Bitcoin Bu Döngüde Fiyat Zirvesinin Analizi: On-Chain Veri Yorumu

Bitcoin'in güçlü bir yükseliş ivmesi sergilemesiyle birlikte, yatırımcılar şunu düşünmeden edemiyor: Bu piyasa döngüsünde, Bitcoin fiyatı gerçekten ne kadar yükselebilir? Bu makale, bir dizi on-chain değerleme modeli ve döngü zamanlama aracı analiz ederek, Bitcoin'in ulaşabileceği zirve fiyatını araştıracaktır. Tahminlerin veriye dayalı esnek yanıtların yerini tamamen alamayacağına rağmen, bu analiz çerçeveleri mevcut piyasa konumumuzu ve gelecekteki olası yönelimleri daha iyi anlamamıza yardımcı olabilir.

Fiyat Tahmin Aracı

Birçok tarihte daha doğru olan değerleme modeli bize değerli referanslar sunmaktadır. Verilere dayalı gerçek zamanlı tepkilerin genellikle yalnızca fiyat tahminlerinden daha etkili olmasına rağmen, bu göstergeleri incelemek, piyasa davranışları için önemli bir arka plan sağlayabilir. Makroekonomik, türev ve on-chain veriler uyarı sinyalleri vermeye başladığında, genellikle kar almanın uygun zamanı gelmiştir; bu, belirli bir fiyat hedefinin ulaşılıp ulaşılmamasına bakılmaksızın geçerlidir. Bu değerleme araçlarını keşfetmek, daha geniş piyasa analizleri ile birleştirildiğinde stratejik karar süreçlerine yardımcı olabilir.

Birkaç ana model şunlardır:

1. Zirve Piyasa Değeri (Top Cap): Tarihsel ortalama piyasa değerinin 35 ile çarpılmasıyla zirve değerlemesi tahmin edilmektedir. Bu model 2017 zirvesini doğru tahmin etti, ancak 2020-2021 döngüsünde biraz sapma gösterdi. Şu anda tahmin değeri 500.000 doları aşıyor, bu da biraz fazla iyimser görünüyor.

2. Delta Tepe (Delta Top): Gerçekçi tahminler üretebilmek için, tüm dolaşımdaki BTC'nin maliyet tabanına dayanan piyasa değerinden ortalama piyasa değeri çıkarılarak hesaplanır. Önceki döngüde bu model 80.000 ila 100.000 dolar arasında bir zirve tahmin etti.

3. Terminal Fiyat: Arz ayarlamalarına dayalı olarak coin yaşı yakımı hesaplanır, tarihteki her zirveye en yakın modeldir, 2021'deki 64,000 dolar tepe noktası da dahil. Şu anda yaklaşık 221,000 dolar olarak tahmin edilmektedir, 250,000 dolara veya daha yükseğe çıkması muhtemel olup, en güvenilir makro Bitcoin tepe tahmin modeli olarak değerlendirilmektedir.

Zirve Tahmini

MVRV oranı, piyasa değeri ile gerçekleşen değeri karşılaştıran başka bir güçlü göstergedir ve yatırımcı psikolojisi hakkında bir pencere sunar. Bu oran, ana döngülerde genellikle 4 civarında zirve yapar, şu anda ise 2.34'tür ve hâlâ önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu göstermektedir. Tarihsel olarak, MVRV 3.5 ile 4'e yaklaştığında uzun vadeli yatırımcılar kayda değer kazançlar elde etmeye başlar ve bu genellikle döngünün olgunlaştığını işaret eder. Ancak, geri dönüşlerin azalması nedeniyle bu döngü tam olarak 4'e ulaşamayabilir. Daha ihtiyatlı bir 3.5 tahmini kullanarak, daha gerçekçi zirveleri tahmin etmeye başlayabiliriz.

Hedef Fiyat Hesaplama

Zamanlama ve değerleme aynı derecede önemlidir. "Kendine ait döngü diplerinden bu yana BTC büyümesini" analiz ederek, Bitcoin'in önceki döngülerinin dipten yaklaşık 1060 gün sonra zirveye ulaştığını bulduk. Şu anda bu döngünün yaklaşık 930. günündeyiz. Eğer bu model devam ederse, zirve yaklaşık 130 gün içinde gelebilir.

Tarihsel olarak, FOMO (kaçırma korkusu) kaynaklı fiyat artışları genellikle döngünün son döneminde gerçekleşir ve bu, gerçekleşen fiyatın (yatırımcıların ortalama maliyet bazını gösteren bir gösterge) hızla yükselmesine yol açar. Örneğin, 2017'nin son 130 gününde gerçekleşen fiyat %260 arttı; 2021'de ise %130 arttı. Geri dönüşün azaldığı varsayımıyla, artış oranı yine yarıya düşerse, mevcut 47.000 dolarlık gerçekleşen fiyatın %65 artmasıyla 18 Ekim'de yaklaşık 78.000 dolara ulaşması mümkün olabilir.

Beklenen 78,000 dolarlık gerçekleştirme fiyatı ve muhafazakar 3.5 MVRV hedefi ile, Bitcoin'in potansiyel fiyat zirvesinin 273,000 dolar olduğunu hesaplıyoruz. Bu, iddialı görünse de, tarihi parabolik patlamalar, bu tür bir hareketin birkaç hafta içinde, birkaç ay yerine gerçekleşebileceğini göstermektedir. Zirve fiyatlarının 150,000 ile 200,000 dolar arasında olmasının daha olası olduğu tahmin edilse de, matematiksel ve on-chain kanıtlar daha yüksek değerlerin en azından mümkün olduğunu gösteriyor. Bu modellerin dinamik olarak ayarlandığını belirtmek önemlidir; eğer döngü sonundaki piyasa coşkusu artarsa, tahminler hızla daha da ivme kazanabilir.

Sonuç

Bitcoin'in kesin zirvesini tahmin etmek temelde belirsizlik taşır, dikkate alınması gereken çok fazla değişken vardır. Yapabileceğimiz şey, tarihsel örnekler ve on-chain veriler temelinde bir olasılık çerçevesi oluşturmaktır. MVRV oranı, son fiyat ve Delta zirveleri gibi araçlar, piyasa zirvelerini tahmin etme konusundaki değerini defalarca kanıtlamıştır. 273.000 dolarlık hedef iyimser görünse de, tarihsel kalıplar, mevcut ağ davranışı ve döngü zamanlama mantığına dayanmaktadır. Sonuç olarak, en iyi strateji veriye dayanarak tepki vermek ve sabit fiyat seviyeleri yerine esnek olmaktır. Bu araçları yatırım varsayımlarını geliştirmek için kullanın, ancak daha geniş ekosistem zirve sinyalleri vermeye başladığında zamanında kâr elde etmek için yeterince esnek kalın.