This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DeFiのデプス変革:選択的強気市場の到来 六つのトレンドが投資方向をリード
暗号資産市場は選択的ブル・マーケットを迎える可能性がある
最近、暗号資産市場は興味深い兆候を示しています。ビットコインは月間終値の新高値を記録しましたが、市場の主導的地位は低下しています。一方で、大口投資家は静かに大量のイーサリアムを吸収しており、ビットコインの取引所残高も数年ぶりの低水準に達しています。個人投資家の感情は依然として慎重ですが、これはむしろ入場の良い機会かもしれません。
山寨コイン投機指数は依然として低位にあり、ETH/BTC比率もついに反発を見せた。ある取引所が申請したSolana ETFは最終承認段階に入った。資金は徐々にDeFi、実世界の資産、および再ステーキングなどの人気分野に流れている。
しかし、今後の相場は2021年の全体的な上昇パターンとは異なる可能性が高いです。次の市場はより選択的であり、物語によって駆動されるでしょう。資本は実際の利益、クロスチェーンインフラ、およびステーキングリターンを持つ資産に流れています。
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETFなどの物語、実質リターン、機関の採用は「選択的な強気市場」を爆発させます
DeFi空間の大きな変化
DeFiはより専門化と基盤化の方向に進んでいます。一方では、機関向けに設計された金融ツールである再担保債券や固定金利貸付などが盛んに発展しています。他方では、いくつかのプロジェクトが一般のユーザーの操作の複雑さを簡素化することに取り組んでいます。
長期的に見ると、実際の経済価値や使用シーンを統合したプロトコルのみが、持続的に資金を惹きつけることができます。本当の勝者は、シームレスなクロスチェーン体験、安全なインフラストラクチャー、そして予測可能な投資リターンを結びつけることができるプロジェクトです。
以下はDeFi分野の六つのトレンドです:
1. ステーブルコインの収益最適化と固定収益DeFi
DeFiは伝統的な金融をますます模倣しており、安定コインを高利回りの固定収益資産に変換することで資金を引き付けています。各プロトコルは、機関投資家と個人投資家のニーズを満たすために、資本効率と固定金利構造に重点を置いています。
いくつかのプロジェクトは、ユーザーが固定収益型元本トークンを循環利用できる革新的な製品を導入したり、債券のような固定収益エクスポージャーを提供したりしています。しかし、高いリターンには相応のリスクを伴うことに注意が必要であり、実際の純利益は宣伝された数字を下回る可能性があります。
2. クロスチェーン流動性とユーザー体験の統合
クロスチェーンユーザーエクスペリエンスは、煩雑なブリッジプロセスから、無意識で意図に基づく入金システムへと進化しています。いくつかのプロジェクトは、ユーザーがワンクリックでブリッジ、交換、および戦略の展開を完了できる埋め込み可能なクロスチェーンDeFi入金コンポーネントを導入しました。
同時に、いくつかのインフラプロジェクトがリアルタイムクロスチェーン検証メカニズムを推進しており、ブリッジの効率と安全性を向上させています。このトレンドは、価値の捕獲がL1パブリックチェーン自体から、徐々に組み合わせ可能なインフラとメッセージングレイヤーに移行していることを示しています。
3. 再質押とオンチェーンセキュリティ市場
再質預けは、独立したチェーン上の安全市場に進化し続けています。いくつかのプロジェクトは、企業債や国債に似た収益メカニズムを導入しており、アクティブな検証サービスに対して予測可能な収益を提供するとともに、流動性提供者に固定収益型商品をもたらしています。
資本が徐々に再ステーキングエコシステムに流入するにつれて、私たちは新しい形の「再ステーキング利回り曲線」の原型を目にしています。しかし、コンポーザビリティは元本のロックや没収リスクなどの潜在的なリスクももたらします。
4. データ基盤の貨幣化とプログラム可能性
ブロックチェーンの空間はもはやボトルネックではなく、データの遅延とコンバイナビリティが新たな焦点となっています。一部のプロジェクトは、Web3の開発者に収益化可能なリアルタイムの読み取り/書き込みインフラストラクチャを提供し、ミリ秒単位のデータアクセスと処理を実現することに取り組んでいます。
このトレンドは、新しいミドルウェアビジネスモデルを生み出しています: 開発者に対して低遅延でチェーンに依存しないデータアクセスサービスを提供し、オンデマンドで料金を請求します。将来的には、クラウドサービスに似た価格モデルが登場する可能性があります。
5. 機関クレジットインフラとRWAの統合
オンチェーンの貸し出しは機関化に向かっており、自動更新の信用枠、予備の変動金利、およびレバレッジ型RWA戦略が注目を集めています。一部のプロジェクトは、伝統的な金融に似た固定金利の貸出商品を導入し、機関投資家に馴染みのあるツールを提供しています。
同時に、いくつかのプロジェクトは、従来の資産ファンドとオンチェーン戦略を組み合わせ、機関に高収益でコンプライアンスのあるオンチェーン金庫を提供することを探求しています。しかし、RWA戦略は、オラクルの信頼性や償還リスクなどの課題にも直面しています。
6. エアドロップ経済とインセンティブマイニング
エアドロップは依然として主要なユーザー獲得戦略ですが、保持率は継続的に低下しています。一部のプロジェクトは、より高いポイント倍率や追加の特典を提供することでユーザーを引き付けています。しかし、データによれば、エアドロップの2週間後には、総価値の約15%しか保持されないことが示されています。
いくつかのプラットフォームは、ソーシャルまたは行動検証を通じて女巫攻撃を減少させようとしていますが、マイニングのクジラは依然としてさまざまな方法で制限を回避することができます。将来のプロジェクトは、veNFTロックや時間加重報酬などの保持指向のインセンティブメカニズムに移行する必要があるかもしれません。
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益、ETF、実質リターン、機関投資家の採用、その他の物語に別れを告げると、「選択的な強気市場」が爆発します
マクロな物語と投資フレームワーク
1. マクロ背景: ヘッドラインニュースに関連するボラティリティ
地政学的事件が市場に影響を与え続けていますが、構造的な買いが毎回の下落を吸収しています。ビットコインの価格は短期間に大幅な変動を経て迅速に回復し、市場の弾力性を示しています。
2. 夏の静寂、それとも跳躍前の蓄勢?
季節性の統計はQ3の市場が比較的平坦であることを示唆しているが、ETFの安定した買いと米国株の強さがこのトレンドを打破する可能性がある。全体的なリスク選好が楽観的であれば、暗号資産市場は単に「遅れ」ているだけであって、「無効」ではないかもしれない。
3. 現在注目すべきアルトコインのストーリー:Solana ETF
ソラナ現物ETFが市場の注目の焦点となり、最終的な裁定は9月に発表される予定です。もしETFの構造にステーキング報酬が含まれる場合、SOLは"高ベータ取引対象"から"準収益型デジタル株式"に変わる可能性があります。
4. DeFiの基本的なサポート
Memeコインの話題が盛んであるにもかかわらず、実際にキャッシュフローを持つオンチェーンプロトコルは静かに強化されています。投資家は、持続的に収益を生み出すプロジェクトに注目すべきです。
5. ミームコイン
一部の取引所で上場されたMemeコインの永久先物契約は、「吊り上げて売り抜ける」という取引パターンを示しています。投資家はこのような高リスク資産に対して慎重に対応するべきであり、厳格なリスク管理を設定するか、完全に回避する必要があります。
6. 新規発行プロジェクトと構造的な好材料
ある取引所がArbitrum OrbitをL2ソリューションとして選択することで、Ethereum L2のユーザーアクティビティを促進する可能性があります。一部の新しいプロジェクトのパフォーマンスは、チームが信頼できる計画を持っている限り、そのトークンが二次市場で支持を得ることができることを示しています。
7. 2025年第3四半期の投資フレームワーク
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的なラリーに別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させます
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な利益に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関投資家の採用などの物語が「選択的な強気市場」を爆発させる
! 「模倣シーズン」の新バージョン:一般的な上昇に別れを告げ、ETF、実質リターン、機関の採用の物語が「選択的強気市場」を爆発させる