Análise das estratégias para aumentar o TVL em Finanças Descentralizadas

Aumentar o valor total do valor bloqueado ( TVL ) é um dos principais objetivos de muitas aplicações de Finanças Descentralizadas ( DeFi ). Este artigo irá explorar quatro principais estratégias para aumentar o TVL e suas vantagens e desvantagens.

1. Expectativa de emissão de tokens

Atrair liquidez através de atividades de pontos é uma maneira direta e eficaz. Esta estratégia não requer um grande investimento inicial, apenas oferecer aos usuários a expectativa de receber tokens no futuro.

O mercado de criptomoedas tem principalmente duas categorias de participantes: traders especulativos e participantes de projetos iniciais. Os primeiros lucram com a negociação no mercado secundário, enquanto os últimos obtêm possíveis airdrops de tokens futuros ao participar precocemente dos projetos.

Para projetos que ainda não emitiram tokens, organizar várias atividades de airdrop é uma estratégia de marketing extremamente atraente. Ao oferecer recompensas em pontos para os primeiros usuários, os projetos podem atrair a participação de usuários e construir uma comunidade sem despesas substanciais.

2. Colaboração entre projetos

Este método depende principalmente dos recursos e canais do próprio projeto, essencialmente sendo uma forma de troca de recursos. Por exemplo, permite que os usuários utilizem tokens de outros projetos como garantia ou meio de pagamento na plataforma.

Um caso típico é a colaboração entre um projeto L2 de Bitcoin e um protocolo de staking de Bitcoin. Ao direcionar a liquidez para o protocolo de staking, o projeto L2 conseguiu reter a liquidez dentro do ecossistema, enquanto o protocolo de staking se tornou a maior plataforma de staking de Bitcoin. Este modelo de colaboração resultou em ganhos mútuos para ambas as partes.

3. Incentivos de Rendimentos

A mineração de liquidez é uma forma típica de incentivo de rendimento. Os desenvolvedores do projeto estabelecem um pool de liquidez, atraindo usuários a participar através de recompensas de taxas de transação. Este método pode aumentar rapidamente o TVL, mas requer um design cuidadoso do mecanismo de recompensas para evitar a inflação excessiva, ao mesmo tempo em que deve prestar atenção à gestão de riscos.

4. Criar novos tipos de ativos

A liquidez de staking e o re-staking são exemplos típicos da criação de novos ativos, que não apenas liberam a liquidez dos ativos já staked, mas, mais importante, atraem novos fundos. Por exemplo, os certificados de staking de ETH não apenas aumentam a liquidez dos ativos staked, mas também criam novas oportunidades de investimento.

No entanto, este método também apresenta riscos. Se houver um problema em qualquer elo da cadeia, isso pode afetar todo o ecossistema relacionado. Por exemplo, se um determinado certificado de staking falhar, não apenas afetará o mecanismo de prova de participação a montante, mas também impactará os vários protocolos de re-staking a jusante que aceitam esse certificado.

Comparação de Estratégias

Do ponto de vista da equipe do projeto, a prioridade dessas quatro estratégias pode ser aproximadamente ordenada da seguinte forma:

1. Expectativa de emissão de tokens: custo baixo, potencial de lucro alto
2. Colaboração entre projetos: custo relativamente baixo, principalmente por meio de troca de recursos
3. Incentivos de rendimento: custos mais elevados, é necessário partilhar os lucros da plataforma
4. Criar novos tipos de ativos: o custo mais alto, é necessário manter a liquidez dos novos ativos.

É importante notar que esta classificação se baseia na suposição de estabelecer rapidamente uma posição de mercado e atrair usuários. Na prática, as equipes de projeto precisam ajustar suas estratégias de acordo com suas circunstâncias, o ambiente de mercado e os objetivos específicos. Esses métodos não são mutuamente exclusivos e podem ser combinados de forma flexível de acordo com as necessidades de diferentes fases.