dYdX вступает в новую эру приложений на базе Cosmos: стимулы для миграции торговли и анализ рынка

13 ноября dYdX v4, разработанный на основе Cosmos SDK и Tendermint, официально вошел в стадию бета-тестирования и открыл функции торговли. Эта новая версия также называется dYdX Chain. В настоящее время версия v4 на Cosmos работает параллельно с версией v3 на StarkEx, и большая часть объема торгов по-прежнему сосредоточена на v3. Эта стратегия двойной параллельной работы сохраняет функции и пользовательскую базу v3, а также прокладывает путь для инновационного развития v4 на новой платформе.

В условиях высокой волатильности на текущем рынке платформы с бессрочными контрактами на блокчейне достигли значительных объемов торговли, а также показали отличные результаты токены платформы. По состоянию на 16 ноября цена токена DYDX составила 4,02 доллара, увеличившись на 54,45% за 7 дней. Данные показывают, что средний дневной объем торговли dYdX в последнее время составляет около 1,7 миллиарда долларов, что превышает пиковые значения дневного объема торговли за первые два месяца последних трех месяцев. Как проект с наибольшей капитализацией в этом сегменте, рыночная производительность dYdX отражает высокий интерес и активную позицию инвесторов.

Анализ прибыльности DYDX

После обновления dYdX, наибольшее внимание инвесторов привлекло то, что все торговые комиссии будут распределяться в форме USDC между ставщиками и валидаторами токена DYDX. Это изменение означает, что сборы больше не будут взиматься компанией, а будут напрямую возвращаться держателям токенов.

В отличие от других решений по бессрочным контрактам и спотовым DEX, dYdX использует торговлю по ордерной книге, без пассивных поставщиков ликвидности. Активные маркетмейкеры могут получать нераспределенные токены DYDX в качестве вознаграждения, в то время как торговые комиссии полностью распределяются среди ставящих. Эта модель значительно увеличивает прибыльность dYdX по сравнению с другими проектами.

Согласно последним данным, рыночная капитализация DYDX составляет 720 миллионов долларов США, ожидаемые годовые расходы составляют 105 миллионов долларов США, соотношение цены к расходам составляет 6,6, предполагаемая доходность от стейкинга составляет 14,6%. Однако этот метод оценки имеет определенные ограничения, так как необходимо предположить, что объем торгов останется неизменным и полностью перейдет на v4, при этом игнорируя проблему, что в настоящее время циркулирующий DYDX составляет менее 20% от общего объема.

Многочисленные меры для содействия переходу объема торгов с v3 на v4

dYdX v4 будет работать в виде независимой цепочки, а токены DYDX будут использоваться в качестве Gas-расходов для транзакций. Стейкеры будут получать вознаграждения и обладать правами управления, а также нести ответственность за безопасность сети. В настоящее время только комиссии, полученные на v4, будут распределяться между стейкерами v4. Чтобы стимулировать переход торговых операций с v3 на v4, dYdX принял следующие меры:

1. Выделение 20 миллионов долларов на стимуляцию DYDX v4
2. Запуск нового модуля торговых бонусов и скидок на комиссии
3. Постепенное снижение скидки на торговые комиссии v3, торговых вознаграждений и вознаграждений LP
4. Открытие модуля стейкинга v4

Поддержка нескольких проектов в экосистеме Cosmos

Полная размытая капитализация DYDX достигла 4 миллиардов долларов, что превышает ATOM, что сделало dYdX широко поддерживаемым проектом в экосистеме сразу после его запуска в Cosmos. Основная поддержка включает в себя:

• Circle запустила нативный USDC на Noble и будет поддерживать протокол межсетевой передачи (CCTP)
• Стратегия Stride разрабатывает токен ликвидного стекинга stDYDX для DYDX
• DYDX можно использовать в DeFi-приложениях, таких как Levana и Shade Protocol

Заключение

dYdX была запущена в экосистеме Cosmos в формате AppChain, что ознаменовало ее переход в новую стадию развития. Владельцы токенов DYDX будут получать все торговые комиссии в виде USDC, а также будут иметь право голоса и нести ответственность за безопасность сети. Хотя объем торгов v4 в настоящее время небольшой, ожидается, что с внедрением различных стимулов объем торгов в начале следующего года в основном сосредоточится на v4. Этот переход не только демонстрирует технологические инновации dYdX, но также отражает продолжающуюся эволюцию в сфере децентрализованных финансов.