16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: 1.4 milyondan fazla yeni Adres, kâr payı ortalaması %60.50

2022 yılında, küresel likidite sıkışıklığının etkisiyle, Bitcoin yaklaşık iki yıllık boğa piyasasını sona erdirdi ve dalgalı bir düşüşe geçti. Bitcoin fiyatı 20,000 doları aştı, önde gelen borsa ve DeFi protokolleri peş peşe sorunlar yaşadı ve piyasa güvenini sarstı. Yüzeysel görünümün dışında, Bitcoin birçok açıdan derin değişiklikler geçirdi.

Bu makale, bu yıl Bitcoin'in ticaret piyasası, zincir üzerindeki temel veriler, tahsis ve adres yapısı, madencilik, uygulama gibi 5 ana alandaki veri değişimlerini kapsamlı bir şekilde gözden geçirmekte ve gelecek yıl için bir analiz temeli sağlamaktadır.

İçerik Özeti

1. Ticaret Pazarları

1)BTC fiyatı yıl boyunca %65'ten fazla düştü ve "merdiven" benzeri bir düşüş şekli sergiledi.

2. borsa BTC stokunun 53.37 bin adet azaldığı, düşüş oranının yaklaşık %20.20 olduğu.

3)10 Ekim ortasından sonra piyasa tahmini kaldıraç oranının %40.47 yüksek seviyesinden %28.05'e geri döneceği, sonrasında ise temelde %30'u geçmeyeceği yönündedir.

4. kuruluşun BTC sahipliği %4.54 oranında hafif bir azalma gösterdi, piyasa dışı prim oranı -%44'e düştü, dolaylı yatırım talebi sürekli olarak azalıyor.

2. On-Chain Temel Göstergeler

1. Bitcoin zincirindeki kullanıcı sayısı geçen yıla göre belirgin bir şekilde azalmış, ancak yıl içinde nispeten istikrarlı kalmıştır.

2. yıl boyunca toplamda 8899 milyon işlem yapıldı, geçen yıla göre %4.13 azalma gösterdi. Yıl boyunca toplam işlem hacmi yaklaşık 12.56 milyar BTC, geçen yıla göre %36.37 artış gösterdi.

3. toplam zincir üzerindeki işlem ücretleri yaklaşık 137 milyon ABD doları, günlük ortalama her işlem ücreti yaklaşık 1,53 ABD doları, yıl içinde belirgin bir düşüş göstermektedir.

3. Çipler ve Adres Yapısı

1. kar marjı oranı ortalama %60.50, yıl boyunca günlük ortalama %40'lık bir oran kayıp durumundadır.

2. "devasa balina" adresi, yıl içinde "merkezileşme-dağıtım" sürecinden geçti. Genel kullanıcıların varlık dağılımı, hızlanan küçük ölçekli ve uzun süreli tutma eğilimleri gösteriyor.

4. Madencilik

1. günlük ortalama hesaplama gücü yaklaşık 218.5 EH/s, yıl boyunca %11.21 artış, ılımlı bir yükseliş.

2. madencilik kâr marjı daraldı, coin fiyatlarındaki düşüş ölçek artış hızını sınırlıyor. Günlük her T hesaplama gücü ile madencilik kazancı 0.06 dolara düştü, yıllık düşüş oranı %76.

5. Uygulama

1. Şimşek Ağı kanalı sayısı %18.53 azaldı, WBTC dolaşım miktarı %24.48 azaldı, bu da üst düzey ağ bağlantısının azaldığını ve Bitcoin ile diğer DeFi ekosistemleri arasındaki bağlantının zayıfladığını gösteriyor.

İşlem Piyasası Gözden Geçirme

2022'de BTC fiyatı iki ana özellik gösterdi: birincisi, yıl içerisinde genel düşüş oranı büyük, yıl başında yaklaşık 47,700 dolar iken yıl sonunda yaklaşık 16,600 dolara düştü, düşüş oranı yaklaşık %65.09. Yıl boyunca toplam 6 kez günlük düşüş %10'dan fazla olan "çöküntü" yaşandı, Kasım ayında tek başına 2 kez.

İkincisi, "basamaklı" bir düşüş şekli sergiliyor. Yıl boyunca günlük ortalama maksimum dalgalanma yalnızca yaklaşık %4,43 olmasına rağmen, her "ani düşüş" neredeyse her zaman %10'un üzerinde bir aşırı günlük dalgalanma ile birlikte gerçekleşiyor. Yani BTC'nin büyük ölçüde düşmesi genellikle gün içinde tamamlanıyor, ardından kısa bir istikrar sonrası yeniden düşüş gerçekleşiyor.

Borsa BTC stokları 2,642,300'den 2,108,600'e düştü, 533,700 azaldı, düşüş oranı yaklaşık %20,20. FTX olayından sonra, borsa BTC stokları hızla azaldı, 6 Kasım ile 17 Kasım arasında 11 günde yaklaşık 240,000 BTC azaldı, düşüş oranı yaklaşık %9,80.

Piyasa, yıl içinde önce sürekli artan, ardından hızlı bir düşüş gösteren kaldıraç oranı tahmin ediyor. 11 Ekim'de yılın en yüksek seviyesi olan %40,47'ye ulaştı, yaklaşık bir ay sonra 8 Kasım'da %28,05'e geriledi. Sonrasında ise hiçbir zaman %30'u aşmadı.

Kurumsal BTC sahipliği yıl boyunca 3.29 bin BTC azalarak, yaklaşık %4.54'lük bir düşüşle ılımlı bir şekilde azaldı; dolaylı yatırım talebi sürekli olarak azaldı. Coin fiyatındaki büyük düşüşün etkisiyle, kurumsal varlıkların piyasa dışı prim oranı sürekli olarak düştü; aylık ortalama prim oranı Ocak'tan %20.74'ten Aralık'ta %44.12'ye düşerek %112.73'lük bir düşüş yaşadı.

Zincir Üstü Temel Gözlem

2022'nin ilk 11 ayında Bitcoin'in aylık ortalama toplam aktif adresi yaklaşık 27.820.000, geçen yıla göre %7,67 azaldı. Günlük ortalama aktif adres ise yaklaşık 916.500, geçen yıla göre %7,70 azaldı.

15 Aralık itibarıyla, bu yıl toplamda 141 milyon yeni adres eklendi, geçen yılın aynı dönemine göre %9.50 azaldı. Önceki 11 ayda aylık ortalama toplamda 12.274 milyon yeni adres eklendi, geçen yılın aynı dönemine göre %9.83 azaldı.

2022 yılında zincir üzerindeki adres değişikliklerinin iki büyük özelliği var: birincisi, kullanıcı sayısı geçen yıla göre belirgin şekilde azalmış; ikincisi, yıl içinde piyasa dalgalanmalarının büyük olmasına rağmen, kullanıcı sayısı göreceli olarak stabil kalmıştır.

15 Aralık itibarıyla, yıl boyunca toplamda 88.99 milyon işlem yapıldı, bu da geçen yıla göre %4.13 azalma anlamına geliyor. Önceki 11 ayda aylık ortalama toplam işlem sayısı 7.733 milyon, Mayıs ayında işlem sayısı en yüksek seviyeye ulaştı, 8.05 milyonun üzerinde.

İşlem sayısı azalmış olsa da, 2022 yılında zincir üzerindeki toplam işlem hacmi belirgin şekilde arttı. 15 Aralık itibarıyla, yıl boyunca toplam işlem hacmi yaklaşık 12.56 milyon BTC olarak gerçekleşti ve geçtiğimiz yıla göre %36.37 oranında bir artış gösterdi. Yılın ilk yarısında aylık ortalama işlem hacmi 1.35 milyon BTC iken, ikinci yarıda 12 Aralık ( hariç 8696 bin BTC'den belirgin şekilde yüksekti.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kâr oranı ortalama %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4db1e14d59fd02f3a6a9fe61e94e6b63.webp(

2022 yılında günlük ortalama her bir zincir üstü işlem ücreti yaklaşık 1.53 dolar olup, yıl içinde belirgin bir düşüş eğilimi göstermiştir. İkinci yarı yıl ortalaması yaklaşık 1.26 dolar olup, ilk yarıdan oldukça düşüktür. 15 Aralık itibarıyla, yıl boyunca toplam zincir üstü işlem ücreti yaklaşık 137 milyon dolar olup, yine belirgin bir düşüş eğilimi göstermektedir. Önceki 11 ayda aylık ortalama toplam işlem ücreti 12.040.600 dolar, Mayıs ayında en yüksek 16.171.900 dolar, Ekim ayında ise en düşük 7.475.800 dolardır.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kâr payı ortalaması %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ecf3240c33844fedf14e96abdf0db36.webp(

Chip yapısındaki değişiklik

2022'de Bitcoin kâr eden madeni paraların oranı ortalama %60.50, yani yıl boyunca günlük ortalama %40 madeni para zarar durumundaydı. Kâr eden madeni paraların oranı yıl boyunca belirgin şekilde düştü, yılın başında %74.54'ten yıl sonunda %55.77'ye geriledi, 18 puandan fazla azaldı. FTX olayından sonraki 8-29 Kasım tarihleri arasında, kâr eden madeni paraların oranı neredeyse her zaman %50'nin altında kaldı.

![16 görsel ile Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kârlı token oranı ortalama %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f16c44b38a4fd00ede0ba5fc47f916de.webp(

Bitcoin çip yoğunluğu yıl içinde önce yoğunlaşıp sonra da dağılmaktadır. En yüksek 100 adresin toplam bakiyesi yılın başında %15,03'ten, Haziran ortasında %15,81'e yükseldikten sonra, yıl sonunda %14,82'ye düşmüştür.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kar payı ortalaması %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-428f2114d4952dccdb4b58025315f3f6.webp(

2022 yılında Bitcoin tutma adresi varlık dağılımı iki ana özellik göstermeye devam ediyor:

1. Küçük miktar adreslerinde belirgin bir artış görüldü, artış aralığı 1 BTC'nin altından 10 BTC'nin altına genişledi ve artış oranları önemli ölçüde yükseldi. Bakiyesi 0.01 BTC'den fazla olan adresler %20.55 arttı, bu da geçen yıla göre yaklaşık 10 puan daha fazla; bakiyesi 0.1 BTC'den fazla olan adresler %26.08 arttı, bu da geçen yıla göre yaklaşık 20 puan daha fazla; bakiyesi 1 BTC'den fazla olan adresler %19.04 arttı, bakiyesi 10 BTC'den fazla olan adresler %4.64 arttı, bakiyesi 10000'den fazla olan adresler %27.47 arttı, bu üç kategori geçen yıl negatif büyüme göstermişti.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kâr payı ortalaması %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abb689e8284645560e748523ba7b572c.webp(

2. Farklı kripto para tutma süreleri arasındaki dağılım devam ediyor, baskın süre 1-2 yıl. 15 Aralık itibarıyla, 3,918,600 BTC 1-2 yıl süreyle tutuluyor, oranı %20.37. Yıl içinde 1-2 yıl dönemindeki kripto para oranı %8 puandan fazla artış gösterdi, 6 ay-1 yıl arasındaki değişim ile neredeyse eşdeğer. Bu yıl, büyük çoğunluğunun 6 ay-1 yıl dönemindeki kripto paraların tutulmaya devam edildiği ve 1-2 yıl dönemine geçtiği tahmin edilmektedir.

Kısa vadeli ve uzun vadeli coin adreslerinin artışı, 24 saat içinde chip oranının %0.5 artması, 1 hafta-1 ay arasında oranının %1.24 artması. 5-7 yıl, 10 yıldan fazla chip oranında da bir artış gerçekleşti.

Genel olarak, Bitcoin genel kullanıcı varlık dağılımı hızlanan küçük miktarlaşma ve token tutma süresi uzunluğu arasında iki kutuplu bir eğilim göstermektedir.

![16 Resimle Bitcoin'i Anlamak: Yeni Adres Sayısı 1.4 Milyondan Fazla, Kârlı Tokenların Ortalama Oranı %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-626b6f7af4165d401dde341e77f78c31.webp(

Madencilik Gelişimi Durumu

17 Aralık itibarıyla, yıl boyunca Bitcoin madencilik zorluğu 25 kez ayarlandı, 15 kez artırıldı, 10 kez azaltıldı. Genel olarak artış miktarı azalış miktarından fazladır. 10 Ekim'deki artış miktarı en büyük oldu, %13.55'e ulaştı; 21 Ocak ve 31 Ağustos'taki artış miktarları da %9'dan fazla oldu. 6 Aralık'taki azalış miktarı en büyük oldu, %7.32'ye ulaştı; 25 Mayıs ve 22 Temmuz'daki azalış miktarları da oldukça büyüktü.

2022'de Bitcoin'in günlük ortalama hash gücü yaklaşık 218.5 EH/s, yıl boyunca %11.21 artış gösterdi ve hafif bir yükseliş yaşandı. Yıl içindeki en yüksek hash gücü yaklaşık 316.2 EH/s, en düşük ise yaklaşık 160.3 EH/s oldu. 18 Aralık itibarıyla, Bitcoin madenciliği için yıl boyunca tahmini elektrik tüketimi yaklaşık 113.83 TW/h olup, Hollanda ile eşdeğerdir.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 140 milyondan fazla, kâr payı ortalaması %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0dab495f506fecaaf164fbb0002ce32d.webp(

Yıl içinde coin fiyatındaki düşüş ile hash rate artışı aynı anda gerçekleşti, ancak coin fiyatındaki düşüş oranı hash rate artış oranından daha büyük oldu, madencilik kar marjı daraldı, coin fiyatındaki düşüş madencilik ölçeğinin büyüme hızını sınırladı. Günlük her T hash rate ile madencilik geliri yılın başında 0.25 dolar iken yıl sonunda 0.06 dolara düştü, düşüş oranı %76. Eylül ayından sonra, günlük her T hash rate geliri her zaman 0.1 doların altında kaldı.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kâr payı ortalama %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-505dc6e9d81341d6973e33a9cbd99056.webp(

Pazar durgun olmasına rağmen, 2022'de madencilerin satış baskısı fazla olmadı. Yıl boyunca madenci pozisyon endeksi )MPI( ortalaması -0.52'dir, 0'dan küçük, satış baskısı oldukça az. Yıl boyunca 3 kez büyük satış baskısı dönemleri yaşandı; bunlar Mart ayı sonu, Nisan başı, Haziran ortası ve Kasım ortasıdır.

![16 resimle Bitcoin'i bu yıl anlamak: Yeni adres sayısı 1.4 milyondan fazla, kâr oranı ortalaması %60.50])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c02946ee37170ee29297bec388cf3d7.webp(

Uygulama Ekosisteminin Durumu

Bitcoin ağının uygulama alanı esas olarak Lightning Network ve WBTC ile kendini göstermektedir, ancak 2022'de her ikisinde de tıkanıklıklar yaşanmıştır.

Lightning Network kanal sayısı 83.000'den 67.700'e düştü, azalma oranı %18,53. Ekim ortasını referans alırsak, önceki dönem temel olarak istikrarlıydı, ardından hızlı bir şekilde büyük ölçüde azaldı. Kanal sayısının düşmesi, ağ bağlantısının azalması anlamına geliyor.

Lightning Network fon kapasitesi yıl içinde önce arttı sonra azaldı. 25 Ekim'den önce, 3305 BTC'den 5097 BTC'ye yükseldi, %54.22 artış. Ardından hızlı bir düşüş yaşandı, 3 gün içinde 4845 BTC'ye düştü, %4.94 azalma, sonrasında ise 4760 BTC civarında stabil kaldı.