O mercado RWA tem um potencial enorme, Aptos desponta

A tokenização de ativos reais (RWA), como um campo emergente de grande destaque, ainda não conseguiu explorar plenamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, mesmo tendo aumentado significativamente 56% no primeiro semestre deste ano. Isso indica que a história de desenvolvimento da RWA não está acabada; pelo contrário, está apenas começando. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, a RWA tem o potencial de realmente entrar na próxima fase.

Neste período crítico, a Aptos demonstrou uma vantagem clara. Nos últimos 30 dias, o valor total bloqueado (TVL) em RWA na cadeia Aptos aumentou 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com o surgimento de mais oportunidades de investimento, a posição competitiva da Aptos no campo de RWA tem potencial para se consolidar ainda mais.

Crédito Privado: Classe de Ativos RWA Principal

O crédito privado representa 58% da quota de ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais destacada, seguida pelos títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain, normalmente carecendo de liquidez de negociação; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam pressão competitiva das stablecoins que rendem juros.

O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos por instituições ou investidores não bancários a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu um grande número de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos, mas também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso.

Os protocolos de criptomoeda atuam como intermediários, tendo a emissão e gestão de ativos em blockchain como o seu modelo de negócios central, reduzindo custos ao diminuir intermediários e aumentando a transparência ao fornecer dados de desempenho em tempo real de pools de empréstimos e ativos subjacentes.

Processo de tokenização de ativos de crédito privado

1. Geração de ativos de crédito off-chain

Os emissores de ativos são responsáveis pela geração de ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidores, elaboram planos de reembolso e cláusulas de incumprimento, e avaliam a situação financeira dos mutuários.

2. Construir a estrutura de token na cadeia

Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados como tokens na blockchain. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, montante principal, taxa de juros, frequência de pagamento, data de vencimento, detalhes dos ativos garantidores e mecanismos de tratamento de inadimplência. Os contratos inteligentes suportam a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.

3. Embalagem em conformidade

O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulamentares. Criar uma entidade de propósito específico (SPV) ou um fornecedor de serviços de ativos virtuais (VASP) como fiduciário legal. Os investidores devem concluir a verificação KYC/KYB e a revisão AML, investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e de transferência de acordo com a legislação aplicável.

4. Emissão de tokens e financiamento

Apresentar os tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitando investimento em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, usar criptomoedas para investir, receber os tokens RWA como comprovante e receber o reembolso do capital e juros na data prevista.

5. Distribuição de rendimentos e liquidação de ativos

O mutuário reembolsa de acordo com o plano, os fundos são recebidos pelo emissor e transferidos para o SPV, mapeados na blockchain através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posses, e após o vencimento do empréstimo, o capital é automaticamente devolvido ou arranjado para renovação de ativos.

Vantagens Competitivas da Aptos no Setor RWA

Vantagens tecnológicas: potencial de aplicações financeiras em blockchain de alto desempenho

Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas para a pista RWA com sua arquitetura técnica:

• Alta taxa de transferência e baixa latência: a taxa de transferência teórica pode alcançar 150.000 TPS, enquanto o ambiente real se estabiliza entre 4.000 e 5.000 TPS.
• Baixos custos de transação: a média das taxas de transação é inferior a 0,01 dólares.
• Arquitetura modular e escalabilidade: separação das camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo a otimização independente de cada camada.

Layout ecológico: apoio institucional e regulamentação amigável

Aptos aumentou significativamente sua competitividade através de colaborações com gigantes financeiros tradicionais e a expansão do ecossistema DeFi:

• Colaboração institucional: introduzir tokens USDY da Ondo Finance, BENJI da Franklin Templeton, entre outros.
• Amizade regulatória: funcionalidades integradas de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos, em conformidade com os requisitos regulatórios.
• Posicionamento em mercados emergentes: Focar em regiões com baixa inclusão financeira, promovendo o desenvolvimento do ecossistema RWA.

Resumo

A rápida ascensão da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao seu ecossistema. Em junho de 2025, seu TVL RWA atingiu 538 milhões de dólares, ocupando a terceira posição entre as blockchains públicas, principalmente impulsionado por crédito privado. O protocolo Pact contribuiu com mais de 420 milhões de dólares em ativos ao lançar um pool de dívida on-chain, aumentando significativamente a competitividade do ecossistema.

O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade em cadeia, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos cíclicos, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando retornos consideráveis. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode potencialmente ativar ainda mais seu potencial.

Com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em TVL RWA no próximo ano. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos está demonstrando um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.