Анализ стратегий повышения TVL для приложений Децентрализованных финансов

Повышение общей заблокированной стоимости ( TVL ) является одной из ключевых целей множества децентрализованных финансов ( DeFi ) приложений. В этой статье мы рассмотрим четыре основных стратегии повышения TVL и их преимущества и недостатки.

1. Ожидания по выпуску токенов

Привлечение ликвидности с помощью программ лояльности — это прямой и эффективный метод. Эта стратегия не требует значительных первоначальных вложений, достаточно предоставить пользователям ожидание получения токенов в будущем.

Криптовалютный рынок в основном имеет два типа участников: спекулятивные трейдеры и участники ранних проектов. Первые получают прибыль на вторичном рынке, в то время как вторые получают потенциальные аирдропы токенов в будущем, участвуя в проектах на ранних стадиях.

Для проектов, которые еще не выпустили токены, организация различных аирдроп-акций является очень привлекательным маркетинговым инструментом. Предоставляя баллы в качестве вознаграждения ранним пользователям, проекты могут привлечь пользователей к участию и создать сообщество без значительных затрат.

2. Кросс-проектное сотрудничество

Этот способ в основном зависит от ресурсов и каналов самого проекта и по своей сути представляет собой взаимозаменяемость ресурсов. Например, пользователям разрешается использовать токены других проектов в качестве залога или средства платежа на платформе.

Типичный случай - это сотрудничество одного проекта L2 для биткойнов с одной из биткойн-стейкинг-программ. Направляя ликвидность в стейкинг-программу, проект L2 успешно удержал ликвидность внутри экосистемы, а стейкинг-программа стала крупнейшей платформой для стейкинга биткойнов. Эта модель сотрудничества принесла взаимную выгоду обеим сторонам.

3. Стимулирование доходов

Ликвидностный майнинг является типичным способом получения дохода. Проектная команда создает ликвидностный пул, чтобы привлечь пользователей, предлагая вознаграждение за торговые сборы. Этот метод может быстро увеличить TVL, но требует тщательной разработки механизма вознаграждений, чтобы избежать чрезмерной инфляции, а также необходимо уделять внимание управлению рисками.

4. Создание новых типов активов

Ликвидное стекинг и повторное стекинг являются典型例子 создания новых активов, которые не только могут освободить ликвидность уже заложенных активов, но и, что более важно, привлечь дополнительные средства. Например, залоговые сертификаты ETH не только увеличивают ликвидность заложенных активов, но и создают новые инвестиционные возможности.

Однако этот метод также несет в себе риски. Если на каком-то этапе цепи возникнут проблемы, это может повлиять на всю связанную экосистему. Например, если какой-либо залоговый сертификат потерпит крах, это не только повлияет на механизмы доказательства прав, находящиеся выше по течению, но и затронет различные повторные залоговые соглашения, принимающие этот сертификат, находящиеся ниже по течению.

Сравнение стратегий

С точки зрения команды проекта приоритет этих четырех стратегий можно примерно расположить следующим образом:

1. Ожидания от эмиссии токенов: низкие затраты, потенциально высокая прибыль
2. Кросс-проектное сотрудничество: низкие затраты, в основном обмен ресурсами
3. Стимулирование доходов: высокие затраты, необходимо делиться доходом платформы
4. Создание новых типов активов: самые высокие затраты, необходимо поддерживать ликвидность новых активов

Следует отметить, что эта сортировка основана на предположении о быстром завоевании рыночной позиции и привлечении пользователей. В реальной практике команде проекта необходимо корректировать стратегию в зависимости от своих условий, рыночной среды и конкретных целей. Эти методы не являются взаимоисключающими и могут комбинироваться в зависимости от потребностей на различных этапах.