BTC преодолел отметку в 40 тысяч долларов, анализ причин

Цена биткойна (BTC) недавно преодолела отметку в 40 тысяч долларов, что вызвало широкий интерес на рынке. Однако преобразование BTC-траста одной из трастовых компаний в спотовый ETF может оказать негативное влияние на цену биткойна.

Рынок уже отреагировал на эту новость, но мы не можем игнорировать вторую часть "покупай на слухах, продавай на новостях". Рынок может столкнуться с распродажами, когда новость будет реализована, что приведет к значительному падению цены BTC.

В ближайшие годы мы можем увидеть повторение ценового цикла BTC. Стоит отметить, что запуск ETF в долгосрочной перспективе может оказать положительное влияние на цены криптовалют.

Однако в настоящее время нет условий для начала нового ралли быков. Мы не должны исключать возможность того, что рынок может пройти через небольшой этап коррекции перед этим.

Спекулянты максимизируют потенциал прибыли, делая ставки на эти события. Один BTC-траст привлекает широкое внимание с начала этого года, собрав миллиарды долларов на вторичном внебиржевом рынке.

Таким образом, как только начнется торговля ETF, новые и старые инвесторы могут стремиться зафиксировать прибыль, что может привести к значительной коррекции цены BTC.

Аналитики придерживаются осторожной позиции

Некоторые аналитики крупных инвестиционных банков считают, что в процессе преобразования BTC-трастов в ETF может произойти "по крайней мере 2,7 миллиарда долларов" оттока средств.

Ожидается, что вывод средств инвесторами может привести к снижению цен и возврату к циклическим минимумам (это также соответствует историческим ценовым циклам BTC).

Поэтому запуск ETF может не сразу повысить цену BTC, а, возможно, стать событием "продать на новости", подобно тому, что мы видели ранее с запуском фьючерсных продуктов.

Некоторый обмен в декабре 2017 года запустил фьючерсы на биткойн, что совпало с пиковым моментом бычьего рынка и началом двухлетнего медвежьего рынка. Другой обмен в сентябре 2019 года запустил фьючерсы на биткойн, позволяя расчет в наличной форме. Однако это также стало событием "продать на новости", после чего биткойн вошел в период коррекции, который продолжался несколько месяцев.

В настоящее время несколько фондов подают заявки на биткойн-ETF на спотовом рынке, и, несмотря на регуляторное давление, соответствующие органы могут в конечном итоге быть вынуждены принять это.

Изменение коэффициента дисконтирования BTC-траста

Из-за огромной разницы между ценой BTC траста и ценой спотового биткойна (скидка доходила до 48%), а также увеличения вероятности того, что регуляторы примут преобразование этого траста в ETF, трейдеры в 2023 году массово покупали доли этого траста.

В настоящее время дисконт по этому трасту сократился до 10% (ниже спотовой цены BTC на бирже), что является результатом притока около 2,5 миллиарда долларов.

Можно ожидать, что как только ETF начнет торговаться, большая часть этих средств может быть выведена.

Большинство спекулянтов рассматривают это как годовую торговую возможность и ставят на потенциал преобразования BTC-траста в ETF.

Однако основным событием 2024 года станет халвинг BTC (а также спекулятивная активность вокруг него), и этот халвинг может стать последним значимым халвингом, а также поворотным моментом для сверхприбыли BTC.

С выходом нескольких спотовых ETF институциональные инвестиции могут стать ключевым фактором, способствующим росту цены BTC до 100 000 долларов в 2024 году.

Заключение

Несмотря на то, что финансовая отрасль проявляет большой интерес к криптовалютам, реальное принятие криптовалют будет определяться рынком, а не регулирующими органами.

Рынок определит области применения и преимущества криптовалют, а конечные пользователи оценят их практичность и ценность.

Финансовое сообщество будет обращать внимание на надежность BTC как средства хранения стоимости, а также на потенциал получения реального применения через решения, такие как сеть Lightning.

Помимо биткойна, финансовый мир также признает особенности и важность других криптовалют, таких как эфириум и лайткойн.

Смотрим в будущее, рынок криптовалют, как ожидается, будет продолжать сохранять хорошую динамику развития в следующем году.