃に注目することをお勧めします。今のところ、掘るか掘らないかはお任せします。OK、ダイヤモンドハンドシリーズはこれで完全に終了しました。来年再来年にはこの最後のダイヤモンドハンドがBTCを上回るかどうか見てみましょう。それで、今日の価格を記録します - BTC-118275、AAVE - 312.7、Pendle - 4.43、Hyper - 44、TAO- 433
ダイヤモンドハンド終章：ブル・マーケットBetaに賭ける、四大アルトコイン標的
著者: Lao Bai
2年ぶりにダイヤモンドハンドシリーズを書きますが、今日は第3版を出します。おそらくこれがダイヤモンドハンドシリーズの最後の版になります。暗号通貨のこのサイクルでは、BTCのダイヤモンドハンドを除いて、他のものは基本的に無情に流されています。以前のダイヤモンドハンドシリーズもAlphaを探すことに偏っていましたが、今回はBetaに偏っています。なぜなら、以前のいくつかのAlphaは損失を受けて体無完膚になってしまったので、過去のことを振り返るのは辛いからです。
最大のベータはもちろん一超三強のBTC + ETH, SOL, BNBです。アルトコインのベータについては、私個人は現在以下の4つに注目しており、さらに掘り下げるつもりです。
1. AAVE - AAVEは、上に挙げた3つの強力な銘柄の中で、長期保有できて安心して眠れる数少ない銘柄の一つです。TVLは以前の最高値を超えて300億を超えました。さらに貴重なのは、何年もの間、一度も重大なセキュリティ事故がなかったことです。JP Morganのような伝統的な金融機関がブロックチェーンを試す際にも、AAVEを優先的に選んでテストしています。
このRWA+ステーブルコインは、ブロックチェーンと従来の金融が結びつき、効率性を向上させることで、ブロックチェーンの未来の発展において第一の方向性になることが確定しています。乗ることができる対象は、パブリックチェーンを除いて、Uniswap/Curveの確実性はそれほど高くなく、AAVEは確実に乗ることが確定しているリーダー的な対象です。今後数ヶ月のV4のローンチも非常に期待されていますので、一度は試す価値があります。
2. Pendle - TVLは60億に達し、過去最高に近づいており、安定した状況で、第三の波を迎えようとしています
Pendleの第一の波はSushiswapやいくつかのDeFiプロトコルを背後に持ち、流動性マイニングなどの収益を分割しましたが、その収益は実際に非常に虚構であるため、あまり声が上がらず、熱気もありません。
第2波は前の波に基づくLidoとEigenlayerのLST/LRTで、驚異的な成長を遂げています。結局、実際の利益はかなり得られました。
未来の第3波はRWAとステーブルコインの波であり、伝統的な金融において収益の階層化とリスクの分散は非常に重要な分野であり、市場は巨大（10兆 + レベル）。オンチェーンでますます多くのRWAとステーブルコイン資産が増えていく中で、この分野は必ず水位が上がっていく。さらに、AAVEはともかくCompoundやMorphoなどの競争に直面しているのに対し、Pendleはこの分野ではほぼ独占的で、望遠鏡を使っても対戦相手は見えないほどだ。
唯一不爽なのは、コインの価格があまりにも安定していて、上昇幅と下降幅が大きくないことです。まずは数ヶ月間様子を見てみましょう。
3. Hyperliquid - 今サイクルの発行プロジェクトで最強の選手、他に比べるものなし
他のチェーン上のPerpによる圧倒的なユーザー体験 + 圧倒的な取引深度により、圧倒的な取引量のリードと圧倒的な時価総額のリードが生まれました。
さらに、Hyperliquid の位置付けは Perp ではなく、オンチェーンの Liquidity Layer です。最近の Phantom の接続はその最良の証拠であり、今後も Hyperliquid の流動性バックエンドに接続するフロントエンドが増えるでしょう。
現在、毎日大量の購入と買い戻しが行われているだけでなく、今後はHyperEVMのエコシステム構築や、HIP-3のRWA Perpなど、さまざまな後手が蓄勢している。
しかし、Hyperは私がまだポジションを持っていない唯一のダイヤモンドハンドです。理由は、エアドロップの4-10で売却してしまったからです。現在、約500億の時価総額を見て、少し恨みが募ります + なかなか手が出せません。将来的には良いエントリーポイントを見つけられることを期待しています。ダイヤモンドは絶対に手に入れなければなりません。最悪、次の熊市場まで待つことになりますが……
4. Bittensor - 私は以前ずっとBittensorに偏っていましたが、最近になってからその魅力に気付き、6〜12ヶ月間試してみるつもりです
黒い理由は自然に彼のPMFであり、23年に私は疑問を持ち始め、今もなお疑っている。BittensorはFilecoinと非常に似ていると感じる。
Filecoinは実際の商業需要がないのにゴミデータで埋め合わせ、Bittensorは実際の商業需要がないのに自ら需要を創造し、マイナーが何の役にも立たない推論結果を巻き込む。昨年、多くのマイナーがバリデーターと結託し、排出されたRumorなどのさまざまなドラマを手に入れた……
だから見れば見るほどこれがFilecoinに似ていると思う。
では、最近なぜ理解できたのですか？
まず、Cryptoはこの周期において多くのトラックを証明し、2つのトラックを確認しました。
確認されたレースは、1つは金融（Defi、RWA、ステーブルコインを含む）、もう1つはギャンブル（meme、PolyMarket、およびさまざまなオンチェーンカジノの形式を含む）。
数少ない自己証明を行っているもので、Crypto+AIは確実に最も大きな頭であり、この分野では短期間で証明できなくても、完全に否定することは非常に難しい。
現在のすべてのAI+Cryptoプロジェクトの中で、最も反証が難しいのはBittensorです。
理由は以下の点です
排出メカニズムとMindshareにおいて、このものはAIxCryptoトラックのBTCと見なすことができます。そして、サブネットの設計、合意と証明メカニズムはETHに似ています - どこかのスターサブネットが本当にPMFを持つものを生み出すかもしれません。それはETH上でUniswapやAAVEが登場したのと同じように。結局のところ、そのサブネットのカバレッジは分散型トレーニングからデータ、計算能力、推論、テキスト画像動画薬物研究など、あらゆることが含まれています。あなたが考えることのできるすべてのAI+Cryptoの細分化された分野には、基本的に1つまたは複数のサブネットが関わっています。したがって、他のプロジェクトと比較して、BittensorはETHのような基盤プラットフォームの即視感に近いです。特に、今年サブネットが独自のトークンを発行できるようになった後は。
しかし、Bittensorの最大の問題は、時価総額が非常に高いことで、毎日排出される量は100万U以上です。この段階では消化するのがかなり大変です。もし高いと思うなら、来年の前半頃に注目することをお勧めします。今のところ、掘るか掘らないかはお任せします。
OK、ダイヤモンドハンドシリーズはこれで完全に終了しました。来年再来年にはこの最後のダイヤモンドハンドがBTCを上回るかどうか見てみましょう。それで、今日の価格を記録します - BTC-118275、AAVE - 312.7、Pendle - 4.43、Hyper - 44、TAO- 433