Взлет и падение Saddle Finance: от долгожданного до завершения ликвидации

Saddle Finance рассматривался как сильный конкурент Curve, в 2021 году он привлек инвестиции в размере 11,8 миллиона долларов от нескольких известных инвестиционных учреждений в ходе двух раундов финансирования. Однако на данный момент общая заблокированная стоимость Saddle Finance (TVL) составляет всего 3,68 миллиона долларов, а рыночная капитализация его токена $SDL упала до 917 тысяч долларов. Недавно сообщество Saddle даже предложило закрыть операционную деятельность и ликвидировать средства. Давайте вспомним историю развития Saddle Finance и посмотрим, как он дошел до этого момента из статусного проекта.

Начальная стадия: Ожидания от основных инвестиций и аирдропов

Основное отличие Saddle от Curve заключается в том, что он использует язык программирования Solidity, а не Vyper, что избавляет Saddle от влияния недавнего инцидента с кражей у Curve. В январе 2021 года Saddle объявил о получении 4,3 миллиона долларов в рамках посевного раунда финансирования, в который вошли несколько известных венчурных компаний. Перед официальным запуском Saddle также прошел аудит нескольких организаций по безопасности.

Хотя в начале Saddle не выпустил токены управления, рынок в целом ожидает, что он будет выпускать монеты. Эта комбинация высококлассных инвестиций + безопасности аудита + ожидания аирдропа привлекла к Saddle огромное внимание. Однако чрезмерные ожидания также вызвали некоторые проблемы. На начальном этапе запуска массовый приток ликвидности привел к серьезному дисбалансу цен в пуле активов, что привело к постоянным убыткам для некоторых пользователей.

В ноябре 2021 года Saddle официально объявил о выпуске токенов управления и запуске вознаграждений за ликвидность, планируя распределить 15% от общего объема токенов среди пользователей. Это еще больше повысило популярность проекта.

потерпел тяжелые потери: хакерская атака и рыночные колебания

30 апреля 2022 года пул sUSDv2 от Saddle был подвергнут хакерской атаке, в результате которой был потерян около 11 миллионов долларов. Несмотря на то, что 3,8 миллиона долларов были возвращены белыми хакерами, этот инцидент серьезно подорвал доверие пользователей. Судя по данным DeFiLlama, TVL Saddle упал с 280 миллионов долларов до 120 миллионов долларов после атаки.

Вскоре после этого, крах UST в мае 2022 года вызвал рыночные волнения, которые снова нанесли удар по Saddle, а его TVL значительно снизился до 70 миллионов долларов и с тех пор не смог восстановиться.

Итог: Предложение о ликвидации

Недавно сообщество Saddle предложило распустить сообщество и ликвидировать оставшиеся активы. Основные причины включают:

1. Основная команда планирует прекратить работу до конца сентября 2023 года.
2. Соглашение может содержать потенциальные риски безопасности.
3. Стоимость казны протокола превысила рыночную стоимость токена, рекомендуется распределить полученные $ARBairdrops среди держателей токенов.
4. Продолжение работы сталкивается с долгосрочными трудностями в координации и управлении.

Предложение заключается в том, чтобы полностью ликвидировать оставшиеся средства DAO в $ARB и распределить их в соответствии с долей владения $SDL и veSDL. Ожидается, что каждый $SDL сможет получить около 0,0026 долларов США в эквиваленте $ARB, что немного выше текущей рыночной цены $SDL.

Несмотря на то, что большинство членов сообщества поддерживают ликвидацию, существует ряд споров по конкретным деталям исполнения, таким как выбор множителя веса veSDL и времени снимка.

Этот случай еще раз подтверждает, что даже с первоклассными инвестициями и мощными технологиями проекты DeFi могут потерпеть неудачу по различным причинам. Для всей отрасли опыт Saddle, безусловно, является уроком, над которым стоит задуматься.