Análise dos tópicos quentes de fevereiro: tecnologia, ecossistema e perspectivas futuras do Arbitrum

Resumo

Com o Federal Reserve a abrandar o ritmo de aumento das taxas de juro, o mercado de criptomoedas teve uma leve recuperação no final de janeiro, com o Bitcoin a ultrapassar os 23.700 dólares, alcançando um novo máximo em seis meses. As boas notícias sobre a rede de segunda camada do Ethereum trouxeram nova vitalidade para toda a indústria cripto, sendo a Arbitrum especialmente destacada. Por um lado, a Arbitrum realizou uma atualização técnica em 2022 para lidar com a crescente demanda por transações. Por outro lado, a grande popularidade da primeira semana do evento Odyssey trouxe uma enorme atenção para os projetos do ecossistema Arbitrum.

Este artigo irá focar na trajetória de desenvolvimento da Arbitrum, analisando suas atualizações tecnológicas e o roadmap futuro. Também discutirá os fatores de sucesso e as perspectivas de projetos populares de DeFi e jogos no ecossistema, como o GMX, que apresenta inovações em sua mecânica e se destaca na geração de receitas durante o mercado em baixa. Além disso, as expectativas em torno da emissão de tokens da Arbitrum continuarão a trazer benefícios.

Resumo

No início de 2023, o setor de Layer2 apresentou o melhor desempenho, o que está de acordo com as previsões da maioria das instituições e profissionais do setor. Em termos de preços de moedas, os tokens do ecossistema Optimism, Polygon e Arbitrum tiveram um bom desempenho, como o $OP que atingiu um pico de $3,17 em fevereiro, e o $MATIC que também chegou a $1,32 em um determinado momento. Após as novas blockchains como Terra e Solana enfrentarem uma crise de confiança, o Ethereum voltou a ser o protagonista, com mais concorrência entre novas blockchains e Layer2 no futuro. Em fevereiro, o Arbitrum se destacou, alcançando resultados notáveis.

Atualmente, Arbitrum é o projeto com o maior TVL entre as soluções de escalonamento de segunda camada do Ethereum, alcançando 2,98 bilhões, representando 3,01% da participação de TVL de todas as redes, com uma participação impressionante de 49,51% no L2. O Arbitrum Rollup é um protocolo off-chain gerido por contratos inteligentes do Ethereum, que faz o upload de transações off-chain para a rede principal do Ethereum através de algoritmos de compressão. Essa abordagem pode ajudar a aliviar parcialmente o problema de congestionamento do Ethereum, proporcionando transações rápidas, baixas taxas de gas, garantia de segurança e uma boa experiência do usuário.

Capítulo Um Atualização Técnica

Em 2022, a Arbitrum continuou a inovar no nível técnico, incluindo o lançamento das duas cadeias Arbitrum Nova e Arbitrum One, bem como a introdução de um novo ambiente de programação chamado Stylus. Abaixo está uma descrição detalhada das tecnologias centrais e dos problemas que elas resolvem.

Arbitrum Nova --- AnyTrust chain

No dia 12 de julho de 2022, a rede Arbitrum anunciou a construção de uma nova cadeia "Arbitrum Nova". Esta cadeia é baseada na tecnologia AnyTrust, projetada especificamente para cenários sensíveis a custos, como jogos e aplicativos sociais. A tecnologia AnyTrust garante a mínima suposição de confiança por meio de um comitê de disponibilidade de dados, responsável por gerenciar os dados de transações fora da cadeia e fornecer suporte em lotes. Isso permite que a Nova não exija que os usuários aguardem um período de 7 dias para retirada, melhorando significativamente a experiência do usuário. As principais características técnicas incluem:

• Assinar certificados de disponibilidade de dados para transações em lote e publicar
• Se o comitê não conseguir chegar a um consenso, reverter para o protocolo de agregação Arbitrum
• A execução de dados ocorre na cadeia L2, e após o período de contestação, o novo estado é confirmado no Ethereum.

Nitro

No final de agosto de 2022, o Arbitrum One foi atualizado com sucesso para a versão Nitro, melhorando significativamente a velocidade da rede e reduzindo os custos de transação. A Nitro passou pelas seguintes atualizações técnicas:

• Modificar a arquitetura AVM e o ArbOS
• Adotar a arquitetura WebAssembly (WASM) em vez da antiga arquitetura AVM
• Substituir o simulador EVM personalizado pelo Geth
• Reescrever o ArbOS em Go, otimizando o processamento em lote de transações e o sistema de compressão

O núcleo do Nitro é um novo provador que permite a prova de fraude interativa do Arbitrum em código WASM, suportando a construção e compilação usando linguagens e ferramentas padrão. Ao mesmo tempo, o Gethcore é compilado diretamente no Arbitrum, melhorando a compatibilidade com EVM.

Stylus

A equipe de desenvolvimento do Arbitrum, Offchain Labs, anunciou o lançamento de um novo ambiente de programação de próxima geração, o Stylus, para o Arbitrum One e Arbitrum Nova. O Stylus, por meio da funcionalidade de contratos inteligentes WebAssembly, permite que os desenvolvedores utilizem linguagens como Rust, C e C++ para implantar aplicações, funcionando em conjunto com programas EVM no Arbitrum. O Stylus oferece maior velocidade e menores custos, e é totalmente interoperável com a máquina virtual Ethereum. A Offchain Labs se refere ao Stylus como EVM+, mas ele não substituirá o EVM.

Capítulo Dois Cooperação Ecológica

No último ano, a participação de mercado da Arbitrum cresceu significativamente, principalmente devido a: 1. O Layer2 continua a ser bem visto; 2. Expectativas de emissão de tokens da Arb; 3. Crescimento de aplicações no ecossistema, especialmente o crescimento de aplicações nativas. Desde o lançamento da mainnet Arbitrum One em setembro do ano passado, protocolos DeFi de topo na Ethereum Layer1, como Uniswap, Sushiswap, Curve, entre outros, têm sido implantados na Arbitrum One, além de protocolos cross-chain conhecidos como Synapse e StarGate. A entrada dessas aplicações também reflete o reconhecimento dos desenvolvedores da solução de escalabilidade da Arbitrum.

Em junho de 2022, a atividade Odyssey selecionou 14 dos projetos mais ativos na Arbitrum, abrangendo áreas como pontes cross-chain, DeFi, NFTs e jogos. A atividade estava inicialmente prevista para durar 8 semanas, mas foi suspensa após a primeira semana. A principal razão para a suspensão foi a congestão da rede na segunda semana, que levou a taxas de gás excessivamente altas, até mesmo superiores às da rede principal do Ethereum. Isso demonstra claramente que o estado da Arbitrum na época não conseguia suportar tantos usuários.

Apesar de o evento Odyssey ter durado apenas uma semana, atraiu uma grande atenção. A Arbitrum combinou NFTs para estimular o entusiasmo dos usuários na forma de uma semana de atividades, ajudando os usuários a entender o ecossistema Arbitrum, aumentando o número de usuários e trazendo tráfego para os projetos do ecossistema. Ao mesmo tempo, mantém a expectativa de futuras emissões de tokens, em vez de apressar a distribuição de tokens.

De acordo com os dados do navegador, desde o início da atividade Odyssey em 21 de junho até o final da primeira semana de tarefas, o Arbitrum adicionou 207.000 novos endereços. No dia 27 de junho, o número de novos endereços em um único dia atingiu 55.000, estabelecendo um novo recorde de novos endereços em um único dia.

Após o evento Odyssey, a Arbitrum continuou a avançar tecnicamente, lançando projetos com mecanismos inovadores em seu ecossistema, o que a tornou muito aguardada na pequena alta do final de janeiro. Atualmente, o número médio de endereços ativos mensais da Arbitrum de outubro de 2022 a janeiro de 2023 é de 608 mil, um aumento de 51,2% em relação a setembro. O volume de transações e o número de usuários da Arbitrum também cresceram correspondentemente.

Capítulo Três Análise de Projetos Populares

Nos últimos dois meses, os projetos nativos do ecossistema Arbitrum ganharam a atenção de todo o mercado de criptomoedas. Abaixo, foram destacados alguns dos projetos que se destacaram, os quais ainda apresentam uma certa diferença de capitalização de mercado em comparação com outros projetos semelhantes de blockchains, estando em um estado de subavaliação. Com a emissão de tokens do Arbitrum e seu desenvolvimento futuro, todos eles têm um grande espaço para valorização.

3.1 Classe DeFi

Na Arbitrum, existem projetos conhecidos com múltiplas implantações em cadeia, como Uniswap e AAVE, assim como projetos nativos que demonstram uma explosão incrível, como a exchange de contratos perpétuos GMX e o agregador de rendimento Jones DAO. Atualmente, a Arbitrum formou um ciclo sustentável de lucro: os protocolos de derivativos são semelhantes a cassinos, com uma receita comercial contínua; vários agregadores de rendimento utilizam estratégias para atrair fundos e expandir os rendimentos; mais pessoas participam dos agregadores de rendimento, aumentando a liquidez e a receita.

Projeto em destaque 1: GMX

GMX é uma exchange descentralizada de contratos perpétuos que permite aos usuários negociar contratos perpétuos de ETH, BTC, LINK e UNI com até 30x de alavancagem em uma plataforma descentralizada. Comparado às exchanges centralizadas, sua operação é mais complexa e requer o uso de oráculos para a alimentação de preços. O GMX utiliza o Keeper (semelhante ao crowdsourcing) para executar operações de abertura e fechamento de posições.

Quando os usuários fecham posições na GMX, isso é dividido em duas partes: o envio da transação e a execução da operação, sendo esta última realizada pelo GMX Keeper. Além de pagar a taxa de Gas pelo envio da transação, os usuários também devem pagar a taxa de Gas pela execução da operação pelo Keeper.

O TVL da GMX atingiu 543 milhões de dólares, representando 31,46% do TVL de todos os protocolos DeFi da Arbitrum. O protocolo gerou 33,9 milhões de dólares em receita no último ano, fazendo do token GMX um dos ativos com melhor desempenho em 2022, com retornos de 84,0% e 428,5% em relação ao dólar e ETH, respetivamente.

Projeto em destaque dois: Camelot

Camelot, como DEX nativo da Arbitrum, completou a venda de tokens em dezembro de 2022. É um DEX do tipo Uniswap V2+Curve, que adicionou funcionalidades como Launchpad, taxas de negociação personalizadas, combinação de LP com NFT e permite que os projetos definam medidas de incentivo. As principais características incluem:

• DEX AMM semelhante ao Uniswap V2, com liquidez distribuída em todo o intervalo de zero a infinito.
• Pares de troca de stablecoins semelhantes ao Curve
• Suporte para taxas de transação dinâmicas, permitindo que os projetos definam a proporção de taxas com base nas condições do mercado.
• Através de NFTs, são fornecidos rendimentos e incentivos, os usuários fornecem liquidez para obter spNFT que representa a posição de staking.
• Protocólo sem permissão, as equipas do projeto podem estabelecer incentivos através das Nitro Pools
• Com a funcionalidade Launchpad, os projetos podem captar financiamento e direcionar a liquidez.

Em comparação, o projeto semelhante com o maior TVL na OP, Velodrome, possui uma liquidez de 77,14 milhões de dólares, superando os 44,87 milhões de dólares da Uniswap V3, mas seu FDV é de apenas 9,46 milhões de dólares, com uma relação FDV/TVL de 0,21. Em relação ao Camelot, o TVL do Velodrome é maior, mas sua avaliação é mais baixa.

Projeto em destaque três: RDNT

RDNT é um protocolo de empréstimos na Arbitrum, com dois pontos inovadores: utiliza LayerZero para empréstimos multi-chain; pode realizar empréstimos circulares (atualmente indisponível). Neste momento, ocupa a posição de líder na Arbitrum, com um TVL superior à versão Arb do aave V3, mas a competição a longo prazo continua intensa.

Como um protocolo de empréstimo de cadeia completa, os usuários podem depositar ativos principais em qualquer cadeia principal e emprestar vários ativos suportados através da cadeia. O lender deposita ativos, o borrower pode emprestar, as taxas geradas (receitas da plataforma) 50% vão para o lender, os 50% restantes vão para a RNDT em staking como recompensa. Atualmente, este protocolo está na versão V1, a versão V2 irá realizar as seguintes atualizações:

• Permitir empréstimos cross-chain completos para BTC, ETH e USDC, com mais ativos a serem escolhidos posteriormente por votação da Radiant DAO.
• Inclinar as taxas do protocolo em direção aos LPs, aumentando a liquidez e reduzindo o slippage
• Introdução do mecanismo "Dynamic Liquidity", recompensando investidores de longo prazo
• Sair do pool de liquidez acionará o mecanismo de penalização

3.2 Categoria de jogos

Arbitrum possui um ecossistema GameFi em rápido desenvolvimento, especialmente três projetos populares: Treasure DAO, The beacon e Trident DAO. Atualmente, o ecossistema GameFi da Arbitrum está relativamente à frente, mas não possui uma vantagem absoluta como a sua pista de derivativos, e o desenvolvimento futuro ainda precisa ser observado.

Treasure DAO

Treasure visa construir uma "Nintendo descentralizada", incluindo uma série de jogos em cadeia. Estes jogos estão interconectados através da interoperabilidade de ativos dentro do jogo e do token nativo MAGIC como moeda compartilhada. Os jogos mais populares incluem o jogo de estratégia Bridgeworld, o jogo de RPG The Beacon e Smolverse, assim como o jogo de gestão de recursos e estratégia Realm.

Esses jogos podem ser acessados através do Trove. O Trove é o núcleo do ecossistema Treasure, sendo o mercado para ativos dentro do jogo e colecionáveis NFT. As séries mais populares incluem Smol Brains (a base do Smolverse) e outra série NFT chamada The Lost Donkeys, que possui seu próprio jogo homônimo.

Trident DAO

O projeto "Trident" na Arbitrum propôs um modelo econômico GameFi sustentável chamado "Risk To Earn", que chamou a atenção dos jogadores e da comunidade, e seu Token rapidamente se tornou o projeto mais popular do ecossistema Arbitrum após a venda pública.

PSI é o token utilitário oficial do Trident, que será utilizado em vários jogos nas suas futuras versões, podendo ser usado para comprar itens, trocar NFTs, e apostas entre jogadores, entre outros. O Trident cobrará uma taxa de cada aposta bem-sucedida e destruirá permanentemente, e uma vez que a integração do Risk To Earn estiver concluída, a oferta de PSI terá uma tendência deflacionária.

Capítulo Quatro Desenvolvimento Futuro

O sucesso do Arbitrum indica que a camada 2 pode ser o ponto de partida para o próximo mercado em alta.