Relatório de Estudo de Caso: 31% de Rendimento Fixo no Mercado DeFi com Excellion Finance & Arkis

Singapura, Singapura, 16 de julho de 2025, Chainwire

Num ambiente de finanças descentralizadas cada vez mais volátil (DeFi), gerar rendimento consistente e previsível continua a ser um desafio para os investidores. Estratégias tradicionais de DeFi, como a provisão de liquidez e o empréstimo, embora lucrativas durante condições de mercado em alta, estão tipicamente sujeitas a flutuações de mercado e carecem de previsibilidade.

A Excellion Finance, um fundo de hedge DeFi, em parceria com a Arkis, uma plataforma de crédito privado, implementou uma estratégia de investimento que entregou uma taxa percentual anual líquida de (APR) de 32,6% ao longo de um período de 91 dias, utilizando Tokens Principais (PTs) e alavancagem de crédito privado, de acordo com um relatório recentemente publicado.

Componentes da Estratégia

1. Ativos de Rendimento Fixo: Tokens Principais (PTs)

Tokens Principais (PTs) são criados através da tokenização de rendimento, um processo que separa um ativo gerador de rendimento em dois componentes distintos (Token Principal (PT): Resgatável 1:1 para o ativo subjacente na maturidade e Token de Rendimento (YT): Proporciona exposição ao rendimento gerado pelo ativo subjacente e normalmente não tem valor após a maturidade)

Os PTs geralmente são negociados a um desconto em relação ao ativo base, permitindo que os detentores acessem um rendimento fixo pré-definido se mantidos até ao vencimento. Por exemplo, um PT que oferece um APR de 10% durante um período de um ano permitiria, sujeito às condições da oferta, que o detentor resgatasse o token ao valor nominal e realizasse o rendimento implícito pelo desconto de compra inicial.

2. Crédito Privado via Arkis

Arkis é um protocolo de crédito de corretagem prime de ativos digitais para mutuários e credores institucionais interagirem em um ambiente de zero confiança. Arkis fornece créditos a prazo fixo para financiar estratégias DeFi com até 5x de alavancagem e aceita uma ampla gama de garantias. Utilizando créditos privados da Arkis, a Excellion aumenta significativamente a renda para os investidores e realiza estratégias DeFi complicadas com oportunidades de rendimento atraentes.

Implementação de Estratégia: Investimento em Token PT Alavancado

Objetivo: Optimizar a geração de rendimento estável através da exposição alavancada a tokens principais de taxa fixa (PTs) que oferecem retornos predefinidos.

Passos de Execução:

Passos de Execução da Estratégia:

Identificação de Oportunidades: A estratégia visava os Tokens Principais eUSDe (PTs), que foram observados a oferecer um APR fixo implícito que normalmente varia entre 7% e 10%, com base nas taxas de desconto de mercado prevalecentes.

Estrutura do Contrato de Empréstimo: Num modelo representativo, o crédito foi estruturado através da Arkis com termos que incluíam até 3x de alavancagem e uma taxa de juro fixa de 12%. PTs foram utilizados como colateral dentro de uma estrutura de contrato inteligente que opera em protocolos autorizados.

Implementação da Estratégia: O capital emprestado foi utilizado para adquirir PTs eUSDe adicionais, aumentando assim a exposição à posição de rendimento fixo. A posição foi mantida por um período de 91 dias, durante o qual as métricas de desempenho e risco foram continuamente monitoradas.

Encerramento de Posição: À maturidade, os PTs foram resgatados ao par. A linha de crédito foi reembolsada, e os retornos líquidos foram calculados com base na diferença entre o rendimento fixo obtido e os custos de empréstimo.

A estratégia, baseada em suposições modeladas, visava alcançar um retorno anualizado líquido (APR) de aproximadamente 30,6% ao longo de um prazo de 91 dias. Os resultados modelados indicaram uma volatilidade relativamente baixa durante o período de manutenção. O perfil de retorno, se realizado conforme projetado, compararia favoravelmente com os rendimentos reportados em certas estratégias DeFi e de rendimento fixo ao longo de períodos semelhantes.

Considerações sobre Gestão de Risco

Taxa de Empréstimo Fixa: Elimina a exposição à volatilidade das taxas de juro e o risco de liquidação da posição.

Colateral Lastreado por Ativos: Ativos geradores de rendimento (PT tokens) são usados como colateral.

Bloqueio de Maturidade: A previsibilidade de rendimento é mantida ao segurar tokens PT até à maturidade, de acordo com os termos da estrutura de taxa fixa.

Risco de Contraparte Mitigado: Arkis opera em um ambiente institucional de confiança zero, minimizando o risco de crédito. O crédito é aberto através de um contrato inteligente especial, onde os mutuários só podem negociar com tokens aprovados em protocolos aprovados.

A colaboração entre a Excellion Finance e a Arkis representa um esforço para explorar estratégias estruturadas que aplicam instrumentos de rendimento fixo e mecanismos de crédito privado dentro de um contexto DeFi. O modelo é projetado para melhorar a eficiência na alocação de capital e buscar a estabilidade do rendimento, potencialmente alinhando-se mais de perto com as características de rendimento fixo do que as estratégias DeFi tradicionais de taxa variável.

Sobre a Excellion Finance

A Excellion Finance especializa-se em estratégias de investimento em criptomoedas neutras em relação ao mercado, projetadas para oferecer rendimento consistente enquanto minimiza o risco. A sua abordagem é baseada em segurança de nível institucional, gestão de risco robusta e estratégias de negociação avançadas, garantindo retornos estáveis e sustentáveis, independentemente das condições de mercado. Para saber mais, os usuários podem visitar a Excellion Finance.

Contactar

CEO Alexander Rubin Excellion Finance ceo@excellion.finance