Обзор крипторынка за апрель 2024 года

Обзор рынка

В апреле крипторынок испытывал сильные колебания, цена биткойна претерпела значительные колебания. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66 000 долларов. В течение месяца цена многократно колебалась, в основном под влиянием макроэкономических факторов и изменений рыночных настроений. Эти тенденции совпадают с изменениями ожиданий по процентным ставкам в США, что подчеркивает чувствительность биткойна к глобальным экономическим тенденциям.

Рынок деривативов предвещал это падение, ставка финансирования бессрочных контрактов на биткойн снизилась, что предвещает предстоящее корректирование. Для многих наблюдателей изменение рыночного настроения делает эту корректировку, казалось бы, неизбежной, за пределами торгового времени американского ETF произошло заметное ликвидирование.

Изменения в ожиданиях процентных ставок в США могут стать еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по BTC, и недавнее падение может быть связано с этим. Это напоминает о том, что, несмотря на то, что многие считают BTC "хранением стоимости", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.

В течении месяца цена BTC колебалась в диапазоне от 73 000 до 60 000 долларов. Эта стабильность может быть обусловлена несколькими факторами. Одним из значительных влияний является неожиданное падение индекса доллара DXY. Упадок доллара делает цену BTC более привлекательной, что поддерживает цену BTC.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/7be32877893db5e9c389e889e817c71e.png)

Ожидания инвесторов по поводу события халвинга BTC могут вызвать резкий рост цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена BTC не изменилась.

Кроме того, несмотря на замедление темпов, приток ETF продолжает поддерживать рынок.

В конце апреля BTC находился на нижней границе ценового диапазона, что свидетельствует о явной слабости на рынке, что может привести к более интересным событиям.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/8517275b536bfbe711393298785f7e62.png)

Инновации в сфере шифрования инвестиционных продуктов

В апреле важным достижением стало продолжение исследований токенизации активов, особенно с запуском институционального цифрового ликвидного фонда одной крупной управляющей компании. Фонд доступен только для сертифицированных инвесторов, соответствующих минимальному объему инвестиций, с токенами, представляющими активы на Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, приносящие доход активы, такие как американские государственные облигации и репо-соглашения, дивиденды выплачиваются токенами. Эта инновационная модель не только предоставляет новые инвестиционные возможности, но и демонстрирует, как шифрование может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.

Этот фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с технологией шифрования.

Благодаря сотрудничеству с несколькими сторонами, этот токен был дополнительно усилен. Это сотрудничество соединяет токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямое выкуп и постоянную ликвидность. Таким образом, инвесторы могут в любое время конвертировать свои активы в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для криптокомпаний, управляющих крупными финансами, предоставляя компаниям бесшовный способ быстрого получения средств. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.

Регулирование и географическая экспансия

Апрель особенно важен для регулирования в криптов мире, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило спотовые ETF на биткойн и эфириум. Это значительное изменение для азиатского рынка, особенно для гонконгского, несмотря на то, что жесткое регулирование по-прежнему ограничивает доступ инвесторов из материкового Китая. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы, подчеркивая важность интеграции криптовалют в более широкую финансовую экосистему.

В Европе развитие шифрования также продолжается. Один из крупных банков Германии объявил о готовности предоставить услуги шифрования и хранения. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают распространение мнения о шифрованных валютах как о законном, инвестиционном активе. Подход этого банка особенно примечателен, сосредоточенный на том, чтобы сделать услуги шифрования частью бизнес-модели, а не просто гоняться за спекулятивной прибылью. Это отражает более глубокое и практическое применение технологии блокчейн в корпоративных финансах.

Эфириум и проблемы регулирования

Динамика эфириума схожа с биткойном, но под более пристальным вниманием со стороны регуляторов. Регуляторы все еще не приняли решение по заявке на спотовый ETF эфириума и требуют от общественности комментариев по предложенной поправке, что указывает на осторожный подход регуляторов и продолжающуюся неопределенность в нормативной среде.

Стоит отметить, что один из проектов на базе Эфириума подал в суд на регуляторов, оспаривая решение о «классификации ETH как ценных бумаг». Этот иск может прояснить регуляторную позицию по отношению к Эфириуму и повлиять на другие криптовалюты. В случае победы это может повлиять на динамику рынка и повысить доверие инвесторов.

Иск к этому действию подразумевает, что эмитент предполагает, что одобрение в конечном итоге будет получено.

Уменьшение награды за биткойн

Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, что уменьшит вознаграждение майнеров за блоки наполовину. Это имеет значительное долгосрочное воздействие на экономику сети. Хотя непосредственного влияния на цену не наблюдается, со временем уменьшение вознаграждений может означать более высокие торговые сборы, так как майнеры будут больше зависеть от Gas для поддержания прибыльности. Этот переход важен для будущего биткойна как торговой сети, особенно поскольку более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. Положительным моментом является то, что развитие второго уровня продолжается, что помогает сбалансировать безопасность (, которая более критична для крупных переводов ), и стоимость (, которая более важна для мелких переводов ).

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/350f98640c006d371c13e113c96fbb4b.png)

Макроокружение

Золото стабильно растет в связи с крипторынком

Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти.

Это разделение заслуживает внимания, особенно в Азии, где, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру по сравнению с Северной Америкой и Европой, фиксируются чистые притоки в золотые ETF.

Центральные банки также активно покупают золото, продолжая десятилетнюю тенденцию к покупке. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за стремления к диверсификации традиционного рынка и хеджирования кризисов, а не для выхода из доллара. Единственным мотивом увеличения покупок в прошлом году было то, что золото проявило себя в кризисе, подчеркнув глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/18371c3e719fe848c9540f16d0461939.png)

Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с обсуждением в мире шифрования темы "поиск международных платежных опций вне доллара", что показывает более широкий спрос на надежные альтернативы обычной финансовой системы.

Ожидания по процентной ставке и экономические сигналы

Апрель начался с повышенного внимания к финансовому рынку США, обсуждение ожиданий снижения процентных ставок вызвало бурные дискуссии. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавляют надежды на снижение ставок в 2024 году. Экономика США может оказаться более устойчивой, чем предполагалось.

Американская занятость и прогресс FOMC

Данные о занятости в США привлекают внимание, ожидается, что данные о зарплатах покажут легкое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно служат предвестниками официальной статистики по занятости, которая также указывает на смягчение, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и о сокращениях дополнительно предоставляют информацию о состоянии найма и увольнений.

Пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсудил проблему постоянной инфляции и стратегию процентных ставок.

Рынок государственных облигаций напряжённый и квартальный отчёт по финансам США

Этот квартальный отчет Министерства финансов за текущий месяц раскрывает ключевые финансовые стратегии, подробно описывающие предстоящие планы по выпуску облигаций и бюджетным корректировкам, которые напрямую влияют на ликвидность рынка. Это отражается на рынке государственных облигаций, где с конца 2021 года наблюдается снижение ликвидности и увеличение волатильности, и рынок находится под внимательным наблюдением инвесторов. В отчете подчеркивается, что в втором квартале ожидается, что корректировки заимствований будут на 41 миллиард долларов больше, чем ранее, в общей сложности 243 миллиарда долларов. Хотя увеличение выглядит значительным, оно не столь велико по сравнению с огромным общим объемом государственного долга США (, который превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ).

Глобальная перспектива

Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на японском валютном рынке намекают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. По сути, "прыжок иены" ( резкое увеличение стоимости иены ) произошло одновременно с падением индекса доллара, что вызвало предположения о том, что японский банк может вмешаться в валютный рынок, влияя на стоимость иены.

В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию шифрования, что свидетельствует о growing interest со стороны учреждений к цифровым активам. В то же время, из-за рисков санкций, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании определенной цифровой валюты для нефтяной торговли.

Основные моменты месяца

• Бывший CEO одной из торговых платформ приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушение антиотмывочного законодательства, что подчеркивает действия по регулированию в сфере крипторынка.
• Управляющая компания активами имеет более 375 миллионов долларов США в управлении цифровым ликвидным фондом, что свидетельствует о сильном интересе институциональных инвесторов к цифровым активам.
• Гонконг запустил шесть ETF на биткойн и эфириум, значительно расширив варианты регулируемых криптоинвестиций в Азии, что отражает тенденцию одобрения регулирования криптоинвестиций.
• Компания увеличила свои запасы биткойнов до 214,400 BTC, продолжая свою инвестиционную стратегию.
• Некоторый проект сталкивается с регуляторными вызовами, что может повлиять на юридическую классификацию эфириума и более широкую регуляторную обработку криптовалюты.
• Австралия планирует запустить первый спотовый биткойн-ETF до конца года, что может расширить рынок криптовалютных инвестиций в этом регионе.
• Некоторый стабильный токен был выпущен на определённом блокчейне, чтобы повысить ликвидность и доступность децентрализованных приложений.
• Гонконг планирует запустить дополнительные биржевые фонды (ETF) на основе биткойнов и эфира, чтобы еще больше расширить регулируемые инвестиционные варианты в крипторынке Азии.
• В первом квартале 2024 года южнокорейская она превзошла доллар, став наиболее торгуемой валютой на крипторынке, демонстрируя растущее влияние страны в области шифрования.
• Цена на один NFT проект резко упала, что стало знаком значительного падения процветающего рынка цифровых коллекционных предметов.
• Майнеры биткойнов переместили 3 миллиона долларов долгосрочно спящих биткойнов, что вызвало предположения о том, что ранние майнеры могут реализовать свою прибыль.
• Опционный фонд ETF на спотовый биткойн, запущенный некоторой компанией, привлек 15 миллиардов долларов средств за три месяца, что свидетельствует о повышении доверия инвесторов.
• Разработчик определенного блокчейна решает проблему сетевой перегрузки, чтобы увеличить способность обработки транзакций и облегчить узкие места.
• Одна платежная компания запустила услугу международных переводов стабильных монет для американских клиентов, отменив комиссию за транзакции.
• Один банк запустил эксперимент со стабильной монетой на определенной блокчейн-платформе, интегрируя цифровую валюту в экосистему игр и спорта, отражая изменяющуюся регуляторную среду Японии.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/82cf3a4403a96e5322007ccb78998312.png)

Анализ на блокчейне

• Несмотря на то, что биткойн показывает хорошие результаты, общий интерес к крипторынку остается низким, особенно к альткойнам.
• Несмотря на вызовы на рынке, крупные майнеры биткойнов не сдались, майнеры с эффективным оборудованием и низкой стоимостью электроэнергии все еще получают прибыль. Однако розничные майнеры, использующие старое оборудование, сталкиваются с высокими затратами на электроэнергию и испытывают трудности.
• Увеличение числа проектов шифрования создает сложности на крипторынке. По состоянию на апрель 2024 года количество криптовалют возросло до около 2,5 миллиона, что на 570% больше, чем в 2022 году, хотя многие проекты могут не активно поддерживаться или не являются надежными.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/dcacae0822a170154abba4ff694b1329.png)

• Отчет одной аналитической компании показывает, что "фаза восторга" биткойна ослабевает и охлаждается после реорганизации рынка. Доминирование новых инвесторов в распродаже указывает на то, что, с приближением конца распродажного давления, рынок может быть близок к дну. В отчете также отмечается, что модель локального распределения в марте похожа на предыдущие бычьи рынки.
• В условиях текущего спада на рынке, одна из торговых площадок Layer 2 демонстрирует сильные результаты. Эта платформа ежедневно привлекает от 50 000 до 100 000 новых пользователей, общее количество пользователей близится к 9 миллионам.
• Краткосрочные держатели продают с убытком. Инвесторы, купившие по более высокой цене в последние шесть месяцев, сейчас терпят убытки и, возможно, панически распродают ниже определённых индикаторов, что указывает на то, что рынок может подходить к локальному дну.
• Большинство событий в цепочке проходят спокойно, лишь некоторые из них привлекли внимание. Объем торгов продолжает снижаться из-за сохраняющейся осторожности. Обычно влияние халвинга биткойна задерживается на 1-2 месяца.

! [Обзор крипторынка за апрель: BTC начал сильную коррекцию под влиянием макроэкономических факторов] (