Что такое альткойны? Крипто мир за пределами Биткойна

Термин “alts” происходит от английского “alternative coin”, который конкретно относится ко всем криптовалютам, кроме Биткойн (BTC). Хотя термин “山寨” часто несет негативный оттенок в китайском контексте, в области шифрования он стал синонимом технологического разнообразия и инноваций. В настоящее время существует более 22 000 типов альткоинов по всему миру, которые составляют более 40% от общей рыночной капитализации рынка шифрования.

Основная классификация и сценарии применения

Альткойны не просто имитируют Биткойн, а предназначены для разных нужд, в основном делятся на шесть основных типов:

• Стейблкоины: такие как USDT, USDC, стоимость которых привязана к фиатной валюте для снижения волатильности торговли
• Платформенные токены: такие как Эфириум (ETH), Solana (SOL), поддержка разработки смарт-контрактов и децентрализованных приложений
• Токены управления: такие как UNI, AAVE, предоставляющие держателям право участвовать в голосованиях по принятию решений протокола
• Приватные токены: такие как Monero (XMR), ZCash (ZEC), повышая анонимность транзакций
• DeFi токены: движущие силы децентрализованного кредитования, торговли и других финансовых протоколов
• Мем токены: такие как Догикоин (DOGE), полагаясь на культуру сообщества для распространения, с крайне высокой волатильностью

Рост Эфириума особенно подчеркивает технологические прорывы альткойнов — его функциональность смарт-контрактов породила экосистемы на миллиард долларов, такие как DeFi и NFT, фундаментально расширяя границы применения блокчейна.

Что такое сезон альткоинов? Штормовой момент ротации капитала

Сезон альткойнов относится к периодическому явлению, когда происходит коллективный сдвиг средств от Биткойна к альткойнам, что приводит к быстрому увеличению цен на большинство альткойнов на 50% или даже в несколько раз в течение короткого периода. Эта рыночная тенденция обычно продолжается несколько недель или месяцев, сопровождаясь высокой волатильностью и ростом объема торгов.

Исторический обзор типичного цикла

• 2017–2018: Бум ICO привел к падению доминирования Биткойна с 86.3% до резкого снижения до 38.7%, с альтами, такими как EOS наблюдая за месячными прибылями, превышающими 300%
• 2020–2021: Взрыв DeFi и NFT, мем-токен DOGE вырос на 28,000%, в то время как общая рыночная капитализация альткоинов увеличилась с 30% до 62%
• Конец 2024 года: Экосистема Solana и сектор ИИ (например, RNDR) ведут наступление, некоторые мелкие токены показывают недельные прибыли, превышающие 150,000%

Эти случаи выявляют общую закономерность: сезоны альткойнов часто возникают, когда бычий рынок Биткойна стагнирует. Цена BTC В боковом рынке или во время отката инвесторы обращаются к высокорисковым, высокопотенциальным альтернативным активам, создавая эффект «переполнения капитала».

Четыре основных показателя данных: захватить сигналы сезона альткойнов заранее

Индекс сезона альткойнов

Этот индекс отслеживает производительность 100 лучших альткойнов (исключая стейблкоины) по отношению к Биткойну за 90-дневный период. Когда индекс превышает 75 (что означает, что 75% альткойнов превосходят BTC), это знаменует собой официальное начало сезона альткойнов. На июнь 2025 года индекс вырос с мартовского минимума 13,1 до 23, войдя в “нейтральную переходную зону”, но еще не достиг порога.

Доминантность Биткойна (BTC.D)

Это относится к доле рыночной капитализации Биткойна относительно общей рыночной капитализации криптовалют. Исторические данные показывают, что когда BTC.D падает ниже 55%, средства начинают массово переключаться на альткоины. В настоящее время BTC.D составляет 62% (снижение с 65% в мае), и его необходимо постоянно отслеживать, чтобы увидеть, снизится ли он дальше.

Объем торговли Ethereum и альтами

• Производительность Ethereum: ETH часто рассматривается как барометр для альткойнов. Если курс обмена ETH/BTC продолжает укрепляться (например, в мае 2025 года ETH вырос на 47%, значительно превысив 9% BTC), это указывает на изменение капитала.
• Рост объема торгов: Общий дневной объем торгов альтами, превышающий 80 миллиардов USD или составляющий более 35% от общего объема рынка, свидетельствует о формировании энтузиазма.

Резервы ликвидности стейблкоинов

Общая рыночная стоимость стейблкоинов является «резервуаром» потенциальной покупательной способности. В настоящее время рыночная стоимость стейблкоинов достигла 255 миллиардов долларов (годовой рост на 104%). Как только настроение изменится, этот капитал может быстро поток в рынок альткойнов, становясь «топливом» для восходящего движения.

Текущий рыночный статус: ключевые данные за июнь 2025

• Цена Биткойна После достижения исторического максимума в $111,970 22 мая, он консолидировался вокруг $104,000.
• Технические индикаторы: RSI и MACD BTC показывают, что восходящий импульс ослабевает, входя в “период усталости”.
• Движение сектора: проекты второго уровня (такие как TPS цепи Base, превышающие 500) и токены ИИ (RNDR, AGIX) начали outperform рынок.

Заключение: Рынок находится на стадии «предсезона альткоинов». Если BTC.D упадет ниже 60%, а индекс сезона альткоинов преодолеет 50, это может спровоцировать полный рыночный ралли.

Инвесторская стратегия: размещение возможностей и контрольные точки риска

Ключевые направления

1. Решения по масштабированию второго уровня: Выгода от высоких затрат на газ в сети Ethereum (например, Polygon, Arbitrum)
2. Проекты интеграции ИИ и блокчейна: Например, децентрализованная вычислительная сеть Рендер (RNDR)
3. Экосистемы стабильной монеты, связанные с соблюдением норм: Такие как приложение для расчетов USDC в платёжном гиганте Visa

Принципы управления рисками

• Контроль позиции: Волатильность альткоинов часто превышает волатильность Биткойна в 3 раза, рекомендуется выделять не более 20% инвестиционного портфеля.
• Проверка проекта: отбор должен соответствовать трем критериям: наличие четкого технического белого документа, команда разработчиков должна быть публично идентифицируемой, и количество активных пользователей в сети должно превышать 100,000.
• Защита холодного хранения: Используйте аппаратные кошельки (например, Tangem) для хранения активов, избегая атак хакеров в периоды пиковых торгов.

Предупреждение аналитика по шифрованию Трейсера: “Конец сезона альткойнов часто наступает внезапнее, чем его начало.” Когда BTC.D восстанавливается на 5% за неделю или мем-токены падают на 40% за день, пришло время решительно сократить позиции.

Заключение: Поле битвы инноваций и пузырей

Альткойны преобразовались из “имитационных продуктов” в основные носители, движущие смарт-контрактами, межсетевой совместимостью и революцией DeFi, и их техническая ценность была подтверждена. Хотя сезоны альткойнов предоставляют высокие возможности для прибыли, более 70% альткойнов обесценятся на медвежьем рынке. Инвесторам необходимо ориентироваться по индикаторам (таким как индекс сезона альткойнов, BTC.D) и закрепляться за ценностью, чтобы получить реальные дивиденды среди бурь на рынке криптовалют.