Revisão semanal dos principais destaques do mercado: manipulação da ALPACA e políticas de encriptação nos EUA - jogo do criador de mercado e onda de mainstreaming

Esta semana, o mercado de encriptação apresenta uma tendência de alta com oscilações, com o preço do Bitcoin a flutuar entre 93500-95500 dólares. Algumas altcoins, como o ecossistema SUI, o ecossistema Virtual e os tokens de IA, estão a destacar-se. O mercado aguarda, no geral, os dados económicos cruciais desta semana, como a taxa de desemprego e os dados de emprego não agrícola, para avaliar a direção futura.

A regulação e manipulação do mercado de encriptação coexistem, apresentando um padrão complexo. O evento ALPACA revelou a manipulação de contratos de tokens de baixo valor de mercado, onde o criador de mercado pressiona as posições curtas e arrecada taxas de financiamento dos investidores de varejo, destacando os riscos de especulação no mercado. Ao mesmo tempo, a postura dos EUA em relação ao apoio a ativos de encriptação torna-se cada vez mais evidente, com a aprovação da "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin" do estado do Arizona marcando a aceleração da criptomoeda em direção à mainstream.

O evento ALPACA reflete as características operacionais atuais do mercado de encriptação. O criador de mercado lucra ao controlar o mercado e elevar os preços dos contratos, induzindo a venda a descoberto e depois elevando os preços para colher os lucros, e por fim, após a liquidação, derrubando o mercado para se desfazer das posições. Nesse processo, a "força aérea" se torna o "combustível" que impulsiona a alta dos preços, pois as taxas de financiamento pagas fornecem capital adicional para os touros.

Os investidores devem prestar atenção às altcoins com uma capitalização de mercado inferior a 100 milhões de dólares, e analisar em conjunto com o volume de contratos em aberto (OI) e taxas de financiamento. Um aumento significativo no OI e uma taxa de financiamento positiva podem indicar que o criador de mercado está comprando, o que merece atenção; caso contrário, deve-se ficar alerta. Além disso, também é necessário considerar outros indicadores técnicos como o livro de ordens e gráficos de velas para uma avaliação abrangente.

No que diz respeito à regulamentação política, três ETFs de futuros XRP da ProShares foram aprovados para negociação, oferecendo novas opções para o comércio de curto prazo. A SEC adiou a decisão sobre a aprovação de vários ETFs de criptomoedas à vista, que se espera que seja concluída em junho de 2025. A indústria prevê uma alta probabilidade de aprovação de ETFs de vários ativos criptográficos, como LTC e SOL.

O estado do Arizona aprovou a "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin", podendo tornar-se o primeiro estado dos EUA a estabelecer reservas de Bitcoin. Esta lei permite que as finanças estaduais e os sistemas de pensões invistam até 10% dos fundos em Bitcoin e propõe a criação de um fundo de reserva estratégica de ativos digitais. Esta iniciativa reflete a tendência da encriptação se tornar um ativo financeiro mainstream, podendo levar outros estados a acelerar legislações semelhantes.

Apesar de o projeto de lei enfrentar a possibilidade de veto por parte do governador, vários estados dos EUA já apresentaram projetos de lei semelhantes sobre reservas, e há propostas relacionadas a nível nacional. Embora possa ser difícil de implementar a curto prazo, a tendência de reservas de Bitcoin já se formou e é esperado que nos próximos um ou dois anos vejamos a verdadeira implementação dos projetos de lei sobre reservas.